同花顺-圈子

作者：白水  

   经过我的不懈努力，历时3个月终于如愿以偿的存下了一笔小钱钱，然后问题来了：这钱应该放到哪呢？

   打开账户，我沉默了：货币基金，那个收益率好像实在有点微薄；银行理财，感觉收益高低全靠命，在货币基金和债券基金之间来回蹦跶；股票、基金······我去年要不是很努力，可能也不至于现在亏这么多，呃，等等还是有正收益的：

   一是黄金ETF，收益率超过10%，只不过现在金价不断创新高，持有可以，补仓实在是没有足够的信仰；

   二是日本股票精选的主题基金，收益率5%，3月人家刚宣布要加息了，还是再观望一下吧；

   三是红利低波动基金，陆续定投的，现在总收益率20%；

   四是股票格力和招商，时而红时而绿，最近刚刚翻红了。

   一番盘点斟酌之后，发现目前最适合我加仓的是：高分红股票，也就是俗称的收息股，也有人称它为：养老股。

   为什么要选择收息股呢？因为估值低，分红多。估值低，意味着股价下行的空间有限，分红多，意味着经营状况不错。

   现阶段市场波动挺大，大涨大跌都不需要太多的理由，作为一个普通投资者，现阶段我想采取相对防御性的投资策略，不求大涨，但求抗跌。

   牛市的时候，成长性股票未来可期，饼是又大又圆，熊市的时候，消化不良就喜欢波动小抗跌，分红高的股票。

   之前，我一直对收息股有误解，以为所谓的分红，无非就是左手倒右手，没有什么实际意义。近几年也是看到关注的一些理财博主分享自己的投资思路的时候，才意识到自己格局小了：上市公司年年分红，股价会除息但又不是归零。现金分红的钱是公司赚到的钱，分红分的也是新创造出来的财富，它是实实在在的真金白银。

   如何判断一只股票的分红高低呢？有2个常用的指标：

   第一，股息率。股息率=股息/每股买入价。对于投资人来说，股息率越高，意味着到手的分红就越多。

   第二，分红率。分红率=现金分红/净利润。一般来说，分红率越高，相当于公司把赚到的钱给到的股东越多。上市公司赚到的钱具体怎么分，我们A股没有强制规定，但是证监会倡导上市公司积极分红，鼓励分红比例不低于30%。换句话说，可以把30%设置成及格线。

   个股的股息、股息率可以直接在个股的详情页面查询，如果想要进行更多的数据筛选，股息率可以通过集思录，分红率可以通过理杏仁网站查询。我个人的数据提取、分析能力着实一般，走的是懒人路径，找好几位理财博主，看他们的实盘投资记录，依据他们筛选出来的清单进行比对，最终确定自己的投资标的。

   收息股除了数据筛选，还有一个核心要素：分红的稳定性。

   周期性强的股票，今年分红多，不代表会持续分红。比如煤炭行业，前几年能源危机，那叫一个煤飞色舞，今年随着煤价下跌，企业从业人员收入都开始下降，分红实在没有多大的想象空间。

   杠杆高分红陷阱，企业用高负债撑起了高盈利和高分红，很容易受到行业下行和其他负面事件的冲击，比如近几年的房地产，曾经的恒大地产股息率接近20%，如今等待投资人的只有一地鸡毛。

   一些公司大手笔分红，也有向股东输送利益的问题。大额分红让大股东集中套现。

   所以，投资收息股一定要理性，它可能会面临：

   第一，股票价格下跌。只要你买入股票，就一定会面临价格波动的风险，我买的招商和格力，就一直是红绿交替着，格力的最高亏损也达到过20%。我的一个同事招商银行买在了高点，亏得扛不住，最后只能割肉离场。所以，一定要在合适的价格购入，不然损失的本金可能比你拿到的分红要多得多。

   第二，分红会有波动。分红的多少，客观上与公司的业务经营有关，主观上与公司给股东的分红意愿有关。过去只能代表过去，不能代表未来。

   一旦出现异常，我们还是要及时调整自己的投资计划。如果你感觉混乱头大，没有那么多时间来搞定，也可以考虑红利策略指数基金，它是专门购买高分红股票的基金，起源于美国，根据历史数据，很多时候是能跑赢大盘的。原理也不复杂：高分红公司一定程度上反映了公司的赚钱能力，买入高分红公司的股票，相当于买入一批盈利能力高于平均水平的公司，长期下来收益也有望超过平均水平。

   目前，我国常见的红利策略指数，主要有6个：上证红利、深证红利、中证红利、标普红利、红利低波和红利低波100。投资标的不同，大家各取所需。

   需要说明的是，从数据来看，红利基金长期能跑赢大盘，但不代表每年都能跑赢大盘，比如2019、2020，红利基金的收益就不如沪深300。

   红利基金的优点是防御性强，缺点是进攻性不足，一旦遇到经济向好，市场大涨的阶段，高分红股票往往会落后于成长型公司股票，反之在经济相对低迷的市场环境下，高股息策略才能收到更好的效果。

   任何投资策略都不是完美的，它只是在当下，最符合我们此时此刻的状态，投资收息股，既要关注外部的变化，股价波动和现金分红减少，也要留心内部变化，在经济大环境不好的时候，我们的工资收入可能会停滞，日常生活开销可能会增加，这都会影响我们的投资决策。在确定投资标的之后，我们一定要根据自身情况制定灵活的操作计划，既能保证生活和投资的平衡，又可以确保实现我们的投资目标。

   （投资收息股是个人决策，仅供参考，不具有任何投资指导倾向。）

   祝大家平安，好好搞钱。