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Yalla(YALA.US)Q2财报:淡季不淡、继续进化,长期仍具增长潜力
0人浏览 2022-08-10 15:20

  8月9日,知名社交娱乐平台Yalla Group(YALA.US)公布了2022年第二季度财报。

  对于这份财报所传递的核心信息,笔者认为可以总结为两个关键词:淡季不淡、继续进化。

  同时,值得注意的是,作为MENA(中东和北非)地区代表性的本土互联网企业,Yalla Group有望深度受益于所处市场发展。如今,MENA地区是增量共荣、炙手可热的新兴市场,市场吸引力或将不断上升。

  在这样的背景下,Yalla Group的继续进化或具更多战略意义。

  淡季不淡,业绩同、环比全面增长

  第二季度,Yalla Group录得收入7609.1万美元,同比增长14.2%,实现连续八个季度的创新高,并超出业绩指引上限的8.7%。其中,社交服务收入为5265.6万美元;游戏服务收入为2334.1万美元,同比大增45.8%。

  同期,其净利润为2035.3万美元,同比增长10.7%,净利润率为26.7%;非美国通用会计准则下,净利润为2862.9万美元,净利润率为37.6%。

  并且,环比上一季度来看,Yalla Group的收入、净利润指标也有提升,环比增速分别为5.2%、15.0%;社交服务、游戏服务两大业务收入环比均正向增长,游戏服务业务的环比增速更是接近15%。

  即Yalla Group在收入、净利润核心财务指标及具体业务层面,实现了同、环比的全面增长。

  运营数据方面,Yalla Group的期内表现同样优异,月活跃用户数达2992.0万,同比增长35.6%;付费用户数量达1058.5万,同比增长65.3%。特别是,付费用户端维持住了更快增长的趋势,付费率进一步提高至35.4%,货币化效率在高基础上继续提高。

  而实际上,二季度受斋月影响是传统淡季,据以往经验,这一市场的季节性因素很强,就Yalla Group的2021年业绩来看,二季度亦是其全年业绩洼地。

  一方面,这使得Yalla Group的后续业绩表现更值期待。对于2022年第三季度,Yalla Group再次做出乐观预测,预计营收将在7000万美元至7500万美元之间,据此,下一季度仍有望延续增势。

  另一方面,从中可见其内生动力的增强。接下来具体讨论。

  继续进化,加码未来的“星辰大海”

  Yalla Group内生动力的增强背后,一直以创新见长,逐步建立由头部产品组成的社交+游戏综合生态系统,并保持高速进化的状态;在最新一季,其亦继续进化,特别是新业务方面进展显著。

  举例来看:

  1)YallaChat更本土化、生态协同

  这一季度,YallaChat发布1.1版本,增加更多本地化新功能,包括新增日常礼拜提醒等。同时,其还打造了统一登陆系统,激励更多Yalla生态内的用户注册YallaChat,并在相关应用内加入一键访问入口,实现生态内产品的数据互通与协同。

  2)WAHA积极“备战”元宇宙

  WAHA团队期内升级产品系统和底层架构,包括与元宇宙相关技术的更好融合,容纳更多UGC互动和更大用户社区等,并积极关注产业链。

  3)Yalla Parchis等进一步完善

  Yalla Parchis、101 Okey Yalla,以及Yalla Baloot期内进一步完善相关功能。Yalla Parchis为例,上线了新的VIP权益及聊天室功能,使用户留存率和日使用时长不断提高;本季度位居六个国家的棋牌游戏类别收入榜前三,包括哥伦比亚、多米尼加共和国和西班牙。

  充沛流量、经验的基础之上,Yalla Group也在探索中重度游戏发行业务,以及对其他潜在内容和合作者开放,共同探索MENA地区更广阔的市场。

  并且,Yalla Group期内进一步拓展渠道,和合作伙伴推出自助服务、零售商店、银行和数字平台等三类渠道,增加了用户账户充值选项。目前,Yalla gift cards已能够在MENA和世界其他地区线上和线下使用,尤其是在之前充值受限的地区,这为Yalla Group整体带来了更好的货币化基础。

  同时,Yalla Group任命了新独董Mohamed Al Ghanim先生,其为阿联酋电信和数字政府监管局创始人和前任局长,MENA地区最为权威的电信专家之一,具有深厚的监管背景。

  若是把视角再往上拉,如开篇提到,MENA地区潜力不容小觑,Yalla Group此时的继续进化或别具战略意义。

  7月,普华永道发布调研报告指出:中东地区市场前景获看好,其受访者中超80%的公司表示正计划进入或继续深耕中东市场,未来该地区市场吸引力还将不断上升。而基于这一地区社会和宗教环境独特,本地化始终是关键,并且本地企业具有先发优势,更有机会抓住中东经济发展机遇。

  Yalla Group的领先市场地位,以及高速进化能力,决定了在此发展契机下其有望深度受益。

  更细分来看,以阿联酋为例。

  阿联酋正将发展数字经济放在优先位置,Yalla Group作为阿联酋科技独角兽,于去年成为阿联酋政府“国家程序员计划”中唯一入围的本地互联网公司,承诺促进新的本地数字经济的发展,进而有望与之同频共振。

  实际进展上,例如阿联酋政府7月率先按下元宇宙“快进键”,正式启动了迪拜元宇宙战略,成为第一个将元宇宙作为政策方向推动的国家,旨在将迪拜打造成世界十大元宇宙经济体之一,以及元宇宙社区的全球枢纽。

  根据规划,迪拜将在2030年提供超4万个虚拟工作岗位,将区块链公司的数量增至目前的5倍,2030年使元宇宙对阿联酋经济的贡献达到40亿美元。

  Yalla Group方面,手握首个为MENA地区定制的社交元宇宙应用Waha,并持续升级产品与底层架构,推动力与成长性均不容小觑。

  总的来说,当下正值MENA地区发展的又一重要时期,机构市场调研展现出企业竞相布局的趋势,或是当地政策风向的明朗,均指向了这一处。Yalla Group期内的继续进化,则可以视为加码未来的“星辰大海”,也进一步撑起其长期价值。

  该份财报披露后,多家机构也发布研报表示看好Yalla Group,并调高其目标价。其中,中金将其目标价升至5.9美元;海通将其目标价升至5.5美元,以此为据,较目前股价亦有近20%的潜在上行空间。

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