0人浏览 | 2024-06-23 12:09 |
银邦股份公司凭借36年在铝合金材料领域的专业经验,不仅参与制定多项国家和行业标准,还与消费电子和新能源汽车等高端市场建立了紧密的合作关系。公司在2022年进行了大规模的投资以扩大生产能力,预计到2025年全面投产时,产能将增长200%,达到60万吨,营收将迅速增长。根据保守预测,到2026年,公司的传统主营业务净利润有望超过12亿人民币。
与华峰铝业相比,银邦股份在单吨净利润上存在一定差距,主要原因包括产品良率、规模经济和客户结构的差异。但公司正在通过技术升级和流程优化来提升产品良率,最新数据显示单吨净利润已从830元提升至1100元左右,这一改进将在2024年第二季度的业绩中得到体现。同时,公司正在积极改善客户结构和规模效应,特别是在新能源汽车领域,通过在安徽投资35万吨的新产能,吸引了包括原有汽车零部件客户、新增的日韩客户以及国内整车客户比亚迪等。
去年,银邦股份作为安卓手机市场唯一的钛合金中框供应商,为小米14钛合金版提供了材料。今年,公司预计将为华为MATE 70及新一代华为手表供应关键金属材料,成为消费电子材料领域的重要参与者。预计MATE 70将为公司带来超过10亿人民币的营收和1.5亿人民币以上的净利润。此外,公司还在研发镁铝合金、镁铝硅合金、锌铝合金等新型3C材料,有望成为苹果下一代产品的供应商。
2024年第二季度,公司已经实现了老产能的单吨利润提升,预计2024年第二季度和第三季度的业绩将超过2023年全年的归母净利润。如果考虑到华为手机业务的贡献,但不包括子公司的亏损,今年公司的净利润预计将超过4亿人民币。
从短期来看,与东睦股份93亿人民币的市值相比,银邦股份60亿人民币的市值存在50%的套利空间。从2-3年的长期角度来看,预计公司利润将增长10倍,下游应用的扩展潜力甚至超过华峰铝业,公司市值有望达到200亿人民币,实现至少3倍的增长。
技术看点:目前均线系统保持完好,最近三个交易日缩量回踩均线,近期可以观察底部量能和K线反包情况,可以轻仓建仓或观察,止损可以设在年线6.8左右。
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风险提示:教学案例仅供方法学习举例,非荐股操作,据此买卖盈亏自负,股市有风险入市需谨慎
投资顾问:苑建伟 执业证号:S0300613090011
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