市场开始交易重要会议预期，这些方向或值得关注
| 0人浏览 | 2024-07-03 07:32 |
昨日（7月2日）两市三大指数整体弱势，红利资产支撑沪指微涨，而深成指及创业板指则再度陷入跌势。个股跌多涨少，交投重归清淡，全日仅成交约6400亿，投资者所期待的持续性温和放量并未出现，在北向资金恢复交易的状态下依然缩量明显，只能说明投资者对当前市场信心极度不足，交易欲望低迷。
二十届三中全会将于7月15日至18日召开，主题为“研究进一步全面深入改革、推进中国式现代化问题”。市场也逐渐开始交易大会预期。历届三中全会一般就经济改革发展作出重大决策，除了改革的纲领性文件，历届三中全会也会提出具体的经济政策，将影响未来一段时间的经济走势。
三中全会的重大政策在股市相应板块取得了正向反馈，为相应板块创造了表现空间。例如：①十六届三中全会提出的商业银行股份制改造为银行板块创造了超额收益。②十七届三中全会提出的允许流转土地承包经营权为农林牧渔板块创造了超额收益。③十八届三中全会提出的完善国有资本经营预算制度为央企板块创造了超额收益。
或有以下内容值得关注：
1）财税改革：平衡央地关系，完善税收制度。
2）土地改革：优化土地要素流通，建立统一建设用地市场体系。
3）金融改革：重塑资本市场生态，守住不发生系统性风险。
4）国企改革：做强国有资本，优化国资布局。
5）科技创新：健全新型举国体制，多举措支持新质生产力。
6）能源改革：电力市场化改革提速，排放目标由“硬约束”转为“碳工具”。
7）对外开放：以高水平开放促进全国统一大市场建设，稳定外资预期。
指数方面，两市再现分化，红利资产（高股息资产）持续走高，勉强还能保住沪指微涨，而深成指、创业板指及科创板则是明显跌势。一涨一跌，形成鲜明对比，反应的是市场风险偏好极低，更愿意拥抱防御属性更突出的方向。资金选择防御，则意味着市场共振反弹依然有不小的难度。
华金证券出品 研究作者：
杨树 投资顾问 执业证书编号：S0910619040002
张仔燕 投资顾问 执业证书编号：S0910621090001
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