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产业链投资进一步加码“核高基” 成提振经济着力点
0人浏览 2020-09-26 15:40

  本文共2017字

  在“双循环”指引下铁路建设将进一步加速。

  经济下行背景下,如何稳住经济成为重中之重。分析指出,“双循环”是提振经济的重要抓手。从产业领域来看,大基建板块尤为值得关注。

  可以看到,基建投资加快步伐将对投资增速起到托底作用,随着宏观政策明显转向,着力点在于加大基建的投资力度,基建项目执行进度会明显加快。预计基建投资将成为拉动投资的关键力量 ,“核高基”板块值得投资者关注。

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  高铁市场空间巨大

  近日,国铁集团正式发布《新时代交通强国铁路先行规划纲要》(以下简称“规划纲要”)。规划纲要的核心要点在于“一网”、“一智”。“一网”指建成现代化铁路网,规划到2035年全国铁路网达到20万公里左右,其中高铁7万公里左右,20万人口以上城市实现铁路覆盖,50万人口以上城市高铁通达。有分析指出,在“双循环”指引下铁路建设将进一步加速。

  可以看到,近年来中国在高铁车辆研制、线路建设、智能控制等方面逐步实现了“三级跳”:从引进国外技术“跟跑”,到消化、吸收先进经验“并跑”,进而在关键领域自主再创新“领跑”,走出了一条由“中国制造”到“中国创造”的传奇道路。目前来看,我国高铁的运营里程约3.6万公里,到2035年将近翻一番。铁路网对20万以上人口城市的覆盖由2012年的94%扩大到2019年的98%,高铁网对50万人口以上城市的覆盖由2012年的28%扩大到2019年的86%。而随着高铁里程规模不断扩大,相关产业获得发展机遇的同时,相关概念股也将受益良多。

  从中期看,轨交行业整体规模在国内、海外仍有较大空间。川财证券分析师孙灿指出,2019年以来城市轨道交通密集批复,叠加动车组新车型的陆续投放,轨交装备行业基本面边际改善明显,建议持续关注相关标的,中国中车、康尼机电、鼎汉技术、神州高铁、永贵电器、内蒙一机等。

  中国中车(601766)长期需求稳健

  康尼机电(603111)门系统领域市占率高

  神州高铁(000008)有新业务增长点

  华铁股份(000976)轨道交通设备龙头

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  核电产业链快速复苏

  近日,国务院常务会议核准了海南昌江核电二期工程和浙江三澳核电一期工程,这标志着国务院核电审批再次重启。

  可以看到,我国自2015年暂停核电审批后,在2019年才重新启动。而目前2020年核准的两大项目均采用具备中国完全自主知识产权的华龙一号三代核电技术路线。新时代证券分析师邱懿峰指出,新项目审核的通过未来有望带动核电产业链快速复苏。在未来的“十四五”和中长期规划中,核能占比有望持续提升,核电建设有望按照每年6-8台的速度持续稳步推进,那么每年将带来近千亿的市场空间,建议投资者关注核电产业的中长期投资机会。

  当前电力供需持续向好,后续几年的电力供需环境总体向利于核电发展方向转变,各地对于核电项目需求的迫切性提升,有利于国家加速放行新增核电项目审批。

  川财证券分析师孙灿指出,中国是世界为数不多的几个具备成熟核能利用经验,并拥有自主知识产权设计、装备制造、工程建设和运营能力和经验的核能民用强国,核能产业链整体竞争力位居世界前列,核电装备产业也是我国具有世界竞争力的新型先进制造产业,中国核电产业将明显受益该趋势,建议优先重点关注具备整体核电建设和运营能力和资质核电运营企业以及掌握核心成套装备制造和集成能力的设备制造商,相关标的有中国核建、中国核电、上海电气、东方电气等。

  中国广核(003816)装机容量继续释放

  上海电气(601727)多领域行业领先

  东方电气(600875)清洁发电设备龙头

  应流股份(603308)两机核电业务步入收获期

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  基建关注细分龙头

  基建投资作为经济托底的重要手段,随着一系列政策落地之后有望触底反弹,保持较高增速。可以看到,6-8月南方多地经历洪涝灾害,8月收尾迎来9、10月施工黄金期,叠加资金提速发放,基建项目启动有望加快。

  从数据来看,7月份建筑行业相关投资数据增速保持稳定。基建投资完成额1.64万亿元,同比增长7.7%。总体看,7月份基建投资增速保持稳定,电热气水行业投资增速下降,交运投资和公用水利投资保持稳定,房地产开发投资增速有所提升。行业属于投资驱动型,受疫情影响较小,景气度领先于其他行业,业绩确定性强。

  同时8月份社融数据显示,新增社融3.58万亿元,同比多增1.39万亿元;广义货币213.7万亿元,同比增长10.4%,增速比去年同比提升 2.2%。金融数据改善政府投资需求有望增加,基建投资有望先行。

  国信证券分析师周松建议,积极关注板块估值修复机会,重点推荐基建产业链和地产产业链龙头。周松表示,央企估值在历史底部,在手订单为历史最高水平,逆周期调控政策落实,订单有望加快落地,业绩确定性强。设计咨询处于基建产业链前端,负债率低,现金流好;行业分散,整合是大势所趋,龙头市占率提升逻辑在逐步兑现,业绩有望维持高增长。重点推荐中国铁建、中国建筑、中设集团、苏交科等。

  中国中铁(601390)新签订单创新高

  中国建筑(601668)新签房建订单近2万亿

  中设集团(603018)未来成长空间被看好

  苏交科(300284)业绩将回归正常

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