同花顺-圈子

投资体系形成之战略篇
0人浏览 2016-12-23 22:10

      战术篇


一、    相反理论


    股市有个有趣的现象:绝大多数人看好时,股市就要下跌;绝大多数人看淡时,股价就要上升。这就是著名的相反理论,用常理无法解释的相反理论。特别是长期趋势和中期趋势更适合相反理论。


同理,凡是被绝大多数股民看好的股票,就不会快速上涨。原因是庄家不会进去做庄,庄家不愿意为散户抬轿子。所以大多数股民看好的股票不适合做短线。


    在大多数股民赌咒发誓,解套后永不进入市场、证券公司门可罗雀的时侯,是买进的最佳时机;在大盘狂热、全民皆谈论股票,只要买进就赚钱、连出租车司机也在炒股票、证券公司拥挤不堪的时侯是卖出的最佳时机。


    现代有个寓言:相传有位得道高僧,一时兴起到上海游玩。所到之处几乎每家夫妻都在吵架,相互指责、寻死觅活的。仔细一听都是为了“股票”什么的,亏本呀、卖不出去呀什么的,他听也没有听到过,不知道是怎么一回事。后来他想:既然你们都不要这个股票,为了股票而寻死觅活的,那么我就普度众生、解除你们的烦恼,把这什么“股票”买进了很多,他听到人们不再为股票而吵架之后就回去了。过了一年半载他又想去上海看看,不知道这个“股票”什么的怎么样了。他到了上海大吃一惊,原来门可罗雀的证券公司现在拥挤不堪,人们又在吵架了。不过这一次和上一次不同,是在埋怨对方为什么不是早一点儿去买股票,这几天天天在上涨,再不买被人家买完了。这高僧真是看不懂了:那么我就施舍给你们吧,于是他把上次买进的股票全部卖出,又一次解除了人间的烦恼。高僧回到家里一数钱,哈哈,不得了,钱多了好多好多。那高僧怎么也想不明白,这究竟是为了什么?看来人间真的不好,还是我当和尚好!


    相反理论的基础是:证券市场永远是少数人赚钱、多数人亏本。由此说明真理掌握在少数人手中,大多数人都是错误的。既然大多数人都是错误的,那么市场就会朝着大多数人的意愿相反运动。大多数人就成为相反指标。


    这里要注意:相反理论只能运用于中、长期趋势,不能运用于短线操作。短期趋势是顺应大众的趋势,大多数人起到了推波助澜作用,犹如火上浇油或者落井下石呈现加速的趋势,特别表现在市场趋势的转折期阶段。短线操作要顺应大多数人的意愿和思维,顺势而为。


世界各国的市场证明了一个真理:上升行情--在绝望中诞生;在犹豫中成长;在欢呼中消亡!


结论:中、长期趋势运用相反理论,做相反的判断。短线操作要顺势而为!


典型案例:本次行情大多数人认为在配合我国五十大庆、政府鼓励做多,出台一系列利好政策、人气高涨的情况下必创新高,至少上证指数2000点以上。事实上却没有如期上涨,使人们大失所望。


二、    谷底理论


股价走势图看上去很象一座座山峰,有峰顶、有谷底。上山又下山、下山又上山,走走停停、停停走走,周而复始、无穷无尽的重复运动。这既是市场投机的结果、又是自然规律的结果。


从股价走势图上就可以看出只要谷底买进,到峰顶卖出就肯定盈利。这就有了谷底理论,谷底理论是技术分析的一个分支,包含着不可抗拒的自然规律,同时又无意识地运用了基本分析的理论,具有很高的可靠度、可操作性。


一般来说运用谷底理论一年只能操作一次,总体升幅大概在50%--100%之间,去掉头尾部分,应该说赢利30%是没有问题的。大盘股涨幅小一点、走势比较稳健、走得比较慢;小盘股涨幅大一点、振荡比较频繁、走得比较快。相对来说小盘股的价格比较高,投资价值比较小、投机价值就比较高;大盘股的价格比较低,投资价值相对高、投机价值就相对低了。运用谷底理论不需要技巧,仅仅需要的是耐心和时间而已。


