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国家金融监督管理总局重庆监管局一纸批复公告，为全国最大农商行的核心管理层更迭画上圆满句号。

1月8日，重庆农商行（A股简称：渝农商行，股票代码：601077.SH；H股简称：重庆农村商业银行，股票代码：03618.HK）公告宣布，国家金融监督管理总局重庆监管局已核准刘小军担任该行董事、董事长的任职资格，任职资格自即日起生效，任期至该行第五届董事会任期届满之日止。

在此之前，刘小军已担任重庆农商行党委书记一职。此次董事长任职资格正式获批，不仅意味着重庆农商行新一届领导班子全面履职，也预示着该行新一轮战略转型将进入权责统一、全面推进的新阶段。

在过去一年中，这家资产规模超1.6万亿元的全国农商行龙头在保持稳健经营、业绩向好的同时，已悄然绘制了一张通往“科技型、产业型、生态型世界一流现代化农村商业银行”的战略蓝图。

新管理层已锚定战略航向

2025年3月，当刘小军以党委书记身份现身重庆农商行，并于次月被选举为该行董事长时，市场对这位金融高管颇为关注和期待。

公开资料显示，刘小军是一位具有丰富复合管理经验的“70后”金融高管，曾任建设银行国际业务部、房地产金融业务部业务经理，中信信托多个核心业务部门负责人及中信信托副总经理。加入重庆农商行前，任重庆发展投资有限公司党委书记、董事长。

这种“国有大行+头部信托+地方国资”的独特背景组合，为其带来了跨界的资源整合能力、综合金融运作经验以及对地方经济生态的深度洞察。

刘小军到任重庆农商行后，迅速开启了密集的调研和研讨，并初步推行了全新的发展战略。2025年9月9日举办的2025年中期业绩说明会，成了他首次系统性阐述其改革思路的窗口。

面对众多投资者、行业分析师以及媒体代表，他没有回避挑战：“重庆农商行在农村和县域处于绝对领跑的地位，存贷款市场份额全市第一，但在城市金融做得远远不够。我们和北京、上海、广州的同类机构相比，在城市金融方面还存在差距。”

刘小军的判断基于数据印证：重庆中心城区GDP占全市比重超40%，而重庆农商行在该区域的分支行营收贡献仅为25.7%。但在他看来，这些短板，也恰恰是重庆农商行最具潜力的“价值洼地”。

同时，重庆农商行也面对息差收窄、同质化竞争等行业共性问题。刘小军期待，以问题导向、解决痛点作为全行新的价值创造点，把业务短板转化为增长空间。

在业绩说明会上，刘小军谈及了愿景：构建“数字驱动、产业链动、场景圈动”三种新动能，分三年三步走，打基础、求突破、成体系，有序推进各项改革，用五年左右时间，将重庆农商行打造成为科技型、产业型、生态型的世界一流现代化农村商业银行。这份坦诚与自信，让市场更加清晰地看到了这家银行未来增长的明确路径和广阔空间。如今，随着刘小军董事长任职资格正式获批，重庆农商行在管理层架构上已形成完整梯队，为战略执行提供了坚实的组织保障。

“三种新动能”开辟增长新路径

多年来，重庆农商行以其稳健的经营根基与持续的开拓创新，引领着中国农村金融改革发展的方向，成为行业公认的区域性标杆性金融机构。

截至2025年9月末，该行资产规模已接近1.66万亿元，在全国同类机构中持续保持领跑地位。根据英国《银行家》杂志发布的2025年全球银行1000强榜单，该行位列第112位，连续13年稳居全球银行200强之列，综合实力稳居全国农村商业银行首位、西部银行业第一。

在刘小军的战略构想中，“数字驱动、产业链动、场景圈动”三种新动能，推动的是一场关于经营逻辑的深刻重塑，不仅是业务层面的调整，更是一次涉及管理、营销、风控、盈利等多重环节的全方位根本性变革。

“数字驱动”，不是仅在现有业务上叠加科技，而是要通过数智化手段，重构信贷生产流程，形成数字化获客、数字化风控和数字化贷后的体系性能力，打造科技型银行。2025年，该行打造的科技金融获客平台上线仅一个月，就实现了线下对接客户超1000户。

