0人浏览 | 2024-05-13 23:35 |
北向实时数据关了,怎么办?
今天,北向资金的实时信息被关掉了,不少朋友对此都有比较大的怨言。
其实外资也有不同类型的。一种叫配置盘,是做长线的,买了就放在那里不动;一种叫交易盘,喜欢做短线,有时也追涨杀跌。当然,也有一些量化盘。
我们平常看到的单日数据,以及盘中的实时数据,主要是交易盘为主。这批人的参考价值,其实也没多大。
举个例子,就拿M国自家股市来说,大家应该会时不时看到下面这种新闻:
都说美股是以机构为主。其实机构不仅会看这种短期消息,还有很多傻呵呵的交易员超短线去赌消息的,赌输了大不了就割肉嘛。
北向也有这种特征的。一天两天的买卖,跟短期消息关系很大,全都是追涨杀跌。
所以我们看北向数据,还是尽量看长期一点的,按周或者月为维度去评估,这样不容易犯错误。
院长最近在看北向数据的时候也发现了一些新的现象,下面跟大家简单聊一下。
外资扫货,主要买什么?
其实,上周其实已经是外资连续净买入的第三周了。但是,有个事却很有意思:
北向资金在过去的一个星期里,总共净买入了48.42亿元。其中,沪股通获得净买入58.96亿元,累计净买入1.03万亿元,创9个多月来新高;深股通则被净卖出逾10亿元。(来源:同花顺iFinD)
从行业方面来看,申万食品饮料行业全周获得近39亿元净买入,位居榜首;有色金属、医药生物均获得超25亿元净买入,机械设备、基础化工、电力设备、农林牧渔等行业也获得超亿元净买入。通信、传媒、汽车三大行业则被净卖出超10亿元。
值得注意的是,仅食品饮料这一个行业,就获得总体48亿中的将近39亿元。并且,仅茅台一只个股就占了39亿中的42亿。
目前,北向资金持有的茅台股数创9个月来新高,市值也重回1600亿元。但是,其他食品饮料行业个股加起来,居然还是净卖出的。
可以看出,茅台的长期趋势是不是真的很好,人家也许根本不在乎。外资是很纯洁的,眼里只有白马,抱团,业绩好,没有其他想法了。
所以这也造成了一个更诡异的现象:今年以来,几乎没有宽基指数能跑赢沪深300的。我们看下表:
来源:同花顺iFinD
总得来说,风格越接近大盘、白马、中字头、价值,对应的宽基指数表现就越好。反过来,风格越接近小盘、成长、民企、科技,表现就越差。
今年要跑赢300是非常非常难的。不仅仅是偏股混合型基金指数没跑过,大多数成长板块也没跑过。
战胜300的成长板块几乎只有CPO,游戏、软件、半导体都没有跟随CPO走强。
但是,如果一只ETF在一定程度上偏向价值风格,战胜300就容易多了,比如基建,煤炭,家电,机械,央企共赢,都比沪深300表现好不少。
这样的行情,以后会不会持续呢?从战略上来看,接下来,我们应该更多的低吸科技成长,还是追高深度价值呢?
深度价值,是A股的未来吗?
既然是机构主导的行情,我们自然还是看机构未来可能的做法。
国际知名投行高盛在4月底的时候发了一篇报告。他们认为,短期内A股市场的风险偏好可能有所增强,交易环境也将更加有利。
高盛在报告中列举了一些数字作为佐证:
1、中国上市公司目前平均将33%的企业利润用作股息派发,然而在过去10年,欧洲上市公司和日本上市公司的股息比例分别为60%和50%;
2、去年中国上市公司的股票回购规模仅仅相当于总市值的0.3%,而在过去10年间,标普500指数成份公司的整体股票回购规模相当于标普500指数平均总市值的2.7%。
基于上述数字,高盛推断:如果“国九条”能够促使中国A股市场赶上全球或地区平均水平,那么A股的估值将扩大约20%。而在最乐观情况下,或许涨幅达到40%。
外资向来还是比较耿直的,一般都言行一致。这么大的上涨空间,买入的持续性是有保证的。所以这是深度价值未来继续占优的一个依据。
而内资这边,其实也是倾向价值、白马风格的。
从过去十几年的情况来看,公募抱团白马大概有一个3-4年的周期。从2021年到2023年,是他们放弃抱团的白马股,开始分散到小微盘的过程。
而最近的基金一季报则表明,基金持仓的集中度再次提升,开始加大对龙头个股的配置:
更麻烦的是,虽然个股集中度提升,但行业集中度反而是回落的。
这说明,公募对某个具体的行业赛道是不怎么感兴趣的,大家更倾向于从每个行业中都寻找优质龙头资产。
年初的时候,很多研究员写研报都是“万物皆红利”的。当时我们对这种做法还是有一些偏见。
但如今来看,深度价值应该是未来收益会比较好的一个方向,对于纯成长而少分红的板块,可能不宜过多关注。
院长最近帮大家挖掘了两只表现比较好的深度价值风格的指数基金。其中一个指数,最近5年跑赢沪深300达68%,另一个跑赢63%。整体来看,非常值得长期持有。
无论是股票ETF/LOF基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
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mx_****69408o大不了消户05-14 07:33 2楼
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股票买套高手数学老师看了泪奔:仅茅台一只个股就占了39亿中的42亿。05-14 07:58 3楼
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mx_**219wdc外盘其实有正向引导作用,经常逆势流入。内资几乎天天流出,天天引导下跌05-14 10:24 4楼
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mx_****040dct内资主力天天流出不够参考?05-14 12:36 5楼
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