中东局势再度搅动全球金融市场。 　　今日（5月15日）晚间，美股三大股指期货全线下挫，纳斯达克100指数期货跌超1%；欧洲股市亦集体杀跌，欧洲斯托克50指数、德国股指、法国股指、英国股指均跌超1%。国际油价则持续拉升，WTI原油期货大涨超 3%， 布伦特原油期货大涨超2%。 　　据最新消息，伊朗外长阿拉格齐表示，伊朗正试图维持停火，给外交一个机会，但也做好了重返战场的准备。他还表示，伊朗不寻求发展核武器，霍尔木兹海峡应由伊朗和阿曼两国共同管理。 　　另外，阿联酋的最新动作也备受能源市场关注。据阿布扎比媒体办公室消息，阿联酋正在建设一条绕过霍尔木兹海峡的新输油管道，并计划于2027年将其投入运营。一旦该项目竣工，阿布扎比国家石油公司经由富查伊拉港的石油出口能力将翻一番。 　　伊朗最新发声 　　5月15日晚间，据CCTV国际时讯，为期两天的金砖国家外长会今天（5月15日）在印度落幕。与会的伊朗外长阿拉格齐在新闻发布会上表示，伊朗正试图维持停火，给外交一个机会，但也做好了重返战场的准备。 　　阿拉格齐说，目前伊美之间旨在结束战争的谈判仍处于停滞状态，巴基斯坦的调解进程尚未失败，只是遭遇了“困难”——伊朗对美国“毫无信任”，只有在美方态度认真的前提下，伊朗才有兴趣与其进行谈判。阿拉格齐指出，美方释放出的“矛盾信息”让伊朗对美方谈判的真实意图产生疑虑。 　　对于霍尔木兹海峡问题，阿拉格齐表示，这一关键水道的周边局势“非常复杂”。他表示，霍尔木兹海峡是开放的，所有船只都可以通行，但敌对国家除外——霍尔木兹海峡仍对友好国家商业船只开放，有关船只的通行只需要同伊朗军方协调。 　　据新华社援引伊朗《德黑兰时报》此前报道，美国已拒绝伊朗就结束战争提出的“14点”书面方案。 　　报道称，美国政府已就上述书面方案作出回应，美国拒绝了德黑兰的方案，并“重申其强硬立场”，尤其是在核问题上。 　　伊朗提出的方案基于两阶段谈判程序：第一阶段旨在结束所有战线的战争；如果伊朗的条件得到满足，则将启动关于核问题的第二阶段谈判。 　　受此影响，国际油价持续走强，截至北京时间20:00，WTI原油期货涨 3.43%，报104.63 美元/桶。 　　贵金属市场则集体大跌，现货白银大跌6.3%，现货黄金跌2.12%。 　　欧洲股市全线下挫，欧洲斯托克50指数、德国DAX30指数、法国CAC40指数、英国富时100指数、意大利富时MIB指数均跌超1%。 　　阿联酋曝出大动作 　　5月15日，据彭博社报道，阿布扎比国家石油公司（Adnoc）正在建设一条通往阿曼湾富查伊拉港的新输油管道，预计于2027年完工。投产后，阿联酋绕行霍尔木兹海峡的原油出口能力将较现有水平翻番。 　　Adnoc目前运营的同路线管道已运营超过十年，日输油能力为150万桶。在此次中东冲突期间，这条管道成为阿联酋维持原油出口的关键通道，但仅能满足其正常出口量的一半以下，无法完全替代经由霍尔木兹海峡的传统路线。这一瓶颈直接推动了新管道建设计划的加速落地。 　　新管道建成后，将与现有管道并行运营，显著增强阿联酋的原油出口韧性。 　　霍尔木兹海峡是连接中东产油国与全球市场的关键咽喉。战前，全球约五分之一的石油和天然气供应经此通过。当前，美以伊冲突持续，这一航线实质通行受阻。 　　在此背景下，阿联酋与沙特阿拉伯成为海湾地区少数能在战争期间向国际市场稳定运输大量原油的产油国。 　　据彭博社报道，最近几周，两国国有石油公司已悄然将部分货物运出海湾。 　　阿联酋正在推进的新输油管道项目，将显著提升其绕行霍尔木兹海峡的原油出口能力。富查伊拉港位于阿曼湾，不受霍尔木兹海峡通行状况影响，已成为阿联酋能源出口的战略支点。 　　该港口因天然绕开霍尔木兹海峡的地理优势，在此次冲突中战略地位大幅上升。据彭博社此前报道，中东冲突发生后，经该港口绕行的原油流量已显著攀升。 　　随着Adnoc新管道的建设推进，富查伊拉港的吞吐能力与战略重要性预计将进一步增强，并有望在中期内成为全球原油贸易格局重塑的重要节点。

