同花顺-圈子

　　这一天ICU，一天KTV的真是考验心脏。

　　周一再度普涨也让市场重新迷惑：上周A股内外部出现的利空环境影响——内部“共同富裕”理念成为新的顶层经济指导思想之一，而股市正是造成纸面财富分化加剧的重要场所之一，舆论氛围对股市不妙；外部美联储释放更大的鹰派信号，美股及全球市场加剧动荡；目前包括市场内部成长和价值龙头都已堆积较大获利盘——就此都已经消化了，调整已经结束？

　　个人持谨慎看法。

　　我们认为，周一盘面普涨的背后，更多是龙头券商市场号召力的体现——周末券商龙头中信证券最新研报称市场的风险释放已接近尾声。华西证券强调“宁组合”等高景气成长仍是配置主线——

　　但这种呼吁对于市场反弹的效力的持续性影响或许也就是一天，至多是两天，仍需要警惕市场内外潜在的风险。

　　首先，电信巨头对流动性抽血的担忧不能忽视。而马上接下来还有更大规模的中移动IPO抽血——当然，央行在昨日召开的金融机构货币信贷形势分析座谈会上的表态，则似乎给市场带来一些乐观的流动性预期。可能让短线的反弹再次得以延长。但央妈的“跨周期”既要考虑增长，也要顾虑通胀，更要防范“脱实向虚”，即使有所宽松动作，也是非常谨小慎微，资本市场也不能幻想太多。

　　其次，热点方面，昨天多个大涨的工业母机、军工、煤炭、医疗等热点的持续性都存在悬念。

　　工业母机、专精特新概念其实是从上周才出现并大火的，其与政策利好催化直接相关。向来行业政策利好的消化都是非常快的，在股市的反馈依据概念的新鲜度，一般短则一两天，长则一周就完了。

　　考虑到“工业母机、专精特新”字面上算是新概念，获利盘堆积不多，市场可能有一鼓作气的气势，会有相对更高的兴奋度和想象空间。

　　仔细辨析来看，鉴于所谓工业母机概念其实属于新瓶装旧酒，与“智能制造、工业4.0、工业互联网”等市场既有板块极其相似，个股重合度很高。随着市场认识到这个真相，新鲜感就会褪去，概念炒作也就会迅速退潮了。

　　军工行业昨天盘后也遭遇“集采”利空。分析指出，对军工板块负面影响肯定有，但不会那么大。只不过最近涨幅不小，不排除资金借此搞“洗洗更健康”。

　　此外，昨天医疗板块也出现了个集采-人工关节器材的集采。这个就是动真格的，但对医疗板块整体负面影响不大。根据公开资料，相关的上市公司有大博医疗、威高股份、爱康医疗、春立医疗，其中大博医疗是A股上市公司，另外3个都是港股。而实际上，在此之前，这四家公司近期都跌的稀里哗啦的，应该是资金收到预期后提前就溃逃了。毕竟之前有心脏支架的集采做先例，被采到的上市公司股价都被锤烂了，所以不要有什么侥幸心理，这次有关公司也只能认栽。

　　至于昨天煤炭和天然气大涨，跟焦煤期货涨停直接相关。虽然今天焦炭期货开盘又大涨，但我们必须提出警告的是，能源大涨对通胀影响明显，日前召开的国常会再次点名大宗商品价格，强调“保供稳价”，可以预期的是，如果涨价太猛，不排除“有关方面”再次出手“弹压”市场，难点只在于，市场无法精准把握政策会什么时候出手罢了。

　　实际上，昨指数大涨和金融板块是背离的，这里市场结构有些许问题；另一方面，证券和盐湖提锂依旧是延续此前的跷跷板效应，说明这里指数的回暖更多的是存量资金推动的，而不是增量资金，所以持续性有待考察。

　　总之，反弹过后，仍然要注意市场结构性的调整压力。

　　倒是昨天跟工业母机紧紧绑定在一起的“专精特新”概念，市场有一些不同的看法。

　　有观点认为，“专精特新”就是专研未来的颠覆性科技技术，这将是接下来大A一个重要的方向！对应的，最近工信部披露了第三批批专精特新“小巨人”企业名单，248家企业上榜，成为市场新的热点，行业跨度很大，不像工业母机那般局限，可挖掘性是比较大的。简单讲就是聚焦50-200亿市值的这个区间的潜力股。

　　但也有观点指出，“专精特新”跟工业母机是一个新瓶装旧酒的套路，这不就是去年官媒还多次呼吁不让搞的“炒小炒差炒新”的票嘛？！

　　因此，工业母机可能更快退潮，但“专精特新”也许还有挖掘空间。

　　老牌基金公司董事长被举报，影响会有多大？

　　最后说一点行业趣闻：银河基金及子公司高层地震，董事长刘立达被前高管实名举报

　　据悉，8月13日，一纸毫无征兆的免职通知，将上任尚不足1年半的银河基金总经理高见免职，对此，高见反应强烈，已提出辞职申请。另悉，银河资本前任总经理云雀在一年前实名举报银河基金董事长刘立达滥用职权玩忽职守导致公司经营严重受损，并数落其“三宗罪”。而更早以前的2015年至2019年间，该公司还曾遭遇多位总经理被换的尴尬境地。

　　分析指出，基金公司管理层频繁变动，往往会引发基民诟病，现在连著名的老牌基金银河基金都遭遇此类问题，不由得让市场惊诧。按照规律，一般这种敢实名举报的，都不是空穴来风，而影响也非常巨大。

　　最直接的就是基金本身募资发展会在较长期内受到冲击。另外，市场会担忧监管层因调查腐败举一反三，对一众基金都强化监管、反腐和风控，这可能延缓一些既定的基金发行项目，对整个场内增量预期产生间接的不利影响。所以接下来要高度关注监管对举报会怎样回应。