同花顺-圈子

周五，一个指数偏抗、个股泥沙俱下的行情。指数表现还好，上证是先抗后回落，深成指、创业板以及上证50则是先扬后抑的冲高回落，都还好，但看看各股指的分时黄线，可就是一路往南流了，并且，周期股连续第二天大幅杀跌，仍在消化限电限产的影响，但这个反应，开始有些过了。

至于量能，两市成交还不到1.3万亿，在如此弱势的盘面下，却成交这么点（相对而言），这意味着，正常情况下的实际成交、可能更少，连续3天低量运行，这是提前过国庆的量能节奏呀。

再说回周期股吧，最近限电限产有些愈演愈烈，这直接影响到了下半年的业绩预期，因为产能没有了，预期的利润也就难以实现。当然，从源头上，限电限产的核心逻辑就是缺电，因缺电而引发的一系列问题。只是，偶尔的或阶段性的限电限产，没什么问题，但这么逐步蔓延开来，这个影响就大了，而且新问题也随之而来。

首先，从行业的角度，本来很多周期行业就处于供不应求的涨价局面，这么一限电限产，供需将更加失衡，尤其是需求有刚性支持的行业，这不符合下半年保供稳价的大方向；

其次，这么多企业被限电限产，国内经济将不可避免会下滑，类似的一刀切，预计最早这周末、最迟国庆期间，应该会有纠偏式声音，因为影响到了国内经济的下滑，这可是大事；

第三，若接下来各地的限电限产还继续蔓延，上面又没动静，那就说明一点，电真的不够用，煤炭的供应不够，或者需要照顾冬季取暖季的供暖需求，一方面，煤炭的价格还会继续上涨，且煤企的三季报大概率超预期，另一方面，新能源发电等的建设会进一步提速，只是，这个是冲着中长期来的。

清楚了这里的道道，也就会清楚，国庆后的10-11月，市场主线仍将围绕着缺电展开，国庆前仍属于止跌酝酿阶段，而且，节前杀的越猛，国庆后的机会越好，因为基本面、挡不住。

下周只有4个交易日，最后一天的鸡肋可剔除，下周二、下周三则对应着节前的最后兑现窗口，当然，考虑到很多个股这周就已经大跌，被套后卖压相对会轻，这意味着，届时的短线抛售压力将主要在高位及偏抗的个股，若过了下周三，仍能维持在高位、不补跌，那可就是最佳的过节持股参考了，大资金的先手仓位在这。

对于这两天大跌的周期股，需先看周末消息面，若上面没有缓和限电限产的消息，下周初再惯性探下，也就差不多了，然后会低位震荡为主，其中，到了下周三、能走出强修复的局部，也将是过节持股的参考，可能最低点会在下周初，但最佳的确定性参考点、则需看下周三。

至于指数，下周基本可淡看，预计鸡肋震荡为主。

操作上，周四就有说，短做的、节前已没必要折腾，想持股过节的，最好的出手契机在下周，尤其是下周三，其中，短期跌的较多的周期股，若是想左侧低吸，下周初也可参考。对于持股的朋友，只要没拿着短期的高位股，下周至少不宜杀跌，是继续持有、还是调仓优化？据自己的情况灵活调整即可。

（中短结合的策略选项：均势）