　　今日（5月15日），三大股指均收跌，全市场成交额为3.37万亿元，较上一个交易日缩量179亿元。收盘上涨个股超1800只，其中收盘股价涨停的有72只。 　　从本周的表现来看，沪指累计下跌1.07%，深证成指累计下跌0.02%，创业板指累计上涨3.5%。 　　特气龙头股本周大幅上涨 　　据证券时报·数据宝统计，个股方面，本周1600股累计上涨，105股涨幅在20%及以上。其中，涨幅最大的是中船特气，本周累计上涨82.3%；线上线下、利仁科技、蒙娜丽莎和晶升股份本周累计涨幅均在60%以上。 　　中船特气5月14日公告表示，公司关注到近期媒体报道及市场传闻涉及日本六氟化钨供应商减产事项。受钨相关物项出口管制及钨矿开采总量管控等政策影响，上游钨原料供应趋紧，近期部分下游客户就六氟化钨产品与公司业务洽谈增加，但目前尚未签署新的长期或大额实质性订单协议，后续合作及对公司经营业绩的影响存在不确定性。同时，公司关注到个别网络平台存在涉及公司六氟化钨产品产能、产品价格、产品规格等不实内容，公司提醒广大投资者以正式公告为准。 　　本周涨幅在20%及以上的个股中，按所属行业统计，属于电子行业的个股较多，共29股在列；其次是机械设备行业，共15股上榜；电力设备和基础化工行业分别有10股、9股上榜。 　　本周累计下跌的个股中，224股跌幅在10%及以上，*ST清越、*ST元道一周累计跌幅均超59%，*ST益通、鑫宏业累计跌幅均超30%。 　　一周龙虎榜：28股获机构大手笔净买入 　　龙虎榜数据显示，本周机构专用席位共现身179股龙虎榜，净买入78股，净卖出101股。其中，62股获机构净买入均超千万元，四方股份、德明利等28股机构净买入金额均超1亿元。 　　一周龙虎榜净买入金额最多的是四方股份，该股本周上涨19.17%，一周换手率为21.69%，累计成交额为132.83亿元。因连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达21.45%等原因上榜龙虎榜；买卖居前营业部中机构合计净买入8.32亿元，同时上榜的还有沪股通专用席位，净卖出1.11亿元。 　　一周机构累计净卖出的个股中，22股净卖出金额在1亿元及以上，其中净卖出金额最多的是光迅科技，该股本周累计上涨8.73%，一周换手率为53.28%，因日涨幅偏离值达8.38%、连续三个交易日内涨幅偏离值累计达21.54%等原因上榜龙虎榜；买卖居前营业部中机构合计净卖出9.66亿元，同时上榜的还有深股通专用席位，净卖出9.4亿元。 　　此外，还有福达合金、信立泰、普冉股份、世嘉科技等机构净卖出金额居前，均超3亿元。 　　统计显示，机构本周龙虎榜现身个股中，有90股也出现深股通或沪股通（北向资金）的身影。 　　从操作方向看，两大主力同向操作的有59股，德明利、正帆科技、金田股份等机构和北向资金均出现净买入，光迅科技、信立泰、华统股份等则遭机构及北向资金集体净卖出。 　　机构及北向资金出现分歧的个股中，四方股份机构一周净买入8.32亿元，沪股通净卖出1.11亿元；联瑞新材机构一周净买入5.26亿元，沪股通净卖出1.06亿元。普冉股份、佛塑科技等本周遭机构净卖出，北向资金为净买入。 　　云天化（600096）：参股公司拟81.69亿元投建1000万吨/年磷矿采矿工程项目。 　　