半导体板块的逆袭之路要开始了？

上周五半导体板块大涨，半导体指数（801081.SL）盘中最大涨幅高达6.39%，最终收于5163.80点，涨幅为6.17%。科技板块的逆袭之路要开始了么？

这个点儿，踩准了？

截至8月5日，半导体板块自7月5日以来累计涨幅达4.43%，自7月20日以来累计涨幅达10.62%，成绩亮眼。（数据来源：同花顺iFinD）当然，这些短期涨幅不算啥，包括今日的涨幅也许是大行情的预演，仍然看好明面的半导体机会。

半导体行业观点

总体观点：

目前半导体处在大陆芯片产业的黄金十年期。

短期来看，芯片半导体行业处于成长期，行业波动可能较大；但从中长期看，由科技创新带来的行业景气度不会轻易改变。我国半导体产业未来最大的机会在于国产替代，而今年就是国产替代的元年。

细分观点：

观点1：目前半导体的应用非常广泛，需求较大。电动车、光伏、风电行业都需要半导体为其做配套。此外，服务器、工业控制领域也需要半导体芯片，相当于半导体的下游覆盖了经济的各个方面。

观点2：消费电子的基石是芯片半导体。从芯片半导体的发展趋势来看，国际上的半导体产业处于成熟阶段，已经接近天花板，增量空间有限。反观国内，中国芯片半导体产业发展迅速，从之前的进口依赖到国产自主研发替代，产业链自给化程度日趋完善，预计仍有一定的增量空间。

观点3：中国是全球最大消费电子出口国，也是最具活力的下游产业集群。从产业链结构来看，中国主要布局消费电子产业链中后段，在部分零组件生产、组装环节占据主导，而在高价值量的半导体器件方面还有较大进步空间。国际形势持续推动半导体国产替代，国产替代从“政策推动”变为“企业主导”。

图片来源：iFinD，天风证券行业研究周报

半导体行业未来展望

总体来讲，看好未来电子半导体板块的投资机会。

❶ 估值处于低位

从估值来看，消费电子板块目前PE估值位于过去10年历史PE的8.8%分位，处于极低位置。同时，大部分消费电子公司转型成为汽车等新能源景气公司的上游供应商，消费电子行业的盈利拐点或许即将来临。

❷ 受热点事件的驱动

近期美国芯片法案和热点事件强化了半导体板块的国产替代逻辑。美国芯片法案通过，美国想要扩大对中国芯片技术的出口管制。站在当前时点，半导体的供给保证尤其重要，预计后续设备和材料公司将要扩大产量且维持产量高增长的趋势。

图片来源：微博（今日热搜）

❸ 功率半导体领域景气度较高

半导体领域的下游产业，包括汽车、光伏新能源的成长性较强，今年7月，国内新能源车销量环比同比保持增长，下半年光伏装机量预期持续上调，国内功率半导体核心厂商有望提升在国内汽车和光伏厂商中的份额，预计高景气有望持续2-3年。

总结

半导体产业是科技发展的源动力，战略地位日益凸显，国内也致力于持续补充半导体产业链短板，预计国内半导体行业仍有较大的增量空间。因此，我们目前看好持续快速进行国产替代的国内半导体产业链。基民朋友们可以多多关注半导体板块哦！在今年年末前抓住一些建仓机会，当然也要提醒大家左侧布局会面临一定的市场波动，一定要做好预期管理。

特别提醒

最近的行情可能只是预演，接下来基本面的改善，或迎来半导体大行情哦。半导体或处在大陆芯片产业的黄金十年期元年，投资就是投未来！

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