同花顺-圈子

跌惨了 量化已经风光不再

    最近市场量能大幅萎缩，两市量能已经萎缩到了不足6000亿元，这当中外资带动的量能至少有1000亿以上，量化资金量能超过了2000亿，其它机构和散户投资者量能不足3000亿了，也就是很多人已经躺平不操作了，用胡主编一句名言就是，我不卖出，你怎么割我韭菜？也就是现在市场就剩下量化资金和机构在对垒，在这种情况下，量化资金已经风光不再，上半年也是出现巨额亏损。

    截至2024年6月28日，量化机构的核心策略——中证500指数增强策略中，九坤、灵均、幻方等三家行业巨头旗下产品业绩集体熄火，九坤500、灵均500、幻方500年内收益分别为-13.67%、-12.64%和-8.96%。

    其他头部量化私募业绩也集体翻车，因诺500、茂源500等亏损幅度超过10%，衍复500、卓识500、诚奇500、锐天500等今年以来也是负收益。

    如果说中证500还有一些大盘股，那么中证1000亏损更是惨不忍睹，截至6月28日，启林1000、九坤1000和宽投1000年内已亏损超过20%。也就是这部分量化资金跟大家亏损基本相当的，只要你持有的是小盘股，上半年基本都是超过了20%的亏损。

    量化资金亏损的主要原因就是市场风格切换，拉升大盘的主要是三桶油，四大行和一煤（神华）一电（长江），这些大盘股量化资金是割不动的，其它活跃的题材股都是跟随消息面来的， 量化想更改程序也是需要一个过程，所以，只能看着它们活跃了。

    量化交易是指先用交易大数据建立“数学模型”，然后通过编写特定的计算机程序来捕捉市场中的交易机会，并自动执行交易的一种金融交易方式。简单来说量化交易就是上涨时可以跟着一起赚钱，下跌时能提前预判、跑路的一种先进的计算机程序。

    因为量化交易利用市场的波动在反复操作，重点是可以不受人为思想控制，人为操作有时候还受到情绪影响，但量化是没有这种影响，是坚决执行的！

    因为量化能够带给市场交易量，能够活跃部分资金，更重要的是还有带给税收！所以，上面不敢轻易叫停，试想，如果市场突然减少了2000亿的交易量，相当于市场只有不到4000亿的量能，那就真的成为一潭死水了！

    经历着阵痛的量化私募，已经有机构退出百亿阵营，头部量化私募的格局演变为“六巨头”，分别为明汯、幻方、九坤、灵均、诚奇和衍复。管理有500亿到600亿的资金规模，位于量化私募的塔顶。

    下面就是诚奇、宽得和天演三家量化私募，管理有300亿到400亿的资金规模，再然后就是大部分量化资金规模都是在百亿资金以下。

    在2023年底的时候，整个公募量化规模有3000多亿，私募量化规模有超过1.5万亿，经过今年的严监管，再加上量化资金亏损，现在整个市场量化资金跌破了万亿亿，这个万亿规模相对了70万亿的市场，可以说是九牛一毛，但他们是市场的搅屎棍！每秒300笔买卖，主要操作的是小盘题材股，上下来回收割，打击了散户的信心！

    不过，也有专家说了，5000年以后，大盘会到100万点，那个时候不会再出现3000点保卫战