创业板又大跌！？后市机会在哪？

今天的盘面会很复杂，因为仅仅一个周末，发生了太多事情，加上今天早盘也有不少事情发生，盘面上会错综复杂，总之大家记住一点，不要追高，避免被高开低走套住，宁可不赚钱，也别亏钱。

周末的两会会，GDP设置了5.5的目标，超出市场预期，但这种目标，不代表今天开盘就开始涨，但预设了未来一年内的某段时间会开始拐头上涨，对应的方向就是银行。可落在交易层面，银行已经涨过一段时间了，今天如果再高开很多的话，其实技术面上并不支持有太高的值搏率，风险配比一般般。

财政赤字，看上去是2.8，但由于去年省下了不少钱，以及去年央企上缴利润很可观，等于是多了1个点的赤字，实际赤字是3.8，超预期，今天基建大概率也会动一下，稳增长方向也会动一下，但这个方向在两会前其实就已经开涨了，今天大概率会有人做利好兑现离场，这就要看多头和空头谁的力量更强大了，也是个不好博弈的方向。

周末在内蒙古会谈上对于煤炭和火电的定调，强调了不能把吃饭的家伙扔了，今天期货市场对于煤炭已经有反应了，开盘就爆拉，股市对应的应该也会有反应，煤炭股应该早盘会有表现。但发言中隐含的方向其实还有火电板块，就看市场如何理解了，如果市场认为煤炭上涨利空火电，那就没得做了，如果市场认识到深层次的意思是要扶持火电，那不少火电股还是在相对低位的，可以考虑，这个就看后期的表现了。

俄乌那边貌似又升级了，油价继续冲出新高，黄金也拉，美债破新低，这是强烈的避险信号，不知道外盘那边又要发生什么可怕的事情，早盘亚太股市也跌，这种情绪如果传导到A股，很可能会给高开的板块一记重锤，所以今天只能考虑低位的板块，千万不要追高。

后期机会在哪？

物流地产：行业发展空间大、供需趋紧推动价格上行需求端:多元物流需求正在激活行业巨大发展潜力

俄乌局势启示录:该细分领域我国人均竟不及美国和日本的 1/5，全球供应链格局迎剧变，从此前疫情之下的国外多地货车司机大罢工到近期的俄乌冲突事件，在动荡的世界格局之下，供应链格局再迎挑战，也将原先较为冷门的物流行业推向了前台。今日，华创证券吴一凡深度覆盖物流地产行业，看好行业发展空间大、供需趋紧推动价格上行，其中高标仓、冷库缺口较大，是最具潜力的投资方向。公募 REITs 则提供全新退出方式，给物流地产企业提供了更多元更灵活的盘活存量资产，目前我国首批仓储物流公募REITs上市后市场表现良好。

(1)我国物流地产行业存在“总量多、人均少”的矛盾我国仓储物流设施约10亿平方米(美国 12.5 亿)，但人均不及 1 平方米，不及美国和日本的 20%，尤其人均中高标准仓差距更为明显。
(2)电商、第三方物流、制造业支撑，多元物流需求正在激活行业巨大发展潜力
近年来电商平台与第三方物流均在快速扩张仓储能力，而未来我国制造业从大到强，制造业与服务业的双业融合会进一步推动仓储物流的发展。
供给端:行业集中度较高，核心区域仍然供不应求
我国物流地产行业呈现“一超多强”格局，2020 年 TOP10 占比 73%，但普洛斯市占率接近 30%。土地供给紧张，热门城市尤为明显，供需关系趋紧推动物流仓储租金持续上涨。
高标仓、冷库:物流地产最具潜力投资方向
(1)高标仓:需求旺、缺口大高标仓能够大幅提升单位面积的存储货量、缩短分拣货物时间，从而降低单位成本，提升运营效率。
吴一凡预计我国当前实际高标仓或仅约 8000 万方，测算缺口或达 7000 万平方米以上。
(2)冷库:政策支持，发展迅速生鲜电商与速冻食品消费会成为我国冷链需求潜在爆发点，近期十四五冷链物流规划落地，强调了扶持冷链物流发展，推动基础设施建设。
未来 3-5 年的维度看，两大市场增量预计在千亿之上。
个股方面：
(1)顺丰控股:此类公司资源储备丰富，正通过多元渠道盘活存量资产，获取可持续的投资收益;
(2)中储股份:此类公司具备较多园区资源储备;
(3)南山控股、传化智联:此类公司利用丰富资源，推动类似“园区+”产品，包括但不限于光伏发电、充电、以及转型高质量增值物流服务

房地产(金地集团、金科股份、滨江集团)

“两会”政府工作报告对于房地产行业表述新增“支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求”表述，叠加国内生产总值增长目标为 5.5%位于此前市场预期的偏高位置，光大证券何缅南认为年内地产政策有望继续松动以促进房地产开发投资修复;2国泰君安证券谢皓宇认为自 2010 年以来针对需求端的收紧政策是房地产行业调控政策的主流，但当前城镇化尾声叠加新增需求的下降，郑州等地一揽子宽松政策的出台，意味着进入新 10 年需求宽松周期;3风险提示:后续政策不及预期。

$宁德时代(300750)

$顺丰控股(002352)$中储股份(600787)$南山控股(002314)$金地集团(600383)$金科股份(000656)$滨江集团(002244)

同花顺-圈子