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能源危机再升级:天然气一度暴涨13%
0人浏览 2021-10-26 06:24

  本周伊始,能源危机有升级的迹象。

  周一美市盘中,WTI原油期货一度站上85美元/桶,续刷2014年10月以来新高;布伦特原油一度突破86美元/桶。WTI原油已连续九周上涨,而布伦特原油已连续七周上涨,自9月初以来,这两个基准价格均累计上涨了约20%。

  沙特能源大臣Abdulaziz bin Salman上周末表示,产油国不应将油价上涨视为理所当然。这种保守的立场得到了尼日利亚和阿塞拜疆的认同。

  WTI原油的近月合约相比其后一个月合约的溢价超过逾1美元,意味着交易员为获得供应而支付溢价,这种看涨结构被称为“现货溢价”。

  交易员援引Wood Mackenzie数据称,美国最大的仓储中心俄克拉荷马州库欣的库存正在迅速萎缩,上周库存又减少了284万桶。

  PVM Oil Associates的石油分析师Tamas Varga表示,尽管英国及东欧部分地区新冠病例不断增加,但目前投资者仍普遍预期未来数月全球石油库存将持续下滑,这推动油价持续上行。

  外媒报道称,自9月底以来,预计2022年1月至6月价格涨到100美元的布伦特原油看涨期权未平仓合约增加一倍多,达到约5000份合约。合约到期日从11月末到4月不等。部分交易甚至开始买进预计明年涨到每桶200美元的期权合约。

  不过,表现更为惊人的还是天然气。周一盘中,美国天然气期货站上6美元/百万英热,涨幅一度扩大至13.5%,为10月16日来新高。

  分析称,月末交易加剧了波动性,交易员赶在周二11月期权到期前关闭空头仓位。另外,11月交割的天然气价格已经突破了过去20天和30天的移动平均线,这是一个技术上看涨的信号,通常会引发额外的买盘。同时,对寒冷天气的预测又重新引发了对供应紧张的担忧。

  虽然美国10月温和的天气使生产商能够比往常积累更多的天然气库存,但中西部和东部11月初的天气预测提醒人们,供暖和发电燃料的供应仍低于正常水平。与此同时,市场预计美国将尽可能出口尽量多的天然气,以帮助缓解欧洲和亚洲的天然气短缺问题。

  “人们非常担心供应是否充足,”Again Capital 的创始合伙人约翰·基尔达夫(John Kilduff)表示,并补充说市场对任何寒潮预测仍然很敏感。

  天气预报服务公司Bespoke Weather Services表示,与上周五相比,周一发布的美国东部本周和下周的气温预测前景变得更低,使得未来两周GWDD(天然气权重度日)增加了10个单位。

  Bespoke在报告中表示,“考虑到这一点,如果天气出现更冷的转变,我们不会惊讶地再次看到6美元(的天然气价格)。”该报告发布后不久,天然气就突破了6美元。

  供应担忧加剧的一个迹象是:天然气期货市场著名的“widowmaker spread”,即3月和4月天然气期货之间的价差,扩大至1.468美元,为10月6日以来的最高水平,这主要是押注冬季结束时天然气库存的紧张程度。

  在全球范围内,随着北半球冬季临近,供应紧张的紧张局势升级,天然气价格早已飙升至创纪录水平。虽然美国相对不受席卷欧洲的能源危机影响,但海外对美国液化天然气的需求旺盛,加剧了对国内库存的担忧。

  根据外媒的数据,周一美国液化天然气终端的流量预计为113亿立方英尺,自上周五以来增长了10%以上,是5月以来的最高水平。

  周一的反弹已将天然气价格推至传统能源市场研究主管加里·坎宁安 (Gary Cunningham)认为的商品公允价值区间的上限之外。他说:

  “我们真的认为现在市场上的这种做法有点过头了。天气预报并不足以引发如此大的涨幅。我们确实看到天然气价格更多是由投机驱动的,而不是其他任何东西。”

  瑞穗证券美国能源总监Robert Yawger也表示,反弹可能是由天气变冷引发的,但这只是头条新闻引发的恐慌情绪,投机者喜欢价格跳涨。他预测价格将在本季度结束前稳定在5美元以下。

  Yawger还警告称,美国方面可能会采取措施限制出口以保护美国消费者。如果美国表示将禁止液化天然气出口以改善局面,这恐怕是最糟糕的情况。

  根据商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据,对冲基金已将天然气价格上涨的押注削减至10月19日以来的最低水平。

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