0人浏览 | 2024-06-17 16:29 |
作者|丁臻宇,编辑|顾谨丰
来源:巨丰投顾、好股票应用
6月17日,A股分化明显:AI手机、AIPC、消费电子、半导体等科技股延续上周的强势表现,地产、煤炭、家电、钢铁等周期股回调,上证指数继续向3000点靠拢。
6月14日盘后央行公布5月金融数据:5月末,广义货币(M2)余额301.85万亿元,同比增长7%。狭义货币(M1)余额64.68万亿元,同比下降4.2%。流通中货币(M0)余额11.71万亿元,同比增长11.7%。前五个月净投放现金3618亿元。前五个月人民币贷款增加11.14万亿元。前五个月人民币存款增加9万亿元。前五个月社会融资规模增量累计为14.8万亿元,比上年同期少2.52万亿元。
5月末M1同比下降4.2%,M2同比增长7%,但增速较4月放缓。业内人士表示,M2增速放缓受去年高基数扰动、数据挤水分和阶段性因素影响。M1增速下降与规范手工补息和存款分流因素有关。但也有市场声音指出当前M1增速被低估。
2024年5月住户贷款增加757亿元,同比减少2915亿元。其中居民短贷和中长贷分别增加243亿元、514亿元,同比分别下降1745亿元、1170亿元。
公布的社融数据不好看,可以有很多种解释。大家也看到了周末各种解读,不少专家直接抛出降息预期的“王炸”,这确实不好接牌。
平心而论,居民储蓄意愿增加,不利于消费股是达成共识的,而房地产信贷数据增量大幅减少,利空房地产股票,也是明确的。于是市场继续砸茅台、地产。这大概就是最简单的解释。顺便提一下,周末市场预期今天LPR降息,落空了。
此外,被贴上高股息标签的周期股调整,还有另外一个原因:5月规模以上经济增加值中的相关行业的增速低于平均值。
6月17日,10点统计局公布数据,市场分化就此拉开--砸高股息,拉科技股。
数据显示5月规模以上工业增加值同比增长5.6%,其中采矿业增加值同比增长3.6%,电力、热力、燃气及水生产和供应增长4.3%,高技术制造业增加值增长10%。
过去,逻辑驱动交易,逻辑证实证伪的周期长;
现在,情绪驱动交易,情绪波动时间短幅度大。
所以,当下行情的运行节奏极快,持续性较弱,我们需要适应这种变化。而从外围市场,道琼斯指数与纳斯达克指数的分化来看,我们也能得出一个浅显的结论:在美元降息预期下,价值股的吸引力将弱于成长股。
因此,建议投资者现阶段重点关注:科创50ETF、机器人ETF、创业板ETF、科技ETF等以成长股为核心的指数基金,不用担心个股风险,只要市场不发生系统性风险,这些指数基金跑输大盘的可能性亦很低。
(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)
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