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当前全球低空经济正高速发展，无人机作为关键细分赛道有望迎来广阔市场机遇。

近年来我国无人机产业蓬勃发展，据民航局最新数据，截至2023年12月，国内注册的无人机数量已突破118万台，中大型无人机的数量超过了10万台。

无人机也被称为远程驾驶航空器，是由控制站进行管理的航空设备，操作方式可以是远程操控，也可以是自主飞行。

目前军用无人机在市场中占据了主导地位；民用无人机领域方面，根据其功能的不同可以将分为消费级无人机和工业级无人机两大类。

无人机产业链梳理

无人机产业链是复杂整合体，覆盖面广涉及领域多元化，其中各个环节高度依存，且价值主要集中在某些关键环节。

无人机产业链包括上游原材料及零部件制造，中游无人机组件与整机研发以及下游的多样化应用场景等。上游环节关键的原材料分为金属和非金属两大类，包括钛合金、铝合金、玻璃纤维和碳纤维等；关键电子零部件有包括芯片、板卡、电机和电池等。

上游高端原材料产品的市场需求旺盛，竞争格局也相对稳定；结构件加工行业的进入门槛较低，因此竞争更是激烈。

上游主要材料包括碳纤维复合材料、钛合金等，主要由中航高科、中复神鹰、光威复材、中简科技、西部超导、宝钛股份、西部材料等供应；元器件和零部件的供应商主要包括中航光电、航天电器、广联航空、爱乐达等。

产业链的中游环节主要负责提供动力系统、航电系统、任务载荷、地面系统和综合保障系统等关键部件；下游环节是整机集成，这个领域聚集了央企研究所、高等院校和民营企业等多方参与。

无人机产业链图示：

飞控系统是无人机的大脑，也是无人机航电系统中的重要分支。其具有高度复杂的机载系统，集成了动力系统、导航系统、飞控系统本身、通信系统以及机体制造等多个方面，是无人机从起飞、空中飞行、任务执行到返场回收等整个飞行流程的核心所在。

飞控系统的研发包括机电设备、电子软硬件以及算法等多个重要领域。在技术层面，无人机的飞控系统面临着巨大的挑战，成熟市场对无人机提出了高安全、大规模以及高度自动化的运行要求。

消费级以及中小型工业级无人机的飞控系统已经取得了进展，但大型无人机的飞控系统仍需进一步研发优化。

无人机飞控系统图示：

无人机产业链地面系统是无人机系统的核心指挥中心，包括遥测检测、地面监控、数据处理以及起降等多个子系统。

而任务载荷系统是是实现无人机各项功能的关键载体，由摄像机、雷达、传感器等组成。军用无人机任务载荷系统包括侦察监视类载荷、通信类载荷、电子对抗类载荷、靶标设备类载荷以及武器弹药类载荷等，当前正朝着复杂化、多任务、智能化的方向发展，多光谱/超光谱成像、合成孔径雷达等相关产品均在研发中。

无人机动力系统领域主要参与者包括航发动力和宗申动力等公司；航电系统方面，中航电子、星网宇达、晨曦航空等企业进行了布局；而大立科技、广东宏大、航天彩虹等上市公司则主要从事无人机任务载荷系统的业务经营。

整机制造

无人机总装集成组装这一关键环节有军工央企下属的科研院所、高等院校以及民营企业等多方参与。央企上市公司包括中无人机、航天彩虹和航天电子等，而民营企业有纵横股份、星网宇达和观典防务等。

无人机总装部分代表厂商图示：

根据国际咨询公司Frost & Sullivan的报告，中国目前拥有超过1,300家无人机生产企业。国内厂商占据全球市场的主导地位，国内市场已经基本实现了国产化，龙头企业优势尤为明显

大疆在全球民用无人机领域市场地位稳固，占据了全球市场份额的70%以上。农业无人机方面，国内市场高度集中，大疆和极飞科技两家公司合计占据了90%以上的份额，杭州启飞和无锡汉和也占有一定的市场份额。

从行业应用的角度来看，工业无人机专注于特定的细分领域进行深度挖掘，极飞科技、高科新农等主要聚焦于农业植保领域；纵横股份和航天宏图在测绘、遥感等领域具有优势。细分市场呈现出少数几家独大、多家企业分散竞争的格局。

近年来在技术创新方面，大疆发布了首款运载无人机DJI Flycart30；丰翼科技也推出了丰舟90和方舟150两款新型无人机产品；中科院工程热物所成功研制出了国产轻型超音速涡喷发动机。

随着国家航空和低空经济领域的政策加码，无人机行业大有可为，有望迎来广阔市场空间。

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