“产业链动”，是构建以产业链为核心的新型展业模式和风控模式，从服务单点企业到深耕整个产业链，同时通过产业链的关联性更好地评估风险，打造产业型银行。2025年，该行新设产业链客户经理团队，围绕核心产业链进行系统性服务。

“场景圈动”，则是以场景生态构建新的“护城河”，作为综合金融服务商、产业资源整合者以及场景生态运营商，构建多点盈利的新金融服务模式，打造生态型银行。2025年，该行打造的“渝快荟”社区商业生态品牌，联动本地商户和零售客户，有效助力了消费提振，实现一举多得。

在保持县域市场领先优势的同时，加快城市业务和对公业务发展；在巩固传统存贷业务的同时，拓展中间业务和新兴业务；在深耕本地市场的同时，把握区域发展战略机遇。从战略布局看，该行的方向已十分明确。

一位银行业观察人士指出，重庆农商行现在既有深耕县域的耐力，又有拓展新领域的冲劲，关键在于如何将两者有机结合。

如其所言，最令同业难以撼动的，是这家银行植根于重庆县域经济的深厚脉络与毛细血管般的服务网络。该行将近70%的人员和80%的网点布局于县域，织就了一张“乡乡有机构、村村有服务”的独特网络，并已实现全市所有行政村“整村授信”的全覆盖。

渠道优势之下，2025年上半年，重庆农商行县域贷款余额已近3500亿元，占据全行贷款总额约半壁江山；服务个人客户超2950万，覆盖重庆近200万商户。这个坚实的基本盘，构成了其在新一轮转型改革中“稳”的根基，也为“进”的探索提供了充裕的战略纵深与风险缓冲。

韧性业绩凸显价值共识

过去一年，面对银行业整体面临净息差收窄的挑战，重庆农商行展现出强劲的经营韧性。

财报显示，2025年前三季度，该行实现营业收入216.58亿元，同比增长0.67%，增速高于A股农商行平均水平；实现归母净利润为106.94亿元，同比增长3.74%。其中，净息差1.59%，高于全国商业银行平均水平；净利息收入同比增长6.9%，增幅领先于A股上市银行及农商行平均水平。

截至2025年9月末，重庆农商行资产总额已近1.66万亿元，较上年末增长9.3%，并在年内成为重庆地区首家存款规模跨越万亿门槛的金融机构，前三季度存款增速超过9%。同时，2025年上半年，该行存款付息率稳定在1.52%的行业低位，在所有A股上市农商行中处于最低水平，较同期其它A股同类机构平均存款成本率低26个基点，为其在复杂利率环境下优化资产配置、实现稳健规模增长提供了有力的成本支撑。

超2950万个人客户的财富管理潜力、1700多个网点的产能提升空间、中间业务收入占比的增长机会……在新一轮发展战略推动下，重庆农商行正围绕多个领域培育增长动力，有望通过多重路径实现持续增长。

在专业机构视角中，对前景的看好已形成清晰共识。据不完全统计，自2025年3月以来，超过40份来自券商及研究机构对重庆农商行发布的评级报告，均给出了“买入”“增持”“跑赢行业”或“优大于市”的积极评级。

资本市场的价值发现功能亦印证了这一趋势。自2025年3月以来，该行股价在二级市场表现出显著的相对优势，累计涨幅一度居前，并被调入沪深300和上证180两大核心宽基指数，充分展现了投资者用真金白银为其未来发展前景投下的信心票。

2025年12月中旬，重庆农商行推出2025年度中期利润分配方案，拟派发现金红利23.10亿元（含税），占其2025年上半年归母净利润的30%。以近12个月股息计算，股息率约达4.91%，在A股上市银行中排名前列。

在银行业分化加剧的背景下，这家全国最大的上市农商行正试图走出一条兼具“稳”的基础与“进”的动能的特色发展道路。随着治理科学规范、战略路线明晰、执行团队就位，其“农村领跑、城市赶超”目标如何转化为切实的业绩增长，值得市场持续关注。

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