同花顺-圈子

　　近日，湖南证监局在官网同一天内公布了四则针对个人的监管措施决定书，格外引人关注。

　　券商中国记者发现，这四名受到监管措施惩处的人员全部来自期货公司营业部，且被罚原因完全相同，均与期货配资有关。

3家期货4名员工接罚单 　　

　　根据警示函，大有期货有限公司岳阳营业部员工霍青山、彭洪林、金信期货有限公司岳阳营业部员工龚跃和方正中期期货有限公司长沙营业部郭任重四人，工作期间，为武汉坤州大德投资管理有限公司配资业务提供服务，并获取报酬。

　　上述行为属于中国证监会《关于防范期货配资业务风险的通知》（证监办发[2011]49号）中禁止的行为，违反了《期货从业人员管理办法》第十四条第五款、第十五条第三款的规定。根据《期货从业人员管理办法》第二十九条的规定，湖南证监局决定，对该四人采取出具警示函的行政监管措施，并记入诚信档案。

　　值得注意的是，这四名期货营业部员工被卷入的是同一起期货配资案，而这则案件的主角就是警示函中提到的武汉坤州大德投资管理有限公司（以下简称坤州大德公司）。

　　裁判文书网在今年7月15日公布的刑事判决书揭开了这起期货配资大案的详细内幕，券商中国也曾对该案进行过详细报道。

　　判决书显示，坤州大德公司成立于2013年11月15日，注册资金仅为6000万，却撬动起超过25亿元的配资总额。经查，自2014年8月13日至2015年11月3日，坤州大德公司收到客户本金3.83亿元，为客户提供配资金额25.65亿元，经营期货业务金额合计高达29.48亿元。

　　坤州大德的期货配资业务如何运作？

　　首先，坤州大德公司为每位员工垫付50万元，要求员工以个人名义在多个期货公司开设自然人股指期货账户，再将账户借给公司使用。此外，这些自然人股指期货账户下，坤州大德公司还开设了多个子账户。

　　第二步，坤州大德公司与部分期货公司工作人员达成中介人协议，由这些工作人员介绍期货配资客户，坤州大德向其发放返佣。

　　之后，坤州大德公司将借名开设的股指期货账户或子账户，提供给由公司市场部员工或中介人介绍的需要炒作股指期货的客户，并提供“众期金融资产管理平台”等软件供客户进行股指期货交易活动。

　　在吸引到客户之后，坤州大德公司就以员工名义与客户签订《交易账户委托操作协议书》，账户交易盈利及亏损均归于客户一方，坤州大德公司则对客户配资并向客户收取配资利息。根据配资合同的约定，配资利息为年息12％-19.6％不等。

　　此外，多份证词提到了利用坤州大德公司提供的子账户和配资参与股指期货交易后的亏损情况。

　　显然，这次收到警示函的四名期货公司员工，就担当了上述“中介人”的角色。相比之下，该案的主犯所受到的惩罚要严重的多，坤州大德公司法人龙涛最终被判刑三年、缓刑四年，并处罚金1305万元。

　　尽管这一案件发生在2014年至2015年期间，但记者发现，期货配资这一违规行为并未完全消失。

　　今年5月，市场上一则传言称，新三板挂牌公司长江期货可以采取“降保降门槛”的形式让投资者参与国内原油期货交易，让人警惕期货配资是否再度死灰复燃。

　　长江期货当时辟谣称，公司从未授权或默许任何个人与单位，包括民行信业开展期货经纪业务；从未授权或默许任何个人和单位，包括民行信业可以采取“降保降门槛”的形式让投资者参与国内原油期货交易，最低保证金仅需5000元/手；从未默许民行信业违规开展期货经纪业务之类事项。

　　不过，记者调查发现，确实有部分配资公司在加大配资业务推介力度。配资公司对商品期货普遍能配到5倍左右，金融期货有些更高。

　　业内人士指出，由于期货品种采取保证金交易，天然具有资金杠杆，如果再加上期货配资，放大收益的同时交易风险会急剧增加。以10%品种交易保证金和9倍配资比例计算，期货价格波动1%，一旦做错方向投资者在配资账户的本金可能就全部亏光。

　　与此同时，监管层也并未放松对期货配资违规行为的查处。

　　今年5月，山东证监局就发布消息称，2016年8月，山东省淄博市临淄公安经侦部门成功侦破“乐易金融投资者交易体验中心”非法经营案，该案系全国首例配资类非法经营期货业务犯罪案件。

　　按照监管部门要求，在防范配资业务风险上，证监会各派出机构作为一线监管机构，应加强对期货公司的监管。据了解，国内期货公司基本都已明令禁止涉足配资，有期货公司人士表示，公司在各个环节都对配资行为进行警示，员工入职承诺书中也写明严禁给投资者提供配资。不过，由于配资监管存在一定难度且利益诱惑较大，期货配资业务仍游走于灰色地带。

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