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今日最强-澄星股份
0人浏览 2019-07-15 20:13

今日说下最近涨的比较好,澄星股份的涨价逻辑和怎么估值?

参考方大炭素和浙江龙盛的的上涨过程,可以发现,一般股价的最高点,一般就是以最乐观的年化利润,给与12倍PE左右,此时对应的股价,就是股价最高点,所以弄清楚澄星股份的合理股价,还是有迹可循的。

黄磷的主要用途,是用于生产磷酸,而磷酸是分为食品级和电子级,由于黄磷的价格大幅度上涨,导致磷酸的价格也出现了大幅度的上涨,从4200元左右上涨到6500元左右。

所以澄星股份的利润估算由这几部分构成:原本利润+磷酸价格上涨增加的利润+黄磷价格上涨增加的利润。

1、原本利润:去年只有1000多万,可以不计。

2、磷酸价格上涨增加的利润:澄星股份磷酸年产量50万吨,磷酸价格从4200元上涨到6500元,我这里就按2000元计算,那么年化销售额增加10亿元,利润增加6亿元,这个利润计算方式是参考机构计算浙江龙盛的利润计算方式,当时机构计算方式是每增加5亿营收,增加3亿利润,也就是60%利润。

3、黄磷价格上涨增加的利润:澄星股份公告也说了,大部分黄磷用于自用,只有少部分用于出售,从去年公告可以看出,年产量是17万吨,销售的产量是3.7万吨,这里就按3.5万吨算,黄磷价格差不多上涨1万元,那么增加3.5亿营收,对应2.1亿利润。

所以澄星股份年化利润为6+2.1=8.1亿利润,保守一点给予10倍PE,那么对应81亿市值。

目前澄星股份41亿市值,潜力还很大。当然这里有两个关键点,一是随着价格上涨,澄星股份能不能增加这么多利润,二是涨价的持续性有多久。

对澄星股份合理市值的分析,到了今天,情况已经发生了变化,澄星股份再次涨停,市值达到45亿,黄磷价格普遍报价25000~26000元,部分厂家报价达到28000元,磷酸报价再次上涨,达到6600元。

根据券商的说法,黄磷的停产,反而是对磷矿石产生利空,导致磷矿石的价格下跌,因为磷矿石的需求变少,这样的话,会增加黄磷的利润。

建议短线可以,适当关注一下。

个股方面:短线接力方面,上周五的连板股内,前排的龙头澄星股份和天目药业再次连板成功,而前者完成了目前场内的4板高度回封,中欣氟材助攻涨停,也使得这几只个股有可能成为短期的热点题材板块,如果明天澄星股份能进一步向上打开空间,那么个股在探底后有望企稳回升。不过考虑到这个板块历史上的缺乏持续性的表现来看,更适合走趋势为主。

总体来看,市场终于出现了一个4连板的票,另外也出现了一家3连板,说明目前市场短线接力逐步在回暖中。但3板以上的个股,也仅仅是这两家,市场远未达到可以全面看涨的时期,短线仍需要密切关注情绪面上的变化。

 

大盘方面:盘面上相对较为乐观,大盘回补了2890点附近的缺口,随后大盘开始放量拉升,说明场外有资金开始入场抢筹,此外大盘短期内如果站上60日线,有望开启新一轮行情,同时科创板开市在即,市场的热度也会有一定持续性。当前市场的两个非常重要的主线,一是券商,二是科技股。券商是市场股指的稳定器,券商涨股指涨,券商跌股指表现不好,所以关注指数表现只需看券商板块的表现,而科技股走强,才能为市场提供源源不断的赚钱效应。周一市场虽然股指宽幅震荡,但是两个主线全部启动,将会短期后市走势提供保障。


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