同花顺-圈子

3400点，别来无恙。多头气势如虹，时隔近四个月，大盘重返3400点，这不仅仅是坚持的胜利，这也是疫情复苏后所有投资者对中国经济信心十足的表态。尽管盘中一度有所波动，但丝毫不影响多头的亢奋气势，最终，沪指站稳3400点，对于3450点的阶段目标位又近了一步。

此时，空仓的投资者最为难熬，但没办法，多头目前的意图就是反复逼空，空头不倒戈，多头不退缩。所以，空头恐怕还要有一段忍耐时刻，当然，这也是多头的高光时刻。不过，还是要说一句，即便未来出现了调整，也不要奢望能有二次探底的走势，或者像空头预想的那样，大盘重新跌回到3000点的下方。经过了年初一段艰难的探底时刻，现如今的A股早非吴下阿蒙了。

至于目前的操作，仍然是两条主线，新能源和大消费，不过由于新能源整体近期涨幅不小，一味追涨并不可取，要注意高低的切换和细分赛道的挖掘。比如最近半导体和军工表现就很亮眼，正是这个逻辑。今日汽车芯片板块表现突出，消息面上，工业和信息化部就表示要加大政策支持力度，推动提升汽车芯片供给能力。从逻辑端来看，汽车芯片的走强更像是汽车产业链的落后补涨，毕竟整车、一体化压铸（零配件）、智能化方向经历资金的反复炒作后，整体都来至相对高位，资金开始向上游芯片端挖掘。另一方面随着新能源汽车的大幅扩产，对于汽车芯片的需求激增，就行业景气度而言，汽车芯片方向始终并将在未来的较长的时间端内存供需缺口。目前，汽车芯片国产化率不足10%，未来，将会向着平台+生态模式跃迁，从“整车厂主导”，发展到“掌握核心技术关键环节企业（如芯片）为主导”，叠加汽车缺芯持续交货周期持续拉长加速国产替代，我国汽车芯片厂商也将迎来机遇。

此外，今日券商板块在尾盘异动，其中第一创业和华西证券尾盘直线拉停。证券板块作为牛市旗手，是部分投资者念念不忘的“心头好”。但证券板块上方面临的是千亿的套牢卖压以及年线压力的双重考验，则需要更大的量能方可将其化解，这个任务并不轻松。今日华西证券率先完成反包，给证券板块整体做了一个良好的表率，当其明日能够延续连板的话，有望吸引更多的增量资金入场。而站在大盘的角度而言，在大盘成功站上3400点之后，也将面临年线的反压，如指数想再度实现突破，在赛道方向整体已来至高位的背景下，后续动用证券板块向上冲压的可能性不低，但券商的逻辑恐怕更多的也是补涨，如果真的再度向上抛压仍然不会太小。

至于消费板块，从政策面看，随着近期的汽车和家电消费刺激政策渐次落地，政策从上半年“稳增长”发力到下半年的“促消费”接力正在逐步兑现。而从盈利角度看，历史上CPI上行，PPI回落阶段，下游消费行业盈利能力也优于市场整体水平。从估值角度看，在盈利预期下修过程中，消费行业估值水平也将获得“确定性溢价”。最后从配置层面看，固收市场的“资产荒”也将推动配置型资金逐步转向权益市场估值合理，盈利稳定的白马龙头。从这个角度来说，对于大消费的关注度，此时也应该进一步提升。

对大盘来说，如果你懂技术，今日早盘的回落基本上就是昨日突破了大道辰线后的回踩确认，所以3400点就这样轻松拿下了。很多人问，近期已经形成了两个跳空缺口，会不会回补？一定会回补，但不是现在，大盘需要完成本轮的目标任务之后才会有真正的回补动作，这，是后话了。