同花顺-圈子

大家好，今天给大家普及一个最基础的理财工具，国债逆回购。国债逆回购就是机构向你借钱，‍‍机构用钱的时候在市场要，国债逆回购的安全性较强，可等同于国债。国债逆回购分为1天期、2天期……‍‍最长达到182天期。

我们看到这个里面的代码不一样，它有204开头的，也‍‍有131开头的，为什么不同呢？这是代表了上海和深圳的‍‍国债逆回购，204001 GC001代表了1天期的上海国债逆回购，‍‍131810 R-001代表了1天期的‍‍深圳国债逆回购。

这两个逆回购之间到底有什么区别呢？‍‍

深圳的逆回购门槛比较低，‍‍1000元起；上海的逆回购门槛比较高，10万元起。除此之外，沪市的每笔操作都是10万的整数倍；深市则是1000的整数倍。有些人不懂，去做上海的，发现做不了，原因是你没有10万元，‍‍你的可用资金要超过10万元才可以操作。‍‍所以你的可用资金如果超过10万元你就去做上海，因为相比之下上海利率略高一点，‍‍你如果可用资金没有10万元你就去做深圳的，因为深圳门槛低一点，做的人相对较多，‍‍这样的话资金的供给量就大一些，所以它利率也相对低一点。我们看到131810的年化利率是2.02%，注意这个是年化利率（如果按天算的话你要除以365天的）。

我们看到国债逆回购的名称一列里面有数字，它代表的意思就是你借给‍‍机构的时间天数，1天、2天、7天、14天……182天。

一般来讲，‍‍炒完股当天没啥行情了，这时候你‍‍把钱放在账户上不划算，因为只有0.3%左右的‍‍活期存款利率。上面图中可以看到不同期限对应的年化利率，假设看这个131810（2.02%）的‍‍逆回购，跟活期存款利息

相比等于提高了将近6倍的收益。我们来算一笔账，你如果把10万块钱放在账户上，‍‍一年只有300元左右的利息，但是如果你把10万块钱做了这个131810（2.02%）的国债逆回购，每天啥都不用干，‍‍一年有2000块钱利息，在这种情况下你要不要做国债逆回购？当然这就是你的选择了。

具体要怎么操作呢，‍‍我在这里给大家简单讲一下。

‍‍首先在你的交易软件里有一个国债逆回购，或者叫国债理财，软件不同略有差异。

进入以后可以选择上海或者深圳市场，如果钱少就选择深圳的，钱多你就选择‍‍上海的。一般我们都做1天期的，因为做2天期的话，2天后（不算周末）钱才还给你，‍‍你做3天就3天后（不算周末）钱才还给你。当初我有一个学员‍‍不会，随便点了个182天的，然后说钱没了，我‍‍一看做了182天的逆回购……当然其实我觉得‍‍变相还保护了他一把，因为你要连这都不知道还去玩股票，182天可能本金都不见了。‍‍所以说我们一般去做会选择一天期的国债逆回购。选中期限以后，输入金额，里面有一个“借出”的按钮，点借出就可以了。

在电脑版软件里也可以操作：进入股票界面，点卖出，记得不是买入，是卖出，因为你是借方，然后代码处输入131810，或者输入204001，或者其他期限的代码都可以，参考下图。

国债逆回购每天也是有涨跌幅的。

新手看见这个会比较惊讶：这咋涨这么厉害？就会以为买进去一天‍‍就能赚20多个点，其实不是。它还是针对昨天的收盘价计算来的，昨天收盘多少，今天涨了多少，因为行情软件是统一的，所以看这个没什么意义。‍‍我们看国债逆回购只用看现在的数值，现在是多少，你在当下操作借出，‍‍你的年化利率就是百分之多少。比如你卖出的时候数值是1.5，你将获得的年化收益就是1.5%。

‍‍有时候你会发现国债逆回购数值非常高，‍‍甚至有时候能达到年化近10%的收益率。这是为什么呢？

因为月末、年末、季末‍‍银行缺钱，这时候我们就会发现国债逆回购的收益率异常的飙升。‍‍同样在收益率异常飙高的情况下，也反映出一个问题，就是市场流动性紧缺，‍‍没有热钱了，所以就会飙高。这一块变相的也是导致‍‍市场可能有时候杀跌的一个信号，‍‍但是千万不要因为这个就去看空，这只是一个流动性紧张的信号。

