同花顺-圈子

　　中衍早知道

　　01

　　宏观经济

　　1、中国6月财新服务业PMI 51.2，较5月下滑2.8个百分点。6月服务业扩张动能较5月放缓，但仍保持稳健。7月3日周三，标普全球公布的数据显示，中国6月财新服务业采购经理指数（PMI）为 51.2，较5月下滑2.8个百分点，为2023年11月以来最低，但连续18个月位于荣枯线上方。PMI分项数据显示，新业务总量和出口业务量保持增长，但均较5月有所放缓，业界乐观度也因此有所减弱。虽然积压业务量创下略逾两年来最大增幅，但企业对于增加用工仍然谨慎。另一方面，价格压力放缓。6月份投入成本涨势减弱，销售价格仅略有上调。

　　信息来源：华尔街见闻

　　2、美联储会议纪要：等待更多信息获得降息信心，绝大多数官员认为经济逐渐降温。美联储官员强调，在出现更多信息让自己更有信心通胀持续降至目标以前 ，不适合降息。一些人认为需要耐心等待限制性政策发挥作用；多人认为，若通胀持续高企或进一步上升，可能需要加息；多人主张货币政策应准备应对意外经济疲软。与会者认为通胀近几个月取得些许进一步进展，观察到一些明显进展，包括核心PCE物价指数的月度变化较小。与会者认为，企业部署AI技术可能提高生产率，进而有助于通胀下降。

　　信息来源：华尔街见闻

　　3、超预期下滑！美国6月“小非农”ADP新增就业15万人，为四个月最低水平。有“小非农”之称的ADP新增就业连续第三个月下降，为美联储带来了又一个好消息。7月3日周三，美国ADP研究机构公布报告显示，美国6月ADP就业人数增长15万人，大幅低于预期16.5万人，较前值15.2万人小幅下滑。这是ADP就业连续第三个月下降，也是四个月来的最低水平。

　　信息来源：华尔街见闻

　　4、USDA干旱报告：美国大豆种植受干旱影响区域较上周扩大。USDA最新干旱报告显示，截至7月2日当周，约9%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为7%，去年同期为60%。约7%的美国玉米种植区域受到干旱影响，而此前一周为6%，去年同期为67%。约19%的美国棉花种植区域受到干旱影响，而此前一周为16%，去年同期为18%。

　　信息来源：金十数据

　　5、EIA：上周美国原油库存降幅远超预期，汽油和馏分油库存亦下滑。美国能源信息署(EIA)周三发布的报告显示，上周美国原油、汽油和馏分油库存下滑，其中原油降幅远超预期。EIA数据显示，截至6月28日当周，美国原油库存减少1,220万桶，至4.4854亿桶，市场预估为减少68万桶。EIA数据显示，NYMEX原油期货交割地--俄克拉荷马州库欣原油库存增加34.5万桶。EIA表示，炼油厂的原油加工量增加26万桶/日。炼油厂产能利用率较之前一周增加1.3%。当周，美国汽油库存下滑220万桶，至2.317亿桶，市场预估为下滑130万桶。当周，包括柴油和取暖油的馏分油库存减少150万桶，至1.1973亿桶，市场预估为下滑120万桶。

　　信息来源：文华财经

　　6、LME将暂停接受诺里尔斯克镍公司芬兰工厂的镍交割。据外媒报道，伦敦金属交易所（LME）将暂停接受俄罗斯诺里尔斯克镍公司（Norilsk Nickel PJSC）在芬兰拥有的Harjavalta工厂的镍交割。尽管西方对俄罗斯金属实施了制裁，但该公司的产品仍可交割。LME在周三发布的通知中表示，从10月3日起，将不允许来自Harjavalta工厂的镍阴极和镍豆交割。交易所没有说明为何采取这一行动，但它今年在要求遵守负责任采购规则后，已经摘牌了许多金属品牌。根据诺里尔斯克镍公司的年度报告，Harjavalta工厂是一个重要的精炼镍生产厂，年产能为6.5万吨，去年总产量为20.8万吨。

