同花顺-圈子

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　　先见之明：三大指数集体收涨

　　A股三大指数今日集体收涨，其中沪指上涨0.12%，收报3529.18点；深成指上涨0.4%，收报14641.29点；创业板指上涨0.97%，收报3270.58点。两市合计成交超过一万亿元，行业板块涨多跌少，航天航空与鸿蒙概念股大涨。北向资金今日净卖出20亿元。

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　　先见之明：周期品以外的战场

　　买股票就是买预期，有了先见之明才能把握良机。东吴证券分析，本轮周期行情与之前几轮的不同之处在于，受益于疫情后流 动性环境宽松，包括白酒、汽车、家电在内的高端可选消费已先行复苏， 在本轮周期行情启动时估值处近三年来高位，我们建议关注可选消费中 成长确定性更高的汽车和估值相对较低的大众消费品。

　　下半年 PPI 将维持 6-8%的平台期，周期行情仍未结束。我们对于下半年 A 股市场 维持年度策略中全年“前低后高”的判断，对宏观需求不必悲观，剔除基期因素后，A 股 业绩弹性更可能在下半年显现，核心在于下半年 PPI 维持高位。

　　国盛证券分析，增量资金入场缓慢，存量资金的博弈性交易退潮，美联储政策退出的影响有限，本轮行情的时间约束渐强，投资者行为主导下，市场跨月波动将加大，并将逐步重回以盈利为主驱动的阶段。一方面，场外资金观望情绪加重，存量资金的风险偏好回落，看短做短的博弈性交易将逐渐退潮。

　　这种经济状态下，市场保持当前波澜不惊的平稳运行不变。从行业比较的层面来看，成长股和长久期的消费股在经济回落的环境中持续占优。看好半导体、光伏、新能源汽车、计算机等长期成长板块，也看好食品饮料等消费板块。

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　　远见淘金：基建带来新机遇

　　行情捉摸不定，精选行业才能淘到真金白银。光大证券分析，国内经济平稳期、政策暖风期、流动性友好期，三期叠加。海外欧美经济恢复期、流动性宽松期、疫情扩散放缓期，三期重合。流动性以宽松为主，“易松难紧”，全球流动性时钟仍在加配风险资产。市场做多，毫不犹豫。

　　当前进入需求淡季，基建及地产新开工走弱，此时需高度关注 6-7 月钢铁去 产能“回头看”检查政策进展情况。二季度钢铁行业的投资主线是热轧和中厚板。