同花顺-圈子

　　事项：

　　公司公告：

　　公司制定《未来三年(2024-2026年)现金分红规划》，规划2024-2026年，公司全年现金分红金额分别为7.50/8.50/10.00亿元。同时制定特别现金分红规划，在公司业绩满足考核要求时将启动当年度特别分红计划，且现金分红金额下限为0.2亿元。

　　公司制定第二期员工持股计划，资金规模不超过9877.5万元，资金到位后全部用于购买公司股票，合计不超过750万股，占公司股本总额的1.18%，持股计划受让价格为13.17元/股，存续期48个月，持股期限不低于12个月。

　　重要事件：

　　6月6日，位于文昌的海南商业航天发射场二号发射工位竣工，系我国首个液体通用型发射工位。此前一号发射工位已于2023年12月竣工。目前，海南商业航天发射场加注供气系统已完成设备调试，具备特燃特气使用条件，并按照年度发射计划转入CZ-8A和CZ-12首发箭全系统合练阶段，预计下半年将实现常态化发射。

　　国信公用环保观点：

　　1)公司投资建设海南商业航天发射场特燃特气项目，锚定商业航天发挥特气业务成长属性，预计将增厚公司利润，并随着我国商业航天规模扩大而进一步增长；2)公司清洁能源业务顺价能力彰显，LNG、LPG业务在产销量平稳增长的基础上保持毛差相对稳定。考虑到公司分红比例提高、国内外天然气价格变化等因素，调整盈利预测，预计2024-2026年归母净利润15.5/17.8/20.3亿元(原为15.4/18.2/20.0亿元)，同比增速18%/15/15%，对应当前股价PE为12.2/10.6/9.3X，维持“优于大市”评级。

　　风险提示

　　气价波动、下游需求减弱、项目进度不及预期。