闪迪再迎利好！ 　　美国当地时间4月10日，纳斯达克宣布，闪迪公司将于2026年4月20日（周一）开盘前，正式成为纳斯达克100指数成份股，取代软件即服务（SaaS）巨头Atlassian公司。 　　据介绍，纳斯达克100指数追踪在纳斯达克上市的100家最大规模非金融类企业表现，全球有超200只投资产品跟踪该指数，管理资产规模超6000亿美元。 　　今年以来，在存储行业持续提价的背景下，闪迪公司股价暴涨，今年以来的涨幅已超过258%，近一年来（2025年4月11日以来）的涨幅更是超过2641%。 　　而闪迪公司股价暴涨背后，离不开其业绩的超预期表现。在今年1月底，闪迪发布2026财年第二季度财报，单季度实现营业收入30.25亿美元，同比增长61%，环比增长31%，超出上一季度指引的25.5亿—26.5亿美元；毛利率51.1%，同比提升18.6个百分点，环比提升21.2个百分点，超出上一季度指引的40.8%—42.8%；non-GAAP EPS （非通用会计准则每股收益）达到6.20美元，远超此前指引的3.00—3.40美元。该季度强劲的业绩主要得益于产品价格上涨。 　　在当时举行的业绩说明会上，闪迪公司认为AI推动NAND市场迎来结构性变革，该变革在数据中心领域表现尤为显著。数据热度上升、Token（词元）强度提升带动数据增长加速，存储成为推理场景的关键支撑，NAND也因此日益成为AI基础设施的核心组件；数据中心对NAND的高需求还带动其他市场同步增长，其原因是NAND资源会向最具吸引力的市场流动。公司判断这一结构性变革具备可持续性，将降低NAND业务的周期性，同时创造更高的长期平均利润率和回报率。同时，在2026财年第二季度，各终端的市场环境均出现明显的改善，并推动了产品价格上涨。 　　事实上，不仅是在美股，A股的存储器板块同样迎来巨大涨幅，过去一年该指数的涨幅高达109.21%，沪深300指数在同期涨幅仅有24.13%。 　　大同证券认为，当前电子行业正处于AI驱动的强劲上行周期，算力与存储是核心主线，上游涨价潮蔓延，国产替代加速推进。存储芯片已进入新一轮涨价周期，且有望在2026年持续，存储模组、封测、制造及上游设备材料等环节均有望受益。建议关注AI算力核心硬件、存储芯片全产业链、自主可控方向。 　　爱建证券亦看好2026年存储芯片景气将会持续。爱建证券表示，2025年四季度存储芯片进入新一轮涨价周期。Micron、Samsung、SK Hynix三大存储巨头陆续上调DRAM及NAND Flash产品合约价，相关现货价格同步持续上扬。复盘历史周期，2016—2018年的存储芯片涨价由智能手机配置升级直接驱动；2020—2023年受益于线上经济、居家办公场景拉动PC等终端出货量提升，叠加疫情下产业链囤货需求，推动存储市场阶段性上行。与此前存储周期依赖单一驱动逻辑不同，2024年开启的第三轮存储周期，呈现出云厂商资本开支加码催生AI服务器需求爆发、智能手机配置持续升级等多因素共振驱动的多元特征。 　　总结历史规律，爱建证券发现，iPhone内存容量平均2—4年完成一次迭代升级，存储容量每隔4年完成一次升级。iPhone在2025年完成存储容量升级后，其判断内存容量有望迎来再次升级。如此密集的持续升级，有望助推全球存储芯片市场涨价周期在2026年延续。