高德红外：签订1.03亿元综合光电系统产品订货合同。 　　中国中冶：2026年1—4月新签合同额2480.3亿元。 　　安通控股：中外运集运拟以4.075亿元—8.15亿元增持公司股份。 　　恒逸石化：子公司拟257亿元投建年产240万吨高品质纤维用煤制乙二醇项目。 　　巨力索具：因涉嫌信息披露误导性陈述违法违规被证监会立案。 　　ST东尼：控股股东、实控人沈新芳拟减持公司不超3%股份。 　　华工科技：子公司高端晶圆激光加工装备成功导入世界级存储晶圆量产线。 　　阳光诺和：拟向全资子公司增资7000万元。 　　ST德豪：股东北京风炎拟减持不超3%公司股份。

　　黄金、白银跳水。 　　5月15日，黄金、白银盘中突发跳水。截至18时57分，COMEX黄金跌近3%，伦敦金现跌近2%；COMEX白银跌逾7%，伦敦银现跌逾5%。 　　中泰证券指出，金价在中东地缘冲突带来的连锁反应中遭受了大幅回撤，当前进入尝试企稳修复阶段。黄金本轮下跌源于全球资本市场的流动性冲击，以及冲突之下油价飙升推高了通胀预期，黄金的避险价值叙事短期被加息担忧所替代。 　　该机构同时表示，若中东局势缓和，通胀失控的担忧消除，则美元在中期仍可能回到偏弱路径会改善黄金的相对吸引力，逢低买盘、加息预期的消退以及降息叙事可能再起将推动金价回升。 　　此外，汇丰银行近期上调了其白银价格预测，预计2026年白银的平均价格为每盎司75美元，2027年平均价格为每盎司68美元，而此前的预测分别为每盎司68.25美元和57美元。 　　本周主力资金净买入光模块股 　　据证券时报·数据宝统计，本周（5月11日至15日），剔除近期上市新股，A股市场共计63股主力资金净流入额超过3亿元。天孚通信、中际旭创、领益智造、蓝思科技排名前四，净流入额依次为49.24亿元、34.69亿元、25.35亿元、20.79亿元；巨轮智能、春光集团、鹏鼎控股随后，净流入额在10亿元以上。 　　天孚通信、中际旭创同为光模块“三巨头”，另有新易盛一周主力资金净流入额3.43亿元。开源证券指出，随着“人工智能+”行动深入推进，算力基础设施建设全面提速，高速率光模块需求持续释放。与此同时，自主可控、自立自强的战略导向推动产业链从光芯片、电芯片到器件封测环节加速国产化进程，光模块产业迎来技术创新与供需共振的历史性窗口。 　　TrendForce预测，2026年，全球AI专用光（收发）模块市场规模将达260亿美元，同比增长57.6%。 　　分行业看，阳光电源、TCL中环、帝尔激光等光伏设备股，以及领益智造、蓝思科技等“果链”龙头，本周也均获得主力资金的青睐。 　　锂电股遭到主力资金撤离 　　本周142股主力资金净流出额在5亿元以上。东山精密、胜宏科技、中国长城排名前三，净流出额依次为73.09亿元、66.5亿元、51.67亿元；信维通信、华工科技、光迅科技紧随其后，净流出额均超过40亿元。 　　东山精密本周内股价创新高。公司一季度实现营收131.38亿元，同比增长52.72%；归母净利润11.1亿元，同比增长143.47%。 　　公司此前在投资者关系活动中回应了“以中际旭创为代表的硅光光模块的快速发展，是否会挤占EML光模块市场空间”的问题。东山精密认为，硅光和EML更多是场景分工，不是简单替代。硅光在短距、高密度场景渗透快，EML在中长距仍有不可替代的优势，两者会长期共存发展。 　　天齐锂业、赣锋锂业两大锂矿股遭到主力资金抛售，净流出额分别为29.84亿元、23.36亿元；与此同时，宁德时代、亿纬锂能等锂电股也遭到主力资金撤离，金额分别为37.83亿元、24.61亿元。 　　市场面上，近期锂价维持涨势。上海钢联数据显示，5月13日，电池级碳酸锂现货均价为20.14万元/吨，较4月底大幅上涨。锂价上涨势头源于多重供给因素扰动叠加下游需求旺盛，市场供应偏紧。从短期来看，市场看涨情绪浓厚。

