同花顺-圈子

　　昨天跟大家聊了近期的两个热门话题：

　　房价下跌VS股市成交量激增。

　　有人眼里并不关心这个，而在我看来，这是一个滚滚的时代洪流正朝我们奔涌而来。

　　如果按照美林时钟表，把经济周期分为复苏、过热、滞胀、衰退四个阶段，不同阶段，首选的投资标的不一样。

　　当下应该是出于第三象限，也就是现金>商品>股票>债券，按照道理来讲，股市行情应该一般，资金应该从股市流出。

　　但显然，并没有，资金在涌入股市。

　　如果把这个现象和7月底ZZJ会议的“跨周期调节”这句话结合在一起看，就能够理解为什么当前的成交量这么大，如何跨周期调整，引导资金从基建向直接融资市场切换。

　　因此，老梅认为下半年的成交量会更大，行情是值得期待的。

　　.........

　　跨周期调节，本质也不能够完全违背经济，其结果是：风格上仍然与当下经济情况相符，但整体市场情绪又好于Z涨期。

　　在Z胀期，原材上涨，资源股优于科技股。

　　8月份，老梅在梅家圈着重强调碳酸锂和电解铝，均属于资源股，并基于“价格锚定法”，将电解铝的价格锚定在22000元/吨。

　　今早，受电价上涨和铝土矿重要产区几内亚变动，AL7777早盘快速冲到21880元的时候，老梅果断提示，预期正在兑现。

　　对于电解铝，我认为下半年冲击23000元可能性较大，但看大做小，至于说21880和22000元，大家怎么看：

　　有人认为还没到达既定点位、有人认为基本已经达到，仁者见仁。

　　相比于这些细节，更重要的是战略上的成功。

　　.........

　　步入到9月，商品的热度会逐步降温，但不可能完全褪色，因为Z胀仍在：

　　因此，周期仍要关注、但需要收缩。

　　而老梅依然看好碳酸锂的后市，首先，碳酸锂是周期之魂，整个周期都是围绕新能源展开，而锂是新能源的核心，其它皆辅料，其本身也是历史性的行业周期。

　　相较于工业硅之于光伏，老梅认为碳酸锂更好，因为从议价能力的角度来看，光伏毛利率低，工业硅和硅料过分涨价可以逼停光伏下游出货；但是碳酸锂对应的新能源汽车是C端消费，下游对于价格的敏感度不高。

　　当下，碳酸锂价格已经在持续超预期。

　　从5月提示碳酸锂以来，老梅不断跟踪，在8月30日碳酸锂价格来到12.6W的时候，我在梅家圈中提示锚定12-13W的可以兑现，这点我在《即将，兑现》中有说，但仍有朋友锚定更高的价格，我也在梅家圈中坚持跟踪：

　　进入到9月，碳酸锂价格飞涨，今天散料价格已经来到了14.5W，如果有成本优势，老梅认为仍可以去探寻碳酸锂的天花板。

　　据产业链消息，下半年，碳酸锂硬缺口10%-15%，在明年Q1季度之前，无解，而本月14日，皮尔巴拉锂精矿拍卖价有望达到1400美元/吨，9-10月是行业需求高峰，18W的碳酸锂不是梦。

　　当然，价格仅仅只是预期，不一定能够实现。

　　.........

　　今天，创业板和科创板大涨，有人问我科技是不是可以布局了？

　　从美林时钟表上我们可以看到，如果没有经济复苏的声音出来，短期市场的风险偏好很难走向科技行业，包括医药消费类，而将仍然停留在资源类和公用事业类。

　　在前面我说过，9月风格可能相对走向平衡，医药消费等前期过杀的行业可能重心提高，但不要寄希望于V型反转。如果想抄底，需做好打持久战的准备和策略，可参考上个月的腾讯走势，记住，底部往往是靠“磨”出来的。

　　9月，周期机会局部化、白马及科技风格将至未至，仍处于hard时期。