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估值中枢在这!快速识别个股有无泡沫!
0人浏览 2018-08-20 15:22

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         我们一直说,A股的平均估值中枢,就是20倍,目前沪指14倍、创指47倍,而相对平均的深指,目前25倍。。。沪指由于有大量的蓝筹股,即使再跌,有机构也是愿意拿来做财务投资的,毕竟有的股的分红率,每年都比银行存款高,所以一般不会出现暴跌性蓝筹跌停。。而深指因为是蓝筹和成长股集合,所以估值是最客观和平均的,25倍的PE,其实也预示着,就算行情再差,再跌20%,也就差不多极限了。。

         但是,创业板不一样,其中有大量的垃圾股、高估值股,打着科技的旗号、其实业绩增长率很低,百倍PE股、亏损股都很多。。所以47倍PE对应20倍的估值中枢,就相去甚远了。。当市场处于一个平静期的时候,市场不会去考虑到估值太高的风险,该炒作炒作、该拉升拉升。但是,一旦出现整体性风险,特别是像现在,三大指数都处于不断探新低的状态,那么创业板的机构和散户就都不淡定了。因为对47倍PE,你说跌到40倍就够了吗?跌到30倍就够了吗?都不一定。所以我们从来没有提过创业板有什么估值底,因为创业板虽然跌了这么多,但目前仍然是高估值的,只有技术底,没有估值底。

                                    

         这几天大家也看得到,创业板动不动就中阳,动不动又变成中阴。几大指数中,只有创指能瞬间巨幅震荡,这就说明了一件事。一旦市场有整体风险,资金对于创业板目前的估值,是完全不认可的。。对于大机构而言,1200不一定低、1000点也不一定低,很多机构敢说白马拿十年,却没人敢说创业板拿十年,毕竟像金亚科技这种,50块跌到8毛钱的例子,太多太多了。所以大家要搞懂技术底和估值底,也一定要认清自己手上的股,属于高估值还是低估值。。错杀的绩优股,只要你仓位不重,等待大盘企稳,补个仓,不管3个月还是3年,只要基本面不变,总能涨回来。。但对于垃圾股而言,3年还是30年,都不一定能涨回来,这是一件说不准的事!

       要注意的是,个股跟指数不同,创业板里当然也有好股,沪指里当然也有垃圾股。而个股是否高估,你拿该股的3年动态PE去测一测,能不能回到20倍PE以内,就明白了。(金融、基建、资源等周期性板块除外)

     


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PS:本文所有言论仅供学习交流,切勿作为实盘交易的依据,否则后果自负。股市有风险,投资须谨慎。

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