　　两大巨头闹矛盾了！ 　　日前，有外媒报道称，苹果公司与OpenAI长达两年的合作关系已然陷入紧张。OpenAI觉得这笔合作没给自己带来预想的好处，现在正考虑采取法律行动。 　　受此消息影响，苹果股价周四盘中一度下跌1.2%至295.38美元，收盘时跌幅收窄至0.22%。然而，在苹果下跌的当天，纳指上涨0.73%，标普500指数上涨0.88%，均创出历史新高。 　　周五美股盘前，苹果继续下跌。截至记者发稿，该公司股价下跌0.87%。 　　苹果、OpenAI或对簿公堂 　　据彭博社报道，消息人士透露，OpenAI的律师正在与一家外部律师事务所积极合作，研究一系列可能在未来不久正式执行的选项。这可能包括向这家iPhone制造商发送一份指控其违反合同的通知，而不一定在初期就提起全面诉讼。OpenAI近日已聘请该外部律师事务所协助处理此事。 　　OpenAI原本认为，把ChatGPT整合进苹果的软件里，能吸引更多用户付费订阅聊天机器人。同时，OpenAI还希望自己的技术能在更多苹果应用中得到深度集成，并在Siri助手占据最显眼的位置。但现实是，苹果在其各个操作系统中对OpenAI技术的使用仍然很有限，而且相关功能常常很难找到。 　　报道称，一位不愿透露姓名的OpenAI高管表示：“从产品层面讲，我们该做的都做了。但苹果没有兑现承诺，更糟糕的是，他们连一个诚实的尝试都没做过。”OpenAI和苹果的发言人均拒绝置评。 　　对OpenAI来说，这次与苹果闹翻，使其在科技界的盟友关系进一步破裂。OpenAI正与其联合创始人之一埃隆·马斯克打官司，最近又刚和最大投资方微软重新谈判，放弃了独家协议。与此同时，亚马逊正在加强与OpenAI的竞争对手Anthropic的合作。 　　苹果那边对OpenAI也有不满，比如担心OpenAI在保护用户隐私方面做得不够。另外，OpenAI最近挖了前苹果高管来研发硬件设备，这也惹恼了苹果。 　　消息人士称，OpenAI如果要采取法律行动，很可能要等到马斯克那起官司结束之后。目前还没有最终决定，OpenAI仍希望能跟苹果庭外和解。 　　双方曾度过一段蜜月期 　　苹果和OpenAI这两家硅谷巨头曾经一度有望建立深度的战略合作关系。2024年6月，在苹果园区的发布会上宣布合作时，OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼就坐在台下。苹果软件负责人克雷格·费德里吉当时还称赞OpenAI是人工智能领域的“先驱和市场领导者”。 　　根据当时的协议，用户可以在Siri里调用ChatGPT的结果，还能用iPhone的视觉智能功能让AI生成文字或识别周围物体。后来合作范围扩大，苹果在自家的图片生成应用里也加入了ChatGPT作为选项。 　　协议中还规定，iPhone用户可以直接从iOS设置菜单里注册ChatGPT会员，苹果会从这笔订阅收入中抽成。OpenAI高管原本希望这项合作能成为公司未来IPO之前一个主要的收入来源。但知情人士说，双方关系反而恶化了，OpenAI想要重新谈判的努力也没有进展。 　　OpenAI自己做的一项用户研究发现，绝大多数iPhone用户宁愿单独下载ChatGPT的App来用，也不愿意通过Siri或者其他苹果服务来访问OpenAI的技术。原因在于，苹果的设计方式导致用户必须在Siri的语音或文字指令里特意提到“ChatGPT”这个词，才能得到OpenAI的回答。