同花顺-圈子

当前市场处在盈利周期底部，A股上市公司业绩底大概率已经出现，今年上市公司盈利上行有望。从历史数据看，PPI同比增速与A股企业盈利高度相关，随着PPI同比增速的回升，价格因素对于企业盈利的压制逐步减弱，A股上市公司盈利上行有望。政策强调高质量发展，聚焦新质生产力，科技创新、新兴产业、未来产业值得重点关注。

产业政策：加快发展新质生产力将是贯穿全年首要工作目标。

财政政策：主基调是适度加力、提质增效。

货币政策：《政府工作报告》提出稳健货币政策要灵活适度、精准有效，保持流动性合理充裕，后续货币政策总量上仍将保持适度宽松，存在进一步降准降息的可能。

结构上，二季度更多应该关注科技创新相关的成长、出口海外增量的预期、板块。今年来政策基调是发展新质生产力，科技创新将持续构成年内的主旋律。产业供需关系发生拐点质量的行业，如光伏、地产。基于上述逻辑，外部内部环境均显积极友善的前提下，指数与热点或将维持向上，投资者可针对政策推动、行业技术突破、供需关系变化导致价格抬升等成长和确定性强的核心资产进行积极布局。