　　近一周（4月3日至9日），获机构调研的个股有210多只，中微公司调研机构数最多。 　　中微公司（688012）近一周有239家机构调研，包括44家基金公司、56家证券公司、42家私募、15家保险公司等。 　　中微公司是A股芯片概念龙头，最新总市值超过2000亿元。2025年公司延续多年高速增长态势，经营业绩再创历史新高，其中营业收入达到123.85亿元，同比增长约36.62%；归母净利润约21.11亿元，同比增长约30.69%。 　　在调研中，中微公司表示，目前，公司在高深宽比刻蚀、高深宽比填充等核心工艺均已经实现机台稳定运行，并大批量出货。存储器件3D化的趋势非常明确，公司硅锗EPI、PECVD等产品储备充分，将加快更多的高端刻蚀、薄膜等新品在存储客户的导入，未来会充分受益于存储行业大发展。 　　联德股份也获得超百家机构调研。2025年公司经营业绩稳健增长，核心业务保持良好发展态势，增长主要来自三方面：一是海外市场持续拓展，北美、欧洲等区域订单稳步提升；二是AI数据中心领域需求井喷，公司配套温控系统及电源的核心零部件订单增速显著；三是产品结构持续优化， 高附加值精密零部件占比提升，带动整体盈利能力增强。 　　关于压缩机业务，公司表示，压缩机零部件是公司核心支柱业务，当前AI算力扩张驱动数据中心精密温控需求爆发，下游制冷压缩机在该领域采购量年均增幅超50%，成为行业增长的核心驱动力。公司作为全球龙头客户的核心供应商，所生产的压缩机机体、壳体、蜗壳等关键零部件，已批量应用于数据中心冷水机组、商用空调等场景，匹配终端市场高效节能的需求。 　　今年以来公司股价频频创出历史新高，年内累计涨幅接近60%。 　　从市场表现来看，近一周机构调研股平均上涨超5%，长源东谷、联动科技、德明利等个股均涨超20%。 　　联动科技在调研中表示，在AI算力方面，公司重点推广自主研发的“液冷数字AI SoC测试机QT-9800”，该产品旨在解决AI芯片在高功率、高精度、多通道并行测试等关键难题。公司将加大市场推广力度，积极推动该产品在AI芯片设计企业的验证和量产应用。在第三代半导体方面，公司将持续深化在SiC/GaN功率器件测试领域的技术优势，重点拓展电动汽车、新能源等工业应用场景。QT-8400系列测试平台已在下游客户实现批量销售，2026年将积极面向车规级SiC器件制造商推广。 　　德明利在调研中称，本轮行业景气周期与过往历史周期存在显著差异，是AI驱动需求爆发、行业供给资源向高附加值领域集中等多重因素共振下的行业发展新阶段。从目前公开信息看，AI服务器、数据中心等高价值领域需求仍较旺盛，预计年内仍将保持供应偏紧状态。 　　恒铭达在调研中称，公司2026年将紧密跟踪行业动态，积极把握产业升级带来的发展契机。以智能终端、数通与算力设备及新能源三大业务为核心，致力于成为全球领先的综合解决方案服务商。在AI技术驱动下，公司将加速技术迭代与产业链整合，深化客户合作以拓展增长点，并积极回报股东，实现可持续健康发展。

　　面对AI算力激增带来的散热与封装挑战，传统有机基板已逼近物理极限，玻璃基板成为突破瓶颈的关键。 　　作为国内玻璃基领域的先行者，沃格光电（603773）股价已经走出2连板。4月10日晚，沃格光电披露异动公告，公司股票于2026年4月8日、4月9日、4月10日连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情形。 　　经自查，沃格光电目前生产经营正常，近期公司经营情况及内外部经营环境没有发生重大变化。公司关注到近期有媒体报道称“三星电机向苹果公司供应用于AI服务器定制芯片封装的半导体玻璃基板样品”，沃格光电澄清，公司目前未参与相关产品开发与生产。对于以上市场传闻所述，敬请广大投资者注意市场交易风险，审慎决策，理性投资。 　　据了解，当前人工智能、光通讯、新型显示等领域的快速发展，对芯片算力、信号传输、布线精密度的需求呈指数级增长，而传统芯片制程正逼近物理极限。玻璃基材料凭借优异的热稳定性、低介电损耗等优势，成为突破行业瓶颈的关键。 　　在AI与大算力芯片领域，玻璃基板有效解决传统有机基板翘曲难题，支撑芯片高密度集成；在光通讯领域，其低信号损耗特性适配1.6T及以上高速光模块迭代需求，助力CPO封装技术升级；在新型显示领域，玻璃基推动了Mini/Micro LED向高分区、轻薄化方向发展，为高端显示开辟新空间。 　　