谷底理论与大盘趋势的关联性不大,具有一定的正相关性。如果大盘上升关联性就大一点;如果大盘下跌关联性就小一点,甚至可以说没有关联性,除非是大盘暴跌。同理,谷底理论与政治和经济波动趋势的关联性也不大。除非发生突发性重大事件引起大盘剧烈动荡,其他正常的小幅波动几乎没有关联性。


其实与其说谷底理论是根据股价运动的自然规律、利用非理性的投机市场所犯的错误来进行理性的投资操作,还不如说是利用庄家的贪婪来进行理性的投机行为,可以说是跟庄理论的一种延伸,是提前介入的跟庄理论。因为庄家准备做庄所选择股票的原则之一就是:长期底部,因无庄而长期阴跌,散户不看好,易于收集筹码。


谷底理论的基础是:大多数股票在一个相对稳定的框架之内来回运动,周而复始、无穷无尽。由于市场投机的原因,股票价格往往上涨的时侯涨过头、下跌的时侯又跌过头。也就是说:股价上涨的时侯超过内在价值、下跌的时侯低于内在价值。谷底理论利用市场投机所产生的错误来进行反向操作,期望市场从一个方向的错误走向另外一个方向的错误,来获取超常规的利润。


这里要注意的是:运用谷底理论买进必须是长期底部(谷底),不能把中期底部(山腰)视为长期底部(谷底)而急急忙忙买入。新近因除权后下跌而进入谷底的股票,不适合谷底理论。


结论:谷底理论适用于业绩平稳的上市公司,对于公司业绩有成长性和倒退性的不适用。投机成份大于投资成份,是提前介入的跟庄办法。尽量挑选低价中、小盘股票。


典型案例:上海的600714、山川股份,96年6月上市,开盘价10.38元,96年8月下跌至6.46元,之后上涨除权又下跌,98年3月再次下跌至6.45元,符合谷底理论,之后上涨至98年10月的12.55元,极端上涨95%,98年报公司微利。期间大盘指数有上涨、有下跌但它与指数基本无关,期间总体指数没有上涨。


三、    散兵坑理论


散兵坑理论是技术分析中量价分析的一种典型,与谷底理论有异曲同工之妙。包含的面很广大,几乎覆盖了整个市场。相对比较难以掌握一些,因为不能进行定量分析,变数比较多。作为短线炒作、期望值不高的话,那么成功率很高。如果能结合谷底理论,那么简直是天衣无缝、百无一失。


散兵坑形成过程是当一个股票经过一轮轰轰烈烈上涨行情之后,在庄家、机构、大户与散户的抛盘下,进入一轮漫漫的无穷尽的下跌行情即熊市行情,进行价值回归的过程,而且往往会下跌过头。当进入下跌趋势的末端,抢反弹的人也没有了(因为长期下跌而且没有反弹而不敢了),深深套牢的人也不愿意抛出了(准备长期投资了),成交量也慢慢地萎缩至历史地量,(请注意:是历史地量区域,如果股本扩大应进行换算),股价也已进入投资投机两相宜的区域。此时有长线买家、或者庄家出现,慢慢地开始吸纳股票,成交量也慢慢开始放大,股价也慢慢上升。在成交量的柱状图上形成一个从高到低、又从低到高的圆弧底(锅底形)的形状即散兵坑。此时买入赚钱的概率极大,大概在80%以上。如果结合谷底理论、通过投资价值分析可以买入的情况下,赚钱的概率几乎是100%,利润率在50%以上。散兵坑现象容易发生假象,难以甄别,特别是庄家股,庄家在大量持股后控制盘面也会产生散兵坑的假象。


