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　　一、存款定期化趋势持续

　　根据上市银行公布的2023年财报数据，截至2023年末，58家上市银行的存款总余额同比增长10.52%，增幅相较上一年略有下降，但整体来看增幅依然较大。

　　从存款类型来看，个人定期存款规模增幅普遍较大，上市银行个人定期存款总规模同比增长22.03%，在各类存款中增幅最大，其中股份制银行、城市商业银行、国有银行均实现20%以上增幅。5家银行个人定期存款规模同比增幅在40%以上，其中宁波银行同比增幅高达65.45%，增幅在上市银行中排名首位。

　　上市银行公司定期存款总规模同比增长15.21%，整体增幅也比较大，不过各类银行分化现象较为明显，国有银行表现突出，增幅达到25.96%，其中工商银行、农业银行公司定期存款同比增幅均在30%以上；其他类型银行增幅则均在10%以下，股份制银行公司定期存款规模增幅最小，同比仅增长1.27%。

　　上市银行个人及公司活期存款规模增幅均比较小，同比分别增长0.23%、0.38%，各类银行活期存款增幅都相对较小，企业结算资金等低成本的对公活期存款增长缓慢。

　　表1 2023年各类上市银行存款规模增幅情况

　　数据来源：融360数字科技研究院根据各银行2023年财报整理

　　近两年，受经济环境、投资环境影响，居民储蓄意愿明显提升，银行存款规模增速较快，但由于存款定期化趋势加剧，银行整体存款成本率下降幅度有限，导致银行净息差持续收窄。

　　二、全国性银行存款成本率普遍上升，银行业净息差水平持续收窄

　　2023年银行定期存款利率经过多轮下调，且降幅较大，但是受存款定期化影响，银行整体存款成本率下降幅度有限。在58家上市银行中，2023年存款平均成本率下降的有34家，上涨的有24家。

　　在六大国有银行中，只有邮储银行存款成本率下降，其他5家国有行均上涨，国有银行个人及公司定期存款规模均实现较大幅度增长，导致存款成本率普遍上升；在10家股份制银行中，只有兴业银行、浙商银行存款成本率下降，其他8家均上涨，一方面是因为个人定期存款规模占比上升，另一方面是因为公司存款成本率大多上升；在29家城市商业银行中，有21家存款成本率下降，8家上涨；在13家农村商业银行中，有10家存款成本率下降，3家上涨。

　　总体来看，全国性银行存款成本率普遍上升，和定期存款规模占比上升、企业存款成本率上涨有关，地方性银行个人定期存款成本压降幅度要大于全国性银行，整体存款成本率下降幅度更大。

　　2023年银行业整体净息差水平继续收窄，根据国家金融监督管理总局公布的数据，2023年四个季度商业银行净息差分别为1.74%、1.74%、1.73%、1.69%，已突破《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》中自律机制合意净息差1.8%的临界值。根据银行年报数据，在58家上市银行中，有53家净息差下降，只有5家净息差上涨。

　　银行净息差下降，一方面是受资产端收益率下降影响，存量房贷重新定价导致房贷利率整体下调幅度较大，LPR下调，新发放贷款利率持续下行；另一方面是受存款定期化影响，居民投资向定期储蓄转化，定期存款规模占比上升，活期存款规模占比下降，此外外币存款成本上升，导致负债成本率仍然处于较高水平。

　　三、存款类产品利率调整情况 3.1网点定期存款持续下调，长期存款利率降幅较大

　　2023年，银行存款利率在6月、9月、12月经历过三轮全面下调，其中前两轮主要是长期存款利率下调，12月这轮调整范围更广，各期限存款利率均有较大幅度下调。城商行及农村金融机构调整步伐要滞后一些，2024年初开始陆续跟进调整。

　　根据融360数字科技研究院监测的数据，2024年4月，银行网点整存整取定期存款3个月期平均利率为1.564%，6个月期平均利率为1.770%，1年期平均利率为1.902%，2年期平均利率为2.110%，3年期平均利率为2.514%，5年期平均利率为2.464%，和上个月相比，各期限存款平均利率均下跌。近一年2年及以上定期存款利率跌幅较大，2年期、3年期、5年期存款平均利率同比分别下跌46.3BP、58.4BP、60.3BP。从不同类型银行来看，国有银行各期限定存利率要明显低于其他类型银行。