业绩方面，沃格光电日前披露2025年年度业绩预告，预计2025年年度实现净利润为-1亿元到-1.4亿元；预计2025年年度实现扣非净利润为-1.15亿元到-1.6亿元，将出现亏损。 　　就业绩变动原因，沃格光电表示，报告期内公司紧抓市场机遇，强化自身核心能力建设和订单获取能力，积极提升现有业务的市场份额，实现了营业收入的稳健增长，预计报告期内营业收入较上年同期增长8.07%到21.58%。公司传统玻璃精加工业务盈利能力保持稳健，为增强公司在玻璃基线路板（GCP）领域的技术领先优势，加速产业化进程，公司持续加强研发投入，进一步扩充专业技术及管理团队，导致相关研发及管理费用增加；由于公司处于新产品研发和产线建设阶段，银行借款和利息支出费用增加；同时在公司产线转量产过程中，产能设备折旧摊销金额也有所增加，从而对公司当期损益产生一定影响。 　　沃格光电表示，展望2026年，公司国内首条8代OLED玻璃精加工产线将在上半年投产，玻璃基线路板在Mini/MicroLED新型显示、5G-A/6G通讯、光模块（CPO）、半导体先进封装、生物芯片等领域的应用持续推进，目前处于多个产品和项目开发验证阶段和转量产进程；同时，公司也将发挥航天CPI柔性膜材在卫星柔性太阳翼领域的一体化能力和应用先发优势，积极推进产品测试和新客户拓展。随着公司各项业务陆续取得订单突破，公司经营有望逐步改善。 　　股价方面，沃格光电最近三个交易日累计涨幅达31%，最新收报43.14元，总市值97亿元。

　　下周有4股解禁市值超50亿元。 　　柳化股份业绩“变脸” 　　可能被实施退市风险警示 　　柳化股份（600423）4月10日晚间公告，经财务部门再次测算，预计2025年度归母净利润亏损3000万元，2025年实现营业收入1.37亿元，低于3亿元。公司预计2025年度经审计的利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润孰低者为负值且营业收入低于3亿元。 　　今年1月，公司预计2025年实现归母净利润为628万元。公司表示，与前次业绩预告相比，审计机构采取了更为审慎的原则，对公司计提大额资产减值损失，致使本期利润减少，本次业绩更正公告的归属于上市公司股东的净利润低于前次业绩预告3628万元。 　　公司表示，根据《上海证券交易所股票上市规则》9.3.2 条（一）之规定，在披露2025年度报告后，公司股票可能被上海证券交易所实施退市风险警示（股票简称前冠以“*ST”字样）。敬请广大投资者注意投资风险。 　　柳化股份核心业务是生产和销售双氧水。今年以来，公司股价累计下跌超4%，最新总市值为29亿元。 　　下周解禁市值超676亿元 　　据证券时报·数据宝统计，下周（4月13日至17日）将有40股解禁，合计解禁数量为28.91亿股，按照最新收盘价计算，合计解禁市值676.24亿元。 　　4股解禁市值超50亿元。其中华曙高科解禁市值最高，下周将有2.12亿股上市流通，本次解禁主要为首发原股东限售股份，解禁市值为155.57亿元。 　　2025年，华曙高科实现营业收入7.15亿元，同比增长45.43%；归母净利润为6901万元，同比增长2.68%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.51元（含税）。本期营收大幅增长而净利润增速偏低，主要系股份支付费用增加、新建厂房折旧费用上升，以及公司持续加大研发投入所致。 　　券商研报普遍认为，华曙高科是国内工业级3D打印领域龙头企业，2025年属于公司投入大年，利润阶段性承压，但四季度业绩已显现拐点。2026年有望成为公司业绩释放元年，3C电子领域量产化落地将是核心看点，叠加航空航天业务稳健增长，公司高增长具备较强持续性。 　　