大家可以自己随便看一下季末（比如3月30日、6月29日）的国债逆回购，我们可以看到这时候国债逆回购的年化收益率相对较高，过了这一段收益率就会下滑。这就是因为季末、年末‍‍、月末银行要结算，有些银行要冲数据，这时候钱紧张，‍‍就导致这个现象。所以国债逆回购的数值就是你‍‍得到的年化收益率。

我们算一笔账，假设你有10万块钱今天要做国债逆回购，盘中它是变动的，就是你在哪去卖，你得到的那一笔‍‍年化收益率就是这么多。你如果卖到1.866了，这笔年化收益率就是1.866%，‍‍你如果卖的高变成了2.01%，你的年化收益率就是2.01%，你在哪个价格卖，这一笔就是按照那个年化利率计息，至于尾盘跳水了也跟你无关。‍‍

之前国债逆回购下午三点就收盘了，但是现在交易所把这个规则改成下午三点半收盘了，‍‍所以你可以放放心心的等到尾盘结束之后再去做逆回购。但是我们也可以发现一点：‍‍尾盘大家都收盘了，这时候逆回购往往就会跳水，越到后边跳的‍‍越严重，因为大家钱都没地方去了，这时候咋办？‍‍大家就一起卖逆回购，‍‍然后拿点钱，所以不光是深圳的，上海的逆回购尾盘照样是杀跌的，甚至有时只给你一个点的年化收益率，所以咱们一般卖的时候在尾盘‍‍14:50多，一看没啥行情了，开始逆回购，今天就结束了。

下面我们再来算个账，假设年化利率2.22%，‍‍10万元×2.22%=‍‍2220元，再除以365天，2220元÷365天=6.08元/天，‍‍你10万元做一天逆回购大概就6块钱收益，那100万元做一天逆回购大概就是60块钱收益，需要说一下，我这里计算的时候没有计算手续费，国债逆回购的手续费跟股票不一样，它手续费很低，所以大家也不要担心手续费的问题，但是需要强调一下，手续费是价外收取的，就是假设你账户可用资金只有10万块，你是买不了上海的逆回购的，因为手续费再低，扣除以后账户上都不足10万了，这个需要注意一下。 最后再跟大家普及一个概念：占款天数。

国债逆回购有一个问题，‍‍你今天做了国债逆回购，明天它是可用状态，‍‍什么叫可用状态？就是你可以炒股，‍‍你可以继续卖国债逆回购，但是你不能取，你为什么不能取？因为今天的钱其实你已经借给机构了，你是借了一天，所以这种情况下你明天肯定是不能取的。两天之后机构其实就还给你了，所以‍‍今天做明天可用，后天就变成了可取。‍‍这种情况下，‍‍周四你看占款天数变成三天，什么意思呢？就是说周四当天你去做国债逆回购，你会得到三天的‍‍利息。那么在春节、五一、十一长假这种时候，‍‍在节日放假前的两个交易日做国债逆回购，你就会得到相应的利息天数，有时候能达到9天甚至10天的样子。比如过年的时候可以在过年要放假的前前一个交易日（比如周四放假，周三是节前最后一个交易日，那么就是周二）‍‍做国债逆回购，会有9天甚至10天的利息，‍‍为什么？原理还是刚刚我说的可用，你今天周四做了，‍‍明天周五资金其实还是取不出来，所以在这种情况下，‍‍等于他用了你三天的钱，因为周六周天‍‍是没有办法取钱的，所以这边占款天数等于就占了三天。同理，节假日期间也是不能取钱的，占款天数就会变长。所以一般来说，你平时不做国债逆回购可以，但是我建议星期四‍‍、季度末、过节这种长假，干放着不如做一下。‍‍虽然乍一看这个钱挺少的，但是你说假设你有100万，按照2.22%计息，如果三天的话也能有180元，‍‍你放到账户上活期利息也就20元左右，‍‍放到账户上收活期利息划算吗？我觉得当然不划算，所以这个账大家自己算，有时候细水长流也还不错。这还是按照2.22%的利率算的，如果按照10%的利率算呢？1天273元。如果遇上长假呢？9天2465元。

当然这个大家自己考虑。你要不要做完全取决于你自己。

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