同花顺-圈子

　　引言：6月下旬，1个20英尺标准集装箱的运价，深圳盐田到德国汉堡港，约为6800美元，到美国西部洛杉矶港，价格范围为8100美元至9800美元，到美国东部纽约港，价格突破了10000美元，价格持续创新高。

　　在一年涨了十倍之后，周期之王中远海控终于迎来了一次像模像样的减持。

　　昨晚，振华重工公告称，拟通过集合竞价、大宗交易等方式择机出售所持中远海控的股票，出售数量为不超过5561万股。这一数量是其持有中远海控股票总量的一半。

　　2019年，振华重工斥资4.2亿元认购中远海控1.1亿股，如今收益近28亿，两年收获7倍收益，一下子赚了好几年的利润。

　　今日开盘，振华重工一度涨停，截止收盘依然大涨5.6%。

　　海运价格持续飙涨

　　自去年年中开始 ， 中远海控A股和H股便开启了连续上涨 。

　　以H股为例 ， 2020年5月29日 ， 中远海控股价盘中触及低点1.9港元 ， 此后便开启飙涨模式 。近期股价高点为 21港元 ， 相较去年盘中1.9港元低价 ， 涨幅高达10.05倍 。

　　A股方面 ， 中远海控近期高点是30元 ， 较去年5月盘中最低价3.14元 ， 上涨了8.55倍 。

　　中远海控一年涨10倍的背后，是止不住飙涨的海运价格。早在去年八九月运价飙升之时，已经有人在高呼“运价正在变得疯狂”。如今，海运价格仍在不断突破原先的纪录。

　　根据国际物流在线平台“运去哪”的监测显示，6月下旬，1个20英尺标准集装箱的运价，深圳盐田到德国汉堡港，约为6800美元，到美国西部洛杉矶港，价格范围为8100美元至9800美元，到美国东部纽约港，价格突破了10000美元，价格持续创新高。

　　一仓难求、价格上涨的海运价格让中远海控业绩炸裂。

　　2020年三季度开始，中远海控从二季度的8.46亿元大幅提升至27.23亿元，此后的2020年四季度归母净利跃升至60.67亿元。截至2021年3月31日，中远海控总资产为2,923.24亿元，归母净资产为594.72亿元，2021年第一季度实现营业收入为648.43亿元，归母净利润为154.52亿元。

　　6月9日，中信建投研报指出，上调中远海控2021年盈利预测至775亿元，目标价上调至38元。预计中远海控2021/2022/2023年净利润分别实现775亿元、620亿元、533亿元。考虑集运市场景气度高位运行，估值较前期8倍估值下降至6倍，对应股价为38元。

　　6月16日，美银证券研报称，上调中远海控(H股)评级至“买入”，目标价由10.7港元大幅调升124%至24港元，并对集装箱船运看法转正面。此外，该行认为第三季行业将取得强劲表现，因需求急速增长，以及目前物流业瓶颈持续，预计运费仍有上升空间，推动市场提升预期。

　　多只股已经1年涨超20倍

　　实际上 ， 除了中远海控外 ， 全球主要海运公司股价过去一年均现连续暴涨 。

　　1.中国台湾海运三巨头 ：1年涨超20倍 。

　　在中国台湾省 ，台湾集装箱海运三巨头长荣海运、阳明海运和万海航运纷纷交出好成绩。

　　长荣公布3月份的营业收入为321.7亿新台币 ， 比去年同期增长135％ ， 比2020年第四季度增长40％ 。 第一季度的收入总计为902.4亿新台币 ， 相当于31.7亿美元 ， 是2020年第一季度收入的两倍多 。

　　长荣海运为中国台湾地区海运巨头之一 ， 2020年3月份 ， 股价一度低至8.9元新台币 ， 此后股价一路上涨 ， 公司最新股价为176元新台币 ， 涨幅高达18.8倍 。

　　阳明海运2020年7月份 ， 股价一度低至6.06元新台币 ， 此后股价一路上涨 ， 公司最新股价为166元新台币 ， 涨幅高达26.4倍 。

　　万海航运2020年3月份 ， 股价一度低至11.85元新台币 ， 公司最新股价为300元新台币 ， 涨幅高达24.3倍 。

　　2.以色列ZIM ： 今年第一季度经营活动产生的净现金为7.774亿美元 ， 是2020年第一季度净现金的7倍多 。

　　与此同时 ， 该公司今年前三个月的运输量为81.8万teu ， 而2020年同期的运输量为63.8万teu 。 今年第一季度的平均运费为1925美元/标准箱 ， 几乎是去年的两倍 。

　　3.丹麦马士基 ：单季利润创历史纪录 。

　　A.P.穆勒-马士基在2021年第一季度表现出色 ， 单季利润创历史纪录 。 受海运 、 物流和码头业务的强劲推动 ， 实现了高增长和高盈利 。

　　第一季度的息税折旧及摊销前利润 （ EBITDA ） 从去年同期的15亿美元增至40亿美元 ， 息税前利润 （ EBIT ） 从5.52亿美元增至31亿美元 ， 营收则增长了30%至124亿美元 。

　　4.德国MPC ：新的EBITDA中点是2020财年的8倍 。

　　集装箱市场的好转势头还将继续 ， 这促使在奥斯陆上市的德国支线集装箱船MPCContainerShips提高了今年的盈利预期 。 到目前为止 ， 该公司今年的股价已上涨了75％ 。

　　早在2月27日 ， 该公司就预测2021年的营业利润将至少增长6倍 ， 达到9000万美元至1.2亿美元之间 。

　　日前该船司在一份新闻稿中表示 ， MPC现在收入为2.6亿美元 ， 营业利润在1.4亿美元 。 新的EBITDA中点是2020财年的8倍 。

　　疫情带来的世界格局的改变不会一下复原，需要很长一段时间。其实早在2019年，海控的业绩已经出现了反转，有兴趣的朋友可以去找相关资料验证，而今年的疫情，只是加速了这种局面而已，再多说一句，即使疫情彻底结束，也回不到以前的低运价时代了。

　　2年之后，尚不清楚这些航运巨头们会掀起什么样的惊涛骇浪，也许长达十年的不景气带来的巨痛以及今年突发疫情带来的市场巨变，会催生出一个弱周期化的海运行业，毕竟恶性军备竞赛带来的后果，是所有人都吃不饱饭，小的航运公司已经退出历史舞台，行业越来越向头部集中，仅剩下的三大联盟，也会且行且珍惜。