同花顺-圈子

　　朋友们晚上好。

　　周末一直在写局势方面的内容，咱们自己的部分和要渡劫的欧洲部分都写了，接下来是要扑街的本子和摆好刀叉准备上菜的老美部分，得空都发出来。

　　那么这里咱们就不聊局势了。

　　比较适合闲扯淡，漫无边际的闲聊更合适些。

　　先说说美元吧。

　　现在市场预期都是在押注9月美联储加息仍然是以75个基点为主要的预期。

　　但就我个人而言，对此事持怀疑态度的。

　　虽然美国通过挑起俄乌战争，以及拜登刻意遏制欧洲的能源输入价格下限，导致欧洲因为能源价格以十倍计的上涨，因而通胀难以遏制。

　　但一系列骚操作下来，因为油价，美国本土天然气价格都相较前几个月有较为明显的回落，所以，美国本土的通胀，我认为是会有进一步的好转的。

　　上个月的CPI已经有了明显的好转，那么将在下周二公布的8月cpi，预计会在8.5的基础上进一步回落。

　　那么，这样的大环境下，说实话，就我个人而言，并不认为9月加息75甚至更高的概率会很高。

　　毕竟综合当下的情况来看，美联储的第一目标位是先让美国的联邦利率靠近中性利率，而按照此前的步伐来看，即便9月加息50,11月50,12月25的既定步伐，也足以完成目标。

　　而对比美国当下的情况，在通胀大概率阶段性在9.1见顶之后，我认为美联储并无意在兔子楼市崩盘前，本子债市崩盘前，以及欧洲地缘和社会环境崩盘前主动刺破美股。

　　所以当通胀阶段性见顶，过度强硬的货币政策，除了倒逼美国的资本环境过早崩塌之外，收益，其实并不大。

　　所以，我觉得当前美联储在通胀压力下行的情况下，依然有大量的美联储官员在释放鹰派信号，很可能还是玩的发言和实际结果互相对冲，来平衡市场预期的套路。

　　而如果没太多意外，下周二所公布的CPI数据，比预期更好一些，比如说收8以内，那么9月加息的预期，就会出现逆转。

　　所以我目前的看法，认为9月加息75和加息50的概率六四开，加息50个基点的概率目前认为约为60%。

　　而如果是这样的结果。

　　那么美元预计会走软，非美货币相应走高反弹。

　　而对应的资本市场，比如说A股以及大宗市场，也会有所回暖。

　　包括美股自身，也将缓口气。

　　美股的大崩盘，不说一定在兔子楼市崩塌之后，但至少有一点可以明确，一定是在本子的债市崩塌之后。

　　这个大的时间节点，应该是不会错的。

　　本子注定就是个垫背的，这是现阶段就可以明确的，养了三十年的猪，到了该宰了过年的时候了。

　　所以目前来说，和前段时间的看法并无太多的差异化。

　　大宗，人民币汇率，A股，美股等对应的资产价格趋向性，阶段性，还是偏多的看法，下周二的cpi是一个比较关键的时间节点，如果通胀状况向好，那么就会更加乐观一些。

　　而如果最终本月21号落地50个基点，那预期就会进一步明朗化，基本能够确认，本轮大周期收紧的1.0，有较大的概率，在年底结束，然后到2.0时代的开启，也就是重新进入加息周期，中间会有一个缓冲期和观察期。

　　如果明确，那么这个阶段，就会是资本最后疯狂的时候。

　　所以边走边看吧，目前针对非美资产，非美汇率，阶段性还是保持谨慎看多的姿态，然后就是等待，等下周二的通胀结果，等21号的议息结果，那么中期1-3个月的方向，也就明确了。

　　长期方向是明确的，就是肯定要扑街，大家都一样，更多的暂时不清楚，唯一可以明确的就是，我们大概率，不会是率先扑街的那个垫背的存在，这个在本子和欧盟之间徘徊。

　　中期的脉络还未清晰明确，不过随着下周的通胀落地和21号的加息结果落地，也将明确。

　　而短期的看法，还是预期博弈，尚且不够明确，不过这个阶段，没多少时间了，所以跟大局无碍。

　　那么根据目前的能够确认的因素，能够看到的东西，大致就这些，等下周的数据结果陆续落定之后，我们再进一步去聊这些话题会更明确一些。

　　ok，今天要聊的，差不多就这些，希望大家周末和假期都过得比较愉快，对于活跃在各个市场的朋友们来说，下周是个关键的时间节点，能决定的事情，会比较多。