开发科技的解禁市值位居次席，下周将有0.97亿股上市流通，本次解禁主要为首发原股东限售股份，解禁市值为81.38亿元。 　　开发科技2025年实现营业收入30.2亿元，同比增长2.99%；归母净利润7.07亿元，同比增长19.99%。2025年，公司核心产品市场渗透率持续提升，在发展多客户群体的同时，高毛利产品收入占比提高，带动整体销售收入实现稳健增长，实现了综合毛利率的稳步提升；同时，客户订单需求不断释放，公司持续优化产品结构，实现利润较高水平提升。 　　圣邦股份、王力安防和惠同新材等6股解禁压力较小，解禁市值均不足千万元。 　　从解禁比例来看，5股解禁比例超50%，其中开发科技、哈铁科技和海森药业的解禁比例居前，分别为69.59%、63.42%和52.95%。 　　圣邦股份、惠泰医疗和王力安防等个股下周解禁比例较低。

　　美伊谈判在即。 　　当地时间4月11日，参加美伊谈判的美方代表团抵达巴基斯坦。此前，巴基斯坦外交部11日凌晨发表声明说，由伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫、外交部长阿拉格齐等高级官员组成的伊朗谈判代表团当天抵达巴首都伊斯兰堡参加美伊谈判。 　　据新华社消息，巴基斯坦政府消息人士11日告诉记者，巴基斯坦总理夏巴兹预计于当地时间上午10时许（北京时间13时许）会见伊朗谈判代表团。巴基斯坦政府权威人士当地时间11日在接受采访时说，美国与伊朗虽然已明确于当天举行谈判，但谈判形式目前尚不确定。 　　另据央视新闻，伊朗与美国之间的会谈“很有可能”在伊斯兰堡当地时间当天下午开始。按照伊朗方面得到的消息，双方代表团将首先分别与巴基斯坦总理会面，之后会谈才会正式开始。 　　据伊朗塔斯尼姆通讯社11日报道，当天将与美国谈判的伊朗代表团由71人组成，其中包括主要谈判团队、专家团队、媒体代表以及礼宾和安保团队。 　　而在美伊开谈前，美国总统特朗普10日称，无论“有无伊朗的合作”，霍尔木兹海峡都将“很快”开放，并表示美方谈判代表团的首要任务是确保伊朗无法拥有核武器。此外，特朗普威胁称，美国军舰正在重新装载弹药和武器，若无法与伊朗达成和平协议，美国将以更大力度恢复军事行动。 　　伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫当地时间11日凌晨在巴基斯坦首都伊斯兰堡表示，伊朗对与美国进行谈判怀有诚意，但并不信任美方，因为双方此前谈判“总是以失败和背信弃义告终”。如果美方试图利用此次谈判作秀，伊朗已做好捍卫自身权利的准备。此外，卡利巴夫10日在社交媒体发文说，伊美启动谈判的先决条件包括：在黎巴嫩停火和解冻伊朗被冻结资产。 　　伊朗媒体公布伊朗谈判代表团人员组成 　　据伊朗塔斯尼姆通讯社11日报道，当天将与美国谈判的伊朗代表团由71人组成，其中包括主要谈判团队、专家团队、媒体代表以及礼宾和安保团队。 　　报道说，伊朗代表团由伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫率领，代表团成员还包括外交部长阿拉格齐、中央银行行长阿卜杜勒纳赛尔·赫马提和防务委员会秘书阿里·阿克巴尔·艾哈迈迪安。 　　报道说，伊朗副外长加里巴巴迪、外交部发言人巴加埃、最高国家安全委员会秘书处外交政策副主任阿里·巴盖里·卡尼、议员赛义德·马哈茂德·纳巴维扬、议长国际事务助理阿布法兹勒·阿穆伊以及议长战略顾问迈赫迪·穆罕默迪等也在代表团内。 　　报道说，鉴于谈判的高度复杂性和敏感性，伊朗代表团除主要谈判人员外，还配备了技术和专家委员会。 　　报道还说，美国代表团人数达300人，其中相当一部分人员属于安保、警卫及礼宾团队。 　　