　　信息来源：金十数据

　　02

　　有色金属

　　伦敦金属交易所(LME)铜价周三连续第四个交易日上涨，因中国需求走强的迹象、程式驱动基金买盘以及美国数据提振降息希望，拖累美元走软。金属价格受到美国初请失业金人数、服务业活动和工厂订单数据的提振，这些数据的疲软使美元指数跌至两周低点。美元走软使得以美元计价的商品对使用其他货币的买家来说价格更低。美国劳工部周三公布的数据显示，美国截至6月29日当周初请失业金人数为23.8万。美国6月ADP就业人数增加15万，低于预期的增加16万。美国6月S&P Global服务业采购经理人指数（PMI）终值为55.30，预期为52.3。美国5月工厂订单月率下滑0.5%，预期增长0.2%。分析师说，疲软的数据和通胀降温很可能使美国联邦储备理事会(FED/美联储)今年开始降息的步伐保持不变。有迹象表明，金属消费大国中国对铜的需求趋于稳定，这也令投资者感到鼓舞。Amalgamated Metal Trading公司研究主管Dan Smith称：“中国的需求已经回升。虽然没有大幅飙升，但与几周前水平相比，肯定是有所上升。”他补充说，中国铜棒加工厂的利用率已从5月底的48%上升至59%。“铜价的上涨也是由于算法进场逢低买入并追高，”Smith称。其指的是根据动能信号下达买卖指令的计算机算法模型。麦格理称，中国上半年铜表观需求增长2%，鉴于下半年基数效应较高，全年需求可能萎缩0.5%。7月3日公布的6月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得51.2，低于5月2.8个百分点，降至2023年11月来最低，显示服务业景气度回落。不过连续第18个月处于扩张区域。其中，服务业供需扩张但边际减弱，外需则维持高景气度。服务业就业再度转差，导致积压业务量触及逾两年最高点；企业对未来一年的乐观情绪下降至逾四年低点，市场较为担忧未来一段时间的经济下行压力。

　　信息来源：文华财经

　　03

　　能源化工

　　NYMEX原油期货周三收高，此前报告显示美国原油库存降幅大于预期，但在美国独立日假期前的清淡交投中，对全球库存上升的担忧限制了涨幅。美国能源信息署(EIA)周三发布的报告显示，上周美国原油库存锐减，降幅远超预期，因炼油厂活动增加以及出口增加；汽油和馏分油库存亦下滑。EIA数据显示，截至6月28日当周，美国原油库存减少1,220万桶，为2023年7月以来的最大周度库存降幅，此前市场预估为减少68万桶。截至上周五，不包括战略储备油的美国商业原油库存为4.485亿桶，为3月份以来最低。EIA数据亦显示，当周，美国汽油库存下滑220万桶，至2.317亿桶，市场预估为下滑130万桶。当周，包括柴油和取暖油的馏分油库存减少150万桶，至1.1973亿桶，市场预估为下滑120万桶。Kpler石油分析师Matt Smith表示：“出口强劲，进口略有下降，炼厂炼油量回升，都导致原油库存减少。”但市场反应平淡，分析师指出，部分原因是独立日假期之前交易量减少。Smith称：“虽然炼厂炼油量增加，但汽油和馏分油库存均减少，因为二者的表观需求增加，尤其是汽油，加油站在独立日周末前囤货。”分析师称，实际上，对于本周来自出行方面的稳健需求预期曾给油价提供了一定支撑。美国汽车协会(AAA)预测假期期间汽车出行将创纪录。美国石油协会(API)周二公布的数据显示，上周美国原油和馏分油库存减少，汽油库存上升。API数据显示，截至6月28日当周，美国原油库存骤降916.3万桶。汽油库存增加246.8万桶，馏分油库存减少74万桶。周二公布的一项调查结果显示，石油输出国组织(OPEC)6月石油产量连续第二个月增长，原因是尼日利亚和伊朗的供应量增加，盖过了其他成员国和更广泛的OPEC 联盟自愿削减供应量的影响。Panmure Gordon的Kelty称：“据报，尽管OPEC 成员国承诺在第三季度将产量控制在配额以下，但6月产量仍增加，而且需求担忧挥之不去，发出了利空信号。”飓风“贝丽尔（Beryl）”可能造成供应中断的担忧此前也推高油价，不过在美国国家飓风中心称预计该飓风在本周进入墨西哥湾时将减弱后，担忧有所缓解。Lipow oil Associates总裁Andrew Lipow表示，降雨和强风的影响仍可能扰乱墨西哥的海上石油生产及其出口基础设施，并导致供应收紧。墨西哥是主要的原油出口国之一。Tyche Capital Advisors的管理层人员Tariq Zahir表示，本周交易时间因为独立日假期而缩短，他对部分时段交易量减少和石油走势缺乏方向并不感到意外。不过，他表示，需要注意的是，“我们正处于飓风季节，而且中东的局势随时可能变得更糟。”

　　信息来源：文华财经

　　04

　　农产品

　　芝加哥期货交易所(CBOT)周三收高，经纪商称因空头回补，市场在本周跌至四年低点附近后回升。经纪商称，在交投最活跃合约周一触及2020年以来最低后，大豆市场出现技术性超卖。Summit Commodity Brokerage分析师Tomm Pfitzenmaier称：“大豆市场正处于修正超卖状态的过程中。”空头回补亦提振豆油期货，买盘外溢到大豆市场。美国农业部（USDA）周三公布，民间出口商报告向未知目的地出口销售11.01万吨大豆，其中55,100吨2023/2024市场年度付运，55,000吨2024/2025市场年度付运。美国农业部将于北京时间周五20:30发布周度出口销售报告，报告出炉前的一项调查结果显示，分析师平均预期，截至6月27日当周，美国大豆出口销售料净增25-75万吨。美国豆粕出口销售料净增10-85万吨。美国豆油出口销售料净减0.5至净增2.5万吨。因周四适逢美国独立日假期，CBOT市场将休市。

　　信息来源：文华财经

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