同花顺-圈子

　　摘要：据网易消息，4月27日北京人形机器人创新中心发布全球首个纯电驱拟人奔跑的全尺寸人形机器人“天工”，能以6公里/小时的速度稳定奔跑，身高163厘米，轻量化体重达43千克；配备了高精度的六维力传感器，以及每秒550万亿次操作算力、高精度的惯性测量单元（IMU）和3D视觉传感器。

　　一、营收、利润增速双降，加大基本面“分歧”！政策有哪些期待？

　　据统计局，1—3月累计，规上工业企业利润同比增长4.3%，较1—2月放缓5.9个百分点，连续三个季度增长。3月当月，规模以上工业企业利润同比下降3.5%，结束了2023年8月以来持续增长的态势。

　　3月基数并不高，规上企业营收和企业利润双双转负，反应目前工业企业恢复效应尚待巩固，加大市场对未来基本面走向的分歧。外部高利率限制全球制造业资本新一轮周期开启，等待国内政策发力。目前美国有望延续高利率，补库存的斜率或较为有限；国内专项债发行的计划二季度有望明显提速，此外超长期特别国债也有望落地，设备更新的政策效果也将持续释放，去年低基数下，二季度工业利润有望维持正值，向上突破或许等至下半年。随着新质生产力相关支持政策落地，高技术行业持续维持亮眼，留意铁路船舶航空航天、计算机通信和电子设备、通用设备制造等方向的投资机遇。

　　二、2024，人形机器人量产元年！传感器或带动A股上演“奔跑吧机器人”

　　据网易消息，4月27日北京人形机器人创新中心发布全球首个纯电驱拟人奔跑的全尺寸人形机器人“天工”，能以6公里/小时的速度稳定奔跑，身高163厘米，轻量化体重达43千克；配备了高精度的六维力传感器，以及每秒550万亿次操作算力、高精度的惯性测量单元（IMU）和3D视觉传感器。

　　多家机构认为，2024年可能成为人形机器人量产元年，国内外人形机器人厂商批量交付乃至量产预期集中在2024-2025年。此次“可奔跑”的国产人形机器人有望再次激发相关概念的炒作情绪。而在人形机器人产业链的“价值分布”当中，除减速器之外，若按照核心零部件总价值量约10万元/台计算，其中力、视觉等传感器单机总价值量为2.3万元，滚动、滑动轴承对应单机总价值量分别为4200~9600元、750~1500元，无框电机为4.2万元，滚珠丝杠为2.1万元。可根据上述“价值链”按图索骥。

　　三、惠及1800万辆、带来200万辆增量！汽车“全产业链狂欢”

　　据财联社消息，商务部、财政部等7部门联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》，明确了补贴范围和标准。自《细则》印发之日至2024年12月31日期间，报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前注册登记的新能源乘用车，并购买符合条件的新能源乘用车的，补贴1万元；对报废国三及以下排放标准燃油乘用车并购买2.0升及以下排量燃油乘用车的，补贴7000元。

　　据测算，符合政策要求的存量乘用车约1800万台，预计带来100万-200万辆增量，约占国内汽车总量市场份额3.2%-6.5%。截至4月中旬，2024年广东、浙江、河南、湖北、重庆、上海等至少13个地区出台了以旧换新政策。小鹏、比亚迪、蔚来、吉利等至少17家车企发布了以旧换新方案。汽车以旧换新政策大概率将激发“五一期间看车、买车”的积极性，作为“补贴”重点的新能源汽车、以及排量2.0以下的燃油车是最大的受益品种。不仅有利于“各路新势力”进一步提高市占率，也有利于传统燃油车企“去库存”，解除“后顾之忧”能更好的投入新能源汽车的研发、生产。而大量淘汰下来的旧车，也有望激活“二手车交易”与汽车拆解需求。

　　四、国产量子芯片来了，刷新纪录！量子科技竞赛日趋激烈，关注三大方向

　　据财联社，4月25日，中国科学院量子信息与量子科技创新研究院向国盾量子交付了一款504比特超导量子计算芯片“骁鸿”，用于验证国盾量子自主研制的千比特测控系统。

　　这是中国首颗500+比特超导量子计算芯片，并刷新了国内超导量子比特数量的纪录！量子产业或成为全球科技竞赛的下一站。在此背景下，中国快速推动量子技术的发展，相关利好政策不断。量子科技进入高速发展前期，可以赋能化学、金融、人工智能、交运航空、气象等多个领域，成长空间广阔。IDC预计，全球在量子计算技术（包括硬件、软件和即服务解决方案）支出预计将从2022年的11亿美元增长到2027年的76亿美元，五年复合年增长率（2022–2027年）为48.1%。量子科技的商业闭环持续拓展，关注三大方向：量子计算、量子保密通信QKD、抗量子密码PQC。