0人浏览 | 2017-08-02 09:04 |
方大炭素今天复牌了,解读方大碳素复牌公告成了当务之急。
本文将力求公正客观地解读,并未没有上车的朋友(包括我自己。)提供依据。
一、 最关键的信息,七月份的利润。
此前市场对方大预计的七月份的利润为5亿元,方大自己公布的利润为4.3亿。这是本次公告最有价值的信息。 4.3亿与5亿,在数值上市同一数量级。考虑到利润确立的滞后性,应当介于4.3亿与5亿之间。个人认为,在同一数量级本身是定性的,而小数点后一位的数字是定量的。因此,4.3亿的公告,应当定性为与市场预期相符。 但也仅仅是与市场预期相符而已,并没有超出市场预期。此前,市场对于方大的抢筹,正是建立在七月5亿与年化70亿的基础之上。
二,值得玩味的信息,年化与年度。
关于公司对于年化70亿利润的回复,是相当有意思的。公司认为年化是70亿的无根据的。但是自己也并没有说年化多少亿利润是有根据的。 特别是,公司2017年年度利润不可能达到70亿的表述。问的是年化,公司回答的是2017年不可能达到。属于明显的左右而言他。那究竟2017年是多少呢?对不起,我也不知道呀。
三,关于下半年增加收入48亿
对于这条信息,需要注意的是:
1, 并不是说下半年的收入是48亿,而是较同期增加了48亿。
2, 上年同期大约是13亿,利润是0.6亿。也就是下半年的营收是61亿。考虑到方大碳素的产能是稳定的,因此,这48亿营收应该会大比例的转化为利润。保守估计应该在30亿左右。(赋税其实占有相当的比例。)
3, 当然,这一切的前提都在碳素价格维持在7月份的价格,以及石墨电极的原材料并未发生大的增长。
四,综上所述:
1, 方大碳素的公告基本上验证了券商的研报。即年化70亿的盈利能力。当然,这个盈利能力的前提是石墨电极一直维持在7月份的价格,且原材料不发生足以影响成本的涨价。
2, 方大碳素的公告,非常严谨,且运用了一定的春秋笔法。最核心的目的是为了避免炒作,造成不好的影响,从而管理层背锅。
3, 方大碳素公告的风险主要集中在: 1) 石墨电极价格波动,尤其是一个月之内上涨了一倍的事实。 2) 石墨电极生产所需要的原材料价格的上涨。 3) 其它石墨电极企业的复产,从而扩大石墨电极的产能。因为方大本身是不会且不能扩产的,所以每一家复产的企业均对方大构成利空。 个人觉得以上的风险均是客观存在的。虽然每一件单独事件,目前发生的可能性均很小。但是,如果发生即会对方大造成即时且重大的影响。
五,投资建议:
1, 对于已经持有方大碳素且获利20%以上的朋友,恭喜你们。如果方大接下来会进一步上涨的话,你们是最有可能走完整个主升浪的人。
2, 对于获利在0%-20%的朋友,不做建议。只能说,如果是我的话,我会继续持有。直到巨量阴险且市场上出现上述三肿风险情况之一的时候。
3, 对于未持有方大碳素的朋友,给的建议是,谨慎参与。我自己的话,个人应该不会再参与方大碳素。除非近期股价波动剧烈,彻底清洗出方大的巨额杠杆融资与配资盘。比如融资盘杀掉二十亿,或者五倍以上的杠杆资金出现爆仓或者盈利出局。
理由是:
1) 方大碳素,已经成为明牌中的明牌,因为A股的T+1制度,对于未持有者是绝对的劣势,对于持有者是绝对的优势。
2) 方大碳素的基本面,目前只是符合市场预期,并没有超出市场预期过多。
3) 无论是方大碳素的管理层,还是市场,目前的态度都是抑制炒作而不是鼓励炒作,不排除后市继续采取措施打压股价
4) 短期的获利盘,且带杠杆的获利盘实在太多。就算不计算场外的配资,但是场内就有28.44亿的融资,筹码结构对于高位进入的投资者非常不利。
5) 短期一旦有利空,比如石墨电极价格出现下跌,这些获利盘大概率会蜂拥而出,从而对股价造成非常不利的影响。
6) 方大碳素已经成功的带起涨价周期概念的节奏,并且让非常多的资金获益。这些资金以及目前市场的气氛,让A股短期存在着非常多的赚钱机会。比方大碳素赚性价比高的赚钱机会有很多。
故而,如果方大不深调,本人也不会参与。但是,时时刻刻会关注方大碳素的走势,为自己参与别的股票作为重要参考。
作者:皑大佳
链接:https://xueqiu.com/8664417874/89825181
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