　　表2 2024年4月银行整存整取定期存款平均利率

　　注：以上数据均为算数平均值，非加权平均值，下同

　　数据来源：融360数字科技研究院

　　3.2大额存单利率跌幅大于普通定存，银行发行长期大额存单意愿降低

　　大额存单利率一般和普通定期存款利率同步调整，由于大额存单利率偏高，近一年利率降幅要大于普通定存利率。

　　根据融360数字科技研究院监测的数据，2024年4月，银行大额存单3个月期平均利率为1.695%，6个月期平均利率为1.903%，1年期平均利率为2.056%，2年期平均利率为2.263%，3年期平均利率为2.773%，5年期平均利率为2.736%。和银行网点整存整取存款利率相比，大额存单利率环比跌幅、同比跌幅均要更大。

　　表3 2024年4月大额存单各期限平均利率

　　数据来源：融360数字科技研究院

　　从近一年各类银行大额存单利率调整情况来看，大型国有银行利率降幅最大，外资银行利率降幅也比较大，股份制银行、城商行、农村金融机构利率降幅相对要小一点。

　　今年以来，部分银行暂停发售3年、5年期大额存单，尤其是国有银行和股份制银行，随着息差压力逐渐加大，各银行也在不断优化存款结构，持续压降高成本存款，在利率下行趋势下，银行吸收长期存款资金的意愿较低。

　　3.3结构性存款期限缩短，收益率下行趋势明显

　　自2020年5月以来，结构性存款规模持续压降，不过2022年以来规模下降幅度放缓，目前结构性存款规模只有2020年4月高峰时期的35%左右。

　　相较于普通存款，结构性存款具有期限偏短、利率偏高的特点，大部分结构性存款期限在6个月以内，收益率要明显高于同期限的普通定存利率。中资银行发行的结构性存款一般都保本，但是收益率有一定不确定性，不同产品的投资风格有一定差异性。

　　根据融360数字研究院监测的数据，2024年4月银行发行的人民币结构性存款平均期限为94天，近一年期限呈缩短态势；平均预期中间收益率为2.32%，环比上涨1BP，同比下跌43BP；平均预期最高收益率为2.66%，环比下跌8BP，同比下跌78BP。结构性存款收益跌势较为明显，产品实际平均收益率已跌至2.5%以下。

　　从挂钩标的来看，结构性存款的常见挂钩标的包括汇率、黄金、利率、指数、基金、股票、债券等，其中挂钩汇率、黄金的产品比例较高，投资风格大多较为稳健，挂钩指数、基金、股票的产品相对较少，投资风格较为进取，收益率具有一定不确定性。今年黄金价格大幅上涨，挂钩黄金的结构性存款数量有所增加。

　　四、存款市场展望

　　受贷款利率下行、存款定期化影响，银行业整体仍面临较大的息差下行压力，根据银行2024年一季度财报数据，多数银行净息差继续收窄。人民银行将进一步推动金融机构实际贷款利率下行，向实体经济让利，存款利率也仍有一定下降空间，尤其是成本相对较高的长期存款利率，以及大额存单和结构性存款利率。

　　随着利率持续走低，银行定期存款和大额存单利率差距不断收窄，其中全国性银行定存及大额存单利率在全国范围内呈现出趋同化，在这种背景下，中小银行揽储压力更大，很难再单纯依靠利率优势来吸引储户，或将走差异化服务之路来提升竞争力。

　　在息差收窄压力之下，商业银行要继续加强资产负债组合管理，一方面要优化资产结构，抓好贷款投放，加强贷款定价管理，促进信贷规模稳健增长，积极推动中间业务发展，提升投资能力；另一方面要推动低成本核心存款的增长，持续压降高成本存款的量价水平，保持息差水平稳定或减缓息差收窄趋势。

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