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食品饮料板块公募基金到底调整了多少?看看基金经理怎么说!
0人浏览 2021-07-23 17:03

随着2021年公募基金二季报披露收官,公募基金收益情况、持股变动以及基金经理的投资策略逐渐浮出水面。“茅指数”成份股下降了多少?鸿蒙概念股如何演绎?科技股行情共识形成了没有?这些市场核心问题,在公募基金二季报里几乎都藏有答案。总的来说,基金二季报有以下三大看点不容忽视:

一是重仓股座次洗牌。今年二季度,股市“核心资产”走势出现分化,基金经理的持股风格也有分化。行业配置方面,电子、化工、电气设备、医药生物、汽车板块的重仓地位明显增强,而银行、地产、保险、食品饮料、家用电器则有所弱化。整体来看,公募基金的重仓个股仍围绕食品饮料、医药生物、电子为主的消费和科技板块,金融和地产板块仍处低配阶段。

从二季度基金重仓股座次看,除了贵州茅台仍然稳坐榜首以外,前20名重仓股仓位有升有落,变化明显。从基金持有股份数来看,药明康德、隆基股份、迈瑞医疗和东方财富挤进前十,分别排在第5、第6、第7和第10位,亿纬锂能、立讯精密、宁波银行和汇川技术成功跻身前二十大重仓股;而中国平安、美的集团、兴业银行则被“挤出”前十榜单,格力电器、恒瑞医药、长春高新、万科A、三一重工更是排到二十名开外。

二季度基金配置缘何调整?整体看,今年以来全球经济复苏形成共振,这给资产配置带来明显影响,分母端的估值驱动力明显转弱,分子端的业绩高增长成为备受关注的市场突破口。

二是主动偏股型基金更爱投“双创”。受二季度结构性行情影响,基金在板块间的配置比例有所变动,“双创”题材被基金经理解读为“估值洼地”。权威数据显示,在主动偏股型基金中,创业板的重仓仓位由一季度的18.3%提升到25%;科创板的重仓仓位今年一季度降至2.5%后,二季度回升至4.1%;主板的重仓仓位虽占比仍然最大,但在二季度出现了明显下滑。

实际上,创业板和科创板两个市场已经聚集了多只高科技、高成长的新兴产业龙头公司,覆盖医药、新能源、电子等多个高景气度板块的投资机会,这就不难理解一些基金经理加仓电子、新能源、科技等领域股票。

三是基金经理的“信”不再“高冷”。“报告期内基金的投资策略和运作分析”一直是基金定期报告中最受投资者关注的内容,市场经常把其称之为“基金经理给基金持有人的一封信”。今年二季报基金经理“寄”来的信似乎比以往更长、更诚恳。

长期持有分享优秀公司的成长,华夏回报、华夏翔阳等基金经理蔡向阳

2021 年二季度,A 股各主要指数整体震荡上行。二季度初的上涨主要来自前期核心资产下跌后的反弹,其中医药受益于疫情反复率先领涨,医美、白酒等紧随其后,有色、化工、银行、钢铁等周期板块也陆续上涨。二季度后半段新能源车、光伏、半导体等成长行业受益于行业景气明显引领市场。期间,伴随着对美联储收紧流动性的担忧,市场有过阶段性的调整,但随后都很快修复失地。

港股市场方面,指数整体呈现震荡横盘态势,个股走势涨跌不一。板块方面,互联网平台公司涨跌互现、运动服饰品牌涨势较好、教育板块相关公司受政策影响波动较大。

组合管理方面,本季度基金持仓结构变化不大,个股上有所优化,减持了长期市场空间被证伪的相关标的。长期看,本基金以“自下而上”选择 ROE 高、壁垒高、增长持续性强的个股为主,主要集中在消费、医药、互联网、高端制造业等领域,以期通过长期持股分享这些优秀公司的成长。(内容源自华夏翔阳二季报)

维持可选消费复苏配置,坚持长期的消费品投资框架

华夏新兴消费基金经理孙轶佳

2021年第二季度,国内的整体风格出现较大幅度的波动。新冠疫情在全球范围的反复,影响了全球以及国内整体经济的复苏速度。同时,前期调整较多的一些成长性行业出现较大幅度的上涨。2季度,上证综指上涨4.34%,创业板指数上涨26.05%,创业板反弹力度较大。

本基金一直秉承稳健投资的原则,根据长期的消费品投资框架进行配置。二季度,本基金依然维持了对可选消费复苏的配置,包括白酒、家电家居、汽车及其智能化等发展方向。同时维持了对国产品牌如体育用品的配置,但对于受到政策扰动的行业相应进行了调整。(内容源自华夏新兴消费二季报)

长期投资于价格合理的优秀赛道和公司

华夏消费升级等基金经理黄文倩

2021年二季度,国内经济仍然处于较好状态,但经济加速修复期基本结束,PPI加速上冲,5月冲击全年同比高点,CPI温和回升。全球在接种新冠疫苗过程中,经济复苏开始分化,发达国家好于新兴国家,美国恢复好于欧洲。流动性预期好转,2月初中国和美国国债利率快速抬升,中央工作会议对“不急转弯的”定调和美国对退出QE的预期,导致流动性预期变差,但4月后货币政策基调调整为以金融稳定为核心,流动性预期明显好转,美联储也偏鸽派,希望拉开削减QE和加息的距离。

报告期内,A股市场大幅反弹, PPI驱动周期景气行业创新高,在狭义流动性好转的情况下成长风格突出,创业板指数创新高。消费行业整体表现弱于大盘,成长性较好的板块,如白酒医药医美等表现较好,美国和中国在新疆棉上的摩擦,催生国民品牌服装、尤其运动服销售高涨,受原材料成本上涨负面影响的家电行业表现最差。年初至今,内地消费指数大幅跑输万德全A,年内跌幅4.2%,跑输大盘近10个百分点。医药指数跑赢大盘5个百分点。

二季度,港股市场表现弱于A股,主要受互联网反垄断影响,港股互联网相关股票大幅回撤。报告期内,本基金精选线上消费品、互联网、ToB行业信息化三大赛道,加仓了新兴品类小家电(清洁电器等),减仓了需求低于预期、受损于原材料成本上涨的空调行业。目前重点持仓方向包括线上消费品(高端白酒、大家电、小家电、服装)、互联网(社交、LBS生活服务、游戏社区)、ToB医疗信息化、免税、直播等行业。(内容源自华夏线上经济二季报)


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