同花顺-圈子

一、相关资讯

1. 集体检修，湘渝盐化 80 万吨产能检修至 6 月 11 日；阜丰集团 30 万吨产能影响至 6 月中旬；井神盐化预计 70 万吨 6 月中旬检修至月底；唐山三友 230 万吨 6 月检修 5-7 天；环保问题厂家唐山三友 230 万吨、青海发投 140万吨。

2. 上周非农数据远超预期，美国经济向好，利多美元，利空商品

二、品种行情分析

2.1 纯碱

微观数据：纯碱 09 合约昨日下跌0.64%，收于 2175，增仓14055手，前 20 多头增仓大于空头。

市场核心逻辑：（1)地产相关利好，目前来看可持续性不足（2）关注夏季检修，以及复产和库存情况（3）光伏玻璃新增点火较多，对纯碱需求预期增加（4）本身处于产能扩张周期，上行幅度有限（5）下方成本支撑总体下跌也有限（6）下游光伏玻璃产能扩张长期利多

2.2 玻璃

微观数据：玻璃09合约昨日下跌1.24%，收于1666，增仓2461手，前面20多头多头增仓小于空。

市场核心逻辑：检修产量下降，光伏玻璃点火增加，24年下半年新增光伏产能，地产政策利多消息持续性有待验证。

三、投资建议

纯碱收小阳线，上一交易日震荡收十字星，但是有资金托底迹象，整体判断 2100-2300区间震荡；玻璃昨日拉升持续性不足，或许进一步向下回调，上方阻力1700-1800 附近。

上行风险：需求超预期，检修超预期。

下行风险：成本塌陷；需求不及预期；检修不及预期；宏观情绪转弱；美联储不降息或者降息不及预期。

【本文作者】

张秀峰（从业资格证号:F0289189、投资咨询证号:Z0011152）

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