同花顺-圈子

短期存在扰动

【市场回顾】

国内：8月12日，A股三大指数收跌，沪指跌0.15%，深证成指跌0.44%，创业板指跌1.13%。行业板块涨少跌多，采掘、煤炭、航空机场板块领涨，半导体、光伏、风电等赛道股领跌。

国外：8月12日，道琼斯上涨1.27%，纳斯达克上涨2.08%，德国上涨0.74%。美原油下跌2.61%，美黄金上涨0.65%。

北上资金：8月12日，北上资金流入38亿。

两融余额：截至8月11日，两融余额维持在1.63万亿左右。

【市场判断】

7月新增人民币贷款为6790亿元，同比少增4042亿元；7月社融增量为7561亿元，比上年同期少3191亿元；社融存量同比增长10.7%，M2同比增长12.0％。总量上看，信贷远低于季节性表现和预期。总体而言，由于7月原本是信贷淡季，叠加6月强信贷提前透支，高基数导致7月信贷投放低于往年季节性表现。同时也说明我国经济恢复尚不牢靠。货币政策仍以宽松为主。

央行日内公开市场开展4000亿元1年期MLF操作和20亿元7天期逆回购操作，中标利率分别报2.75%、2.10%，上次分别为2.85%、2.10%。1年起LPR下调，市场押注宽松。细分赛道成长有望继续胜出。

1年期LPR下降，流动性依然充裕，细分赛道成长有望继续胜出。光伏电源龙头+特斯拉4680电池弹性龙头+先进封装设备龙头+光刻光源龙头值得拥有。点击订阅。

8月12日晚间，包括上海石化、中国铝业、中国石油、中国石化以及中国人寿等五家中国企业集中公告，启动自美国纽交所退市的消息，无疑是周末资本市场的最受关注事件。根据这5家公司在公告中披露的退市原因，我们认为可能有以下几点。其一，不被资本市场关注。其二，成本负担较大。其三，国内交易所已可满足筹融资要求。短期来看，中概股可能会因此股价承压。中期来看，就如监管层所言，上市和退市都属于资本市场常态。所以，该事件不会影响股市的中期趋势。

技术面上，周五大盘震荡为主。短期大盘可能仍以震荡为主。

【操作建议】

短期大盘可能仍以震荡为主。建议激进投资者可关注新能源、军工，稳健投资者可维持七成左右仓位。

【热点速递】

迎峰度夏保供电、电网可视化建设速度正在加快据国盛证券测算，电力智能可视化运维市场存量规模约700亿元，且每年更新迭代动态市场规模有望达到100亿元，行业空间广阔。

首个地方风电备案制政策落地、项目推进更灵活今年二季度为风电零部件公司的业绩底部，随着下半年下游主机厂需求回暖与钢价下跌，盈利能力有望逐季改善，零部件企业有望率先受益。

粮食危机未去、高温干旱或将导致欧美粮食减产目前国际粮价渐呈合理回归趋势。但值得关注的是，目前该指数仍高于去年同期，且全球干旱气候在加剧、俄乌冲突仍在持续，粮食危机并没有结束。

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