同花顺-圈子

　　“周期上行，成本下降！”各大猪企相继公布2023年报，不出意料去年的经营情况基本都不如人意，原因是全年猪价都仅在13.5-17.5元/公斤之间，并且只有8-9月的猪价在16元/公斤以上。

　　因此，尽管今年猪价向好的势头确立，但头部猪企仍以降成本为核心工作，例如神农实现养殖成本7.5元/斤，牧原也最新表态称，今年年底成本有望降至14元/公斤以下。

　　优势猪企增量降本

　　4月27日，牧原股份在媒体交流活动中提及，在粮食价格高位回落背景下公司养殖成本持续下降，2024年全年目标成本将降至14.5元/公斤，到年底预计能达到14元/公斤以下。

　　众所周知，牧原的养殖成本一直位于行业前沿水平，即便在猪病困扰行业的2023年，牧原也依旧保持了约15元/公斤的平均成本，同比下降0.7元/公斤。

　　另一方面，从产能上来看，截至2023年末，牧原股份已有养殖产能约8000万头/年；共投产10家屠宰厂，投产屠宰产能2900万头/年，屠宰、肉食业务实现营业收入218.62亿元，同比增长48.54%。

　　这显示出，即便是在下行周期当中，牧原也保持着“产能增长、成本下降”的发展势头，并且从各上市猪企来看，成绩优异的优势猪企均保持着这一趋势，如神农、温氏等。

　　据神农集团年报显示，其2023年的PSY达27头左右，全年平均养殖成本约15元/公斤，完全成本约16.2元/公斤。

　　并且，神农集团2023年还自建30余个现代化养猪场，14个母猪场，20个育肥猪场，存栏母猪数达7.43万头，出栏优质生猪152.04万头，较去年同期增长63.66%。

　　对于2024年，尽管周期正在上行，但多家企业都曾表示将“谨慎乐观”的看待行情，重点工作还是降本。而神农集团的最新生猪养殖成本已降到7.5元/斤，成为行业顶尖水平；牧原近日也定下了2024年养猪成本要剑指7元，初步判断实现这一成本后可以更好的抵御周期风险，即便再遇上下行周期也能保本盈利。

　　但值得一提的是，今年的养殖成本下降还有一大助力——粮食价格下降。

　　饲料粮食价格持续下降

　　牧原、神农都有所透露，今年的养殖成本下降一定程度上与粮食价格高位下滑有关。

　　据监测，市场玉米价格自2023年9月初以来便明显下滑，已经从3.07元/公斤的高位跌到2.56元/公斤，半年来降幅高达16.6%！豆粕价格也同样如此，已经从2023年9月初的4959.8元/吨，降到如今的3331.6元/吨，半年来降幅高达32.8%！

　　而在饲料原料价格的推动下，饲料价格也出现了同样的下滑趋势，例如猪饲料从2023年9月初的3.69元/公斤降到了如今的3.17元/公斤。

　　实际上，对于头部集团企业来说，在具备原料集中采购、产业链条供给的优势下，饲养成本的下降会更加显著！

　　更值得关注的是，今年下半年的饲料价格也许还会继续下降，其中最主要的原因是全国能繁母猪已连续9个月下降，带动全国生猪存栏量也将持续缩减，对饲料的需求和消耗将大幅减少，带动价格下行。

　　而另一个重要的佐证是，海关数据显示，我国3月进口大豆总量仅554万吨，创下四年来新低！并且，今年1-3月的大豆进口都只有1858万吨，相比上年同期大减10.8%！

　　可以明确的是，我国进口大豆主要用于饲料工业的生产、生猪养殖的原料供给，如今豆粕需求的降低，才会大量减少进口总额。

　　放眼未来，商务部对外贸易司的数据显示，4月份中国大豆进口量为752.25万吨，较去年同期下降21.39%。展望5月，大豆进口预报装船量预计将进一步暴跌至7.13万吨，同比回落99.33%！

　　笔者认为，这一点预兆着下半年饲料价格的继续回落，而这对养殖户来说是比猪价更大的利好，毕竟猪价的整体上涨空间有限，但饲料占养殖成本的70%左右，成本的降低更有利于加速扭亏为盈。

　　稳定发展，持久盈利

　　对于猪价的利好，大家听了很多。而笔者从这些利好中看到，生猪产业在经历3年阵痛后，开始朝着更稳定、健康的方向发展，国家的政策也有了很好的引导。

　　例如，据海关总署的数据显示，2024年3月中国进口肉类(包含杂碎)58万吨，同比下降11.4%；其中猪肉(含杂碎)进口量为20万吨，同比下降20.6%。

　　并且1-3月的进口肉类都只有168万吨，同比下降13.9%，其中猪肉(含杂碎)1-3月进口55万吨，同比大降33.2%。

　　许多朋友都知道，过去两年来我国的猪肉进口量就在持续下滑，但今年的降幅还在扩大当中！

　　这不是因为“外国猪肉”完全没有了优势，而是在于国家更加重视生猪产业的利润回暖和发展，因此在基于不妨碍民生供给的判断上，在逐步收缩、减少猪肉的进口。

　　笔者也常看到，关于“减少母猪存栏、减少进口猪肉”是过去两年来养殖户读者们最常提到的呼吁，今年这两项都非常扎实的落地执行了，无不体现出顶层设计对养殖从业者的关心。

　　因此，也更加理解牧原在27号的交流会中提到“目前生猪养殖行业已渡过最艰难阶段，当前行业存栏母猪产能已降至绿色区间，未来一段时间行业价格将持续回暖。”

　　整体而言，生猪产业是在摸索和试错中成长，从政策引导、企业生产力提升、家庭农场复苏盈利都能看到行业的进步。也许2024年过后，生猪利润会逐步调整到合理水平，养殖从业者的心理和经济压力可以得到缓解......