巴基斯坦总理将会见伊朗谈判代表团 　　巴基斯坦政府消息人士11日告诉新华社记者，巴基斯坦总理夏巴兹预计于当地时间上午10时许（北京时间13时许）会见伊朗谈判代表团。 　　此外，巴基斯坦政府权威人士11日在接受新华社记者电话采访时说，美国与伊朗虽然已明确于当天举行谈判，但谈判形式目前尚不确定。 　　该人士说，美伊双方为谈判做出多种安排，包括“面对面”和“背对背”形式。巴方也已做好准备，既能为双方“面对面”谈判提供便利，也能以“背对背”形式，通过巴方居中传递信息进行谈判。 　　据卡塔尔半岛电视台报道，此次美伊两个代表团预计下榻在伊斯兰堡同一家酒店，但他们不会进行直接谈判，而是坐在不同房间，由巴方人员在他们之间传递信息。 　　巴副总理兼外交部长达尔本周早些时候在巴参议院表示，巴方的职责是促成美伊“坐在一起”而不会影响其中任何一方。 　　伊朗提出两大条件 　　伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫10日通过社交媒体表示，目前伊美双方有两项共识尚未落实：一是在黎巴嫩停火，二是解冻伊朗被冻结的资产。他强调，上述两项必须在伊美谈判开始前完成。 　　伊朗副外长拉万奇10日在与驻伊朗外国使节和国际组织代表参加的会议上表示，各方已达成共识，伊朗的10点计划将作为谈判的基础。他强调，伊朗始终欢迎外交和对话，但绝不接受基于虚假信息、旨在欺骗以及为再次对伊朗发动军事侵略铺路的对话。 　　另据伊朗伊斯兰共和国广播电视台报道，卡利巴夫率领的伊朗代表团抵达伊斯兰堡后，在机场回答记者提问时指出，在不到一年时间里，伊美进行了多次谈判。尽管伊方始终抱有诚意，但美方却在谈判期间向伊方发起攻击，多次犯下战争罪行。 　　卡利巴夫强调，在接下来的谈判中，如果美方真心愿意达成协议并尊重伊朗人民的权利，“他们也会看到我们准备达成协议的意愿”。但如果美方试图利用谈判上演一场“毫无结果的作秀或欺骗行动”，伊朗已做好捍卫自身权利的准备。 　　特朗普再发军事威胁 美军继续增兵中东 　　美国总统特朗普当地时间10日接受媒体采访时表示，与伊朗的会谈结果将在24小时内明朗。并威胁称，美国军舰正在重新装载弹药和武器，若无法与伊朗达成和平协议，美国将以更大力度恢复军事行动。 　　特朗普当天下午在马里兰州安德鲁斯联合基地登机前对媒体说，美伊准备讨论的协议将会涵盖霍尔木兹海峡通航，他相信这条航道“很快”就会恢复畅通。“我认为进展会相当迅速。即便不是这样，我们也能通过某种方式将其解决。” 　　特朗普还表示，霍尔木兹海峡是国际水域，他不会允许伊朗对霍尔木兹海峡收取通行费。 　　谈及即将举行的美伊谈判，特朗普说，“绝不允许（伊朗）拥有核武器。这占据了协议内容的99%”。他祝愿率领美国谈判代表团的副总统万斯“好运”，并称后者“正面临一件大事”。 　　美国副总统万斯在启程前往巴基斯坦首都伊斯兰堡前在机场对媒体表示，他期待即将与伊朗展开的谈判，并认为在伊斯兰堡举行的会谈“将会是积极的”。他称，若伊朗愿意“本着诚意进行谈判”，美国将保持开放态度；但若试图“戏弄美国”，谈判团队将不会接受。 　　据美国方面10日消息，美国和伊朗即将在伊斯兰堡开始谈判之际，美军继续向中东地区部署战机和部队，为后续可能的军事行动做准备。 　　飞行追踪数据和美国官员发布的消息显示，多架战斗机和攻击机已于近期抵达中东，预计来自美国陆军第82空降师的1500至2000名士兵今后数日内也将抵达。同时，数千名海军水兵和海军陆战队员正在前往该地区途中。 　　另据美海军官员透露，3月底从美国弗吉尼亚州出发的“乔治·H·W·布什”号航空母舰及其护航舰艇，目前正航行在大西洋海域；3月中旬从加利福尼亚州出发的“拳师”号两栖攻击舰及其护航舰艇编队，搭载着第11海军陆战队远征队，正航行在太平洋海域。这些舰船可能需要一周以上时间才能抵达中东。