而且相比ChatGPT独立应用，通过苹果获得的回答显示在一个小窗口里，信息量也很有限。 　　OpenAI的高管还认为，苹果没有在iPhone、iPad和Mac生态系统中充分推广这项集成功能。 　　OpenAI最初指望这项合作每年能带来数十亿美元的订阅收入——现在远远没有达到。它现在反而觉得，苹果的这种整合方式损害了OpenAI在用户心中的品牌形象。 　　OpenAI将失去“独家”地位 　　接下来几个月，OpenAI将失去在苹果软件中的“独家”地位。据彭博社报道，苹果今年晚些时候会向多个竞争对手开放自己的平台。用户可以从App Store安装多种AI聊天机器人，然后在Siri里用它们来回答问题、处理图像和文字。 　　苹果正在测试整合Anthropic公司的Claude和谷歌的Gemini。新版Siri将具备这个能力，它是iOS 27的一部分，预计在6月8日的苹果全球开发者大会上发布。 　　自2024年以来，Claude和Gemini已经成为ChatGPT强有力的对手。本周有消息称，Anthropic正在进行早期融资谈判，估值可能超过9000亿美元，足见其发展之快。 　　上述不愿透露姓名的OpenAI高管表示，苹果接纳其他AI服务商并不是OpenAI准备起诉的原因，因为双方的合作从一开始就不是排他性的。而且iOS 27新的“扩展”集成方式，反而可能更好地推广ChatGPT，即便竞争更激烈了。在新的系统搜索界面里，用户会看到一个AI模型选择器，里面既有Siri，也有包括OpenAI在内的外部选项。 　　据知情人士透露，在2024年最初的谈判中，苹果把这次合作形容为堪比当年跟谷歌在Safari浏览器上的搜索合作——那项合作每年为双方带来数百亿美元的收入。 　　ChatGPT的集成，跟苹果用谷歌Gemini技术改进自己底层AI模型的努力是分开的。苹果是在去年年底达成那项协议的，之前也考虑过跟OpenAI达成更广泛的安排。 　　但消息人士说，OpenAI已经不想再跟苹果合作开发新模型了，因为第一次合作让它吃了亏。那位高管说：“苹果的市场力量太大了，足以左右条款。我们已经凭信任跟你赌了一次，结果并不好。” 　　彭博社去年报道称，苹果每年向谷歌支付大约10亿美元，使用其AI技术。苹果CEO蒂姆·库克今年2月说，之所以选择谷歌，是因为苹果认为“谷歌的AI技术能为我们的AI工作提供最有能力的基础”。 　　与此同时，OpenAI在硬件领域正成为苹果的潜在对手。去年，OpenAI收购了一家由前苹果设计总监乔尼·艾维共同创立的下一代设备初创公司，这加剧了双方的紧张关系。这家公司由前苹果高管唐·坦和埃文斯·汉基运营，目标是打造出可以替代iPhone和其他苹果设备的产品。 　　据彭博社此前报道，一年多来，苹果高管一直对OpenAI从苹果硬件团队挖人感到愤怒。为了吸引人才，OpenAI开出的股票薪酬比苹果高出数百万美元。

　　5月15日早盘，市场主要股指下跌后持续拉升，11时左右集体翻红。沪指、深证成指盘中最大跌幅均超过1%，午间休市分别涨0.12%、0.24%；创业板指盘中一度下跌2.04%，午间休市涨0.57%。 　　从板块上来看，受韩国无水氢氟酸生产商转购中国无水氢氟酸消息影响，氟化工板块大幅高开，多股涨停。其他概念股方面，机器人、工业气体、稀土等概念涨幅居前，玻璃纤维、光伏、航运等概念回调明显。 　　机器人板块多股涨停 　　5月15日，A股机器人板块集体高开，概念指数上涨3.78%，巨轮智能、雷赛智能、三丰智能、科力尔等个股涨停，巨轮智能（002031）早盘获超80万手买单封板。 　　