同花顺-圈子

上周权重赛道持续走低，市场再度大幅走低。周五三大指数跳空低开，均留下跳空缺口。截止上周五收盘，沪指周跌4.05%，深成指周跌4.74%，创业板指周跌6.04%，科创50周涨2.66%。两市成交有所放大，周五突破9000亿元。北上资金净流出超过120亿元。

盘面上，大消费、新能源赛道等权重持续杀跌，茅台当周下跌超过16%，宁德时代当周下跌超过10%，并带动关联个股走弱，成为拖累指数的主要因素。另一方面，以大信创为代表的国产替代则持续活跃，中软等行业龙头稳步走强，也不乏短线人气标的。我们认为，站在当前时间节点，大信创已不仅仅指国产软件产业链，半导体、军工等均属于大信创的范畴。此外，医疗方向也保持活跃，主要集中在预期差比较大的医疗设备和中药方向。上周五再现非理性通杀行情，两市超4500只个股下跌，不足400只个股上涨，近90股跌停或跌超10%。

分析认为，龙头业绩不及预期、人民币加速贬值、机构调仓换股等因素造成了上周的非理性杀跌，在市场已经降至低位的形势下，不具备持续性，投资者不必恐慌。策略上，可以再次积极入场，建议继续聚焦国产替代大方向。 

投资顾问：袁鹏，执业编号：S0380619070003

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