同花顺-圈子

各位投资者大家好！我是国泰基金麻绎文。

自三月下旬以来，红利、黄金等偏防御的资产表现强势，而科技成长板块有所回调。其中，很多持有芯片板块的投资者可能比较担忧，芯片板块究竟什么时候迎来上行周期？近期华为全新升级的Pura系列能否助力芯片复苏？今天就和大家聊聊我的看法。

我们先来看看华为近期发布的Pura 70对市场有什么影响。4月18日，华为官宣将定位在摄像、时尚的高端旗舰产品P系列升级为Pura系列，目前已经上架官方商城。头部手机厂商发布新机型时，手机出货量一般也是全年阶段性的高点。本次Pura70的发布也有望带动手机出货量。作为芯片产业重要的下游应用产品，智能手机的销售改善或能够助推半导体芯片景气度回升。

半导体芯片行业是兼具成长与周期的行业。一方面，从个人电脑到智能手机，再到新能源汽车，半导体产业随着下游应用的不断更迭，整体呈现出上升趋势。另一方面，由于阶段性的供需错配，半导体行业也面临着周期性的波动。根据历史经验，半导体行业的上升周期一般在2-3年，下行周期在1-2年。

本轮周期自2019年下半年进入上行周期，于2022年进入下行周期，目前半导体行业基本进入到景气周期筑底回升阶段。根据世界半导体贸易统计组织数据，2024年2月全球半导体销售额同比增长16.3%，连续4个月实现同比增长，显示出行业上行趋势逐渐强化。

此外，人工智能的发展也在为半导体产业复苏提供动力。随着AI应用的普及，很多PC厂商纷纷推出AI PC，这类新产品的发布有助于加速PC市场复苏，抵消过去压制全球PC出货量增长的宏观层面影响。

长期来看，供需格局改善、AI驱动需求增长，半导体板块受景气度复苏驱动，在经过前期充分回调的前提下，向上修复动能较强。感兴趣的投资者或可持续关注国泰CES半导体芯片行业ETF联接C（008282）、国泰上证科创板100ETF发起联接C（019867），采取逢低分批定投的方式进行布局。

以上就是我今天的一些分享，欢迎大家在评论区里互动留言，我们下次见！