巨轮智能近10个交易日累计上涨48.94%，公司在投资者调研活动中表示，公司生产的机器人核心部件高精度RV减速器技术取得了重大突破，打破了国外制造技术的垄断，各项技术指标达到国际先进水平，在2023年5月份获得机器人减速机CR产品认证证书，是国内首批获得该认证的两家企业之一。 　　消息面上，机器人产业近期利好不断。政策端，全国首部具身智能机器人领域地方性法规《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例》于今年5月正式施行。投融资方面，小象电动获超亿元新一轮融资，众擎机器人、Robo Science、小雨智造等企业亦于近期完成新一轮融资。企业方面，特斯拉宣布将在二季度开始筹备首座大规模人形机器人工厂。 　　据海关统计，今年一季度，我国机器人产业海外市场拓展步伐加快，单独列名的“机器人”合计出口额达113.2亿元，产品远销至全球148个国家和地区。一季度，我国工业机器人出口达31.6亿元，同比增长42%。 　　机构看好人形机器人行业发展前景。万联证券研报认为，供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。 　　人形机器人应用场景有望突破 　　根据《2025年人形机器人市场研究报告》，2025年全球人形机器人市场出货量约1.7万台，出货量大多集中在仓储物流、工业装配、教育消费等垂直场景。人形机器人持续拓展新兴赛道，产品能力、技术迭代能够得到市场持续反馈与验证。 　　服务方面，人形机器人在迎宾接待、舞蹈表演、公共服务等方面持续拓展。小鹏机器人2026年计划规模量产，预计在“三导”：导览、导购、导巡场景率先应用，预计2026年底量产，2030年目标100万台。 　　特种作业方面，据界面新闻报道，国家电网有限公司已内部印发《2026年具身智能发展规划》，计划在2026年集中采购各类具身智能设备约8500台，总投资约68亿元，重点聚焦电力巡检、带电作业、应急救援、仓储物流四大场景。随着AI技术的发展，人形机器人能进一步迭代出识别感知判断电力设备的运行状态并适时规划操作运动路线完成设备的操作与检修能力。 　　人形机器人产业正处于技术验证迈向规模化商业化的关键期，市场规模即将迎来指数级增长。据弗若斯特沙利文数据，全球智能机器人市场规模从2020年的320亿美元增长至2024年的602亿美元，年均复合增长率为17.1%，预估到2029年将达到1239亿美元。在广阔的智能机器人市场中，作为皇冠上明珠的人形机器人赛道增速更为惊人，预计2025—2029年年均复合增长率将高达54.4%。 　　机构密集调研机器人概念股 　　机器人概念股获机构密切关注。据证券时报·数据宝统计，今年4月以来，25只机器人概念股获得50家及以上机构调研，九号公司-WD、石头科技、海康威视机构调研家数超过200家。 　　九号公司在投资者问答平台上表示，公司机器人及其他研发项目投入2.55亿元，涵盖自主导航算法、感知系统等。公司通过系统化、前瞻性的研发投入，持续巩固在智能短交通与服务机器人领域的技术壁垒。 　　从业绩上来看，上述机构密集调研的25股盈利整体向好，18股一季报归母净利润同比增长，1股实现减亏，拓斯达、富瀚微、星宸科技增幅均超过300%。 　　拓斯达一季报实现归母净利润0.48亿元，同比增长1147.36%，公司在调研活动中表示，根据弗若斯特沙利文的资料，公司是中国少数自主掌握控制器、伺服驱动、感知系统三大工业机器人核心零部件的企业。基于在控制技术及软硬结合能力的多年储备，公司研发了基于国产操作系统的新一代X5智能机器人控制平台。