如果你喜欢做短线,用这个方法也可以试一试。做短线的话不一定需要满足谷底理论,成功率大概在70%左右,只是不要贪婪,见好就收,做错就马上止损出局。因为要满足谷底理论的机会很少,一年之中不一定有一次,很寂寞的。


散兵坑理论的基础是:当一个股票上涨到天价之后成交量也会达到天量;当一个股票下跌到地价、跌无可跌的时侯成交量也会萎缩、直至地量。随后,又一轮轰轰烈烈的牛市行情拉开了帷幕。是天量天价、地量地价证券市场铁律的具体表现。


这里要注意的是:必须是历史地量区域和相对低价区域。如果在相对高位根据内在价值分析没有投资价值的股票应该避开,严格地说:在相对高位发生的散兵坑不适合散兵坑理论,因为可能是庄家骗人的把戏。


结论:散兵坑理论适用于我国的任何股票,(如果以后上市公司实行破产摘牌,那么则不包括此类股票)包括大盘指数,成功率极高。能结合谷底理论与价值分析理论为最佳投资理论之一。


典型案例:这是普遍现象,案例比比皆是,举不胜举,在此免了。


四、    追涨杀跌


追涨杀跌是纯属技术分析的一种投机方法,是投机高手们经常使用的方法之一。在这里高手与大多数输钱一族的区别在于:投机高手既追涨又杀跌,追涨是为了尽快介入等待拉升赚钱,杀跌是为了止损避免更大地损失金钱和时间;市场中大多数人愿意追涨而不愿意杀跌,愿意追涨是因为赚钱欲望很强,不愿意杀跌是因为杀跌要输钱,事实上不杀跌往往输得更惨,大多数人投机不成而只能被动长期投资即长期套牢。追涨杀跌是技术派的精髓,可以夸张地说技术分析的宗旨就是追涨杀跌。


追涨是为了使有限的资本快速流动而达到增值的目的,是为了不把资本放在暂时不能增值(上涨)的股票上,避免既浪费了时间又丧失赚钱的机会。杀跌是为了避免股价进一步下跌而达到安全的目的,是为了不把资金放在目前可能贬值(下跌)的股票上,既保证了资金的安全又具有追涨的机会。


如果股价在低位放量上涨,就应该坚决追涨,即使有所下跌也允许持股待涨,而且并不一定需要设置止损点;如果股价在高位放量上涨一般情况下应谨慎追涨,应该是不宜追涨,特别是在股评家们拼命鼓吹其投资价值的时侯,一旦追入就必须设置止损点,是没有商量余地的必须止损;如果股价在相对低位放量下跌,不一定需要杀跌,也许是上涨的预兆,开始出货以后的庄家股例外;如果股价在高位放量下跌就必须杀跌,不可存在侥幸心理,因为这是庄家出货的信号。


追涨杀跌理论的基础是:股价运动有其自身的惯性和规律,审时度势是最好的投机方法。当股价放量朝相反方向运动时,就形成了物理学上的拐点,就会按照惯性继续运动。此时就应该运用追涨杀跌理论,进行追涨或者杀跌。


这里要注意的是:不宜多做,不可滥用!除非你是短线高手,否则就成为高度投机了,这是作为一个成功者来说是绝对不允许经常使用的!如果是高位追涨就必须设置止损点,必要时坚决止损,不能拖泥带水。


结论:追涨杀跌属于投机行为,应尽量少做,最好能结合大盘趋势和量价分析进行操作,成功率就比较高。


典型案例:上海的600709,蓝田股份极具投资价值。99年5月27日职工股上市当天放量上涨,此时应该立即追涨。事实证明如果当天不追涨,明天又要涨价,往后就永远没有这个价;


深圳的0776,延边公路,从各方面看具备投资价值。但是从99年9月14日起那庄家不知什么原因想出货,导致股价放量破位下行。此时应该杀跌出局,等候股价走稳,成交量萎缩再重新买入,避免短线帐面损失。


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