同花顺-圈子

日本，目前正在经历着一场由美国资本围绕着日本布局的收割游戏，现在已经到了即将收网的阶段。

上一个失落的30年，日本依然保持了全球经济体前三的地位，但这一次不要说前几经济体了，就是发达国家的位置可能都保不住了。

具体的情况咱们就从渡边太太开始说起。

金融市场中有个传奇的存在——“渡边太太“ ，指的是日本有一群在家庭事务之外参与外汇交易来增加收入的家庭主妇，这是几乎每个接触到外汇市场的人都听过的名词。

上世纪80年代末，日本人均GDP超过美国，家庭财富暴涨，总额逾1500万亿日元（约90.6万亿人民币），其中，超过55%为现金及银行存款。

到了90年代，为刺激经济，日本长期实行低利率或零利率政策，日本家庭主妇们通过拆入低息日元，投入高收益率境外债券或外汇存款，套取利差收益。

一位战绩辉煌的日本家庭主妇曾在半年内赚逾150000美元，她甚至出了一本策略书籍，为更多家庭主妇分享成功心得。

可以看出，渡边太太赚取利差收益有三点要素①是本国利率低，②是外国利率高，③是汇率相对稳定，日元贬值更好，满足这3点就有机会赚取稳定的息差。当然也可以参与国外投资，但可能会有更大的风险。

渡边太太们一般都从美国吸血，再给日本输血，而美国却拿她们没办法。

最近30年，美元兑日元汇率在75-150之间规律波动，中枢在110附近。2021年后，由于美元加息，日元贬值严重，从110附近升到了150附近，日元贬值了40%，这对于在海外投资的渡边太太来说是好事。如果她们现在美元资产换回日元，代表着海外资产无形中升值了40%，在日本的购买力大幅提高。

但是，美国是傻子吗，不想对策，傻傻的让你薅钱？

其实，日本图美国的利息，而美国想要是日本的本金，渡边太太就是美国炸掉日本的引线。

为什么这么说？

因为，现在美国的利率已经加到5.5%，借出1000万一年白挣55万，这就导致什么呢？

从事炒汇的渡边太太们疯狂地在外汇市场上卖出日元，买入美元，然后拿到美国去套利，货币本身也是商品，卖的人多，买的人少，自然就会贬值。

年初时候115日元兑1美元，现在是将近155日元兑1美元，日元贬值幅度已经高达26%。

而日本又是个自然资源极度贫瘠的岛国，不光水果、粮食一半靠进口，连天然气、煤炭也是依靠进口，这么一来，日元贬值对日本更是雪上加霜，国内通货膨胀严重，物价直接起飞

。

前段时间，有人说日本终于通胀了，走出了30年通缩，但是实际上，日本是想死的心都有了。

通胀代表什么？

商品价格贵了会抑制大家消费，大家消费少了就会影响日本企业，特别的是实业的生存，如果有企业倒闭了，肯定就会造成失业，失业率高了大家就更加不敢消费，这就是个恶性循环，而且是越来越严重的那种，说不定到时候日本还会经济大衰退。

而日本，除了通胀困局之外，美国施加的压力也是让它痛不欲生。

前段时间，市场一直在炒作美联储加息结束，马上开始降息，如果真的是这样，日元就能升值，通胀自然就解决了。

但是，美联储最近放狠话说可能还要继续加息，摩根大通董事长就说了，“美联储可能还要加息到8%，而他们已经做好了应对的准备”。

日本GDP虽然是世界第四，但是负债率却高居世界第一，日本债务占GDP的比重高达250%以上，负债率稳居世界之首。

目前的日本，加息与不加息都处于尴尬境地，如果加息，好不容易消费有点起色，带动了经济增长，加息可能导致消费热情被浇灭，经济更低迷。

如果不加息，在美元强势地位下，日元汇率只会跌得更惨，日本经济会被疯狂做空。

所以，日本政府只能加息，但是只加息了0.1%。

就如前面所说的，美国资本早就布好了天罗地网，只要日本真敢大幅加息，就是自己跳进“血盆大口”，要知道，美国资本早就开始布局投资日本股市，其中最高调的就数巴菲特。

到2023年6月，伯克希尔披露数据显示，对五家商社（三井、伊藤忠、丸红、住友和三菱）的平均持股比例已经达到8.5%。

美国资本是在下一盘大棋啊，20年初疫情爆发，美国政府开始大量放水，直接给民众发钱消费，发钱会导致通货膨胀，通货膨胀就得靠加息抑制。而日本是外汇自由，美国的加息势必导致日元贬值，而日元一旦贬值，日本的资产就会变得廉价，那么日本股市上涨就成了必然。

除此之外，日元贬值日本商品变得更便宜，日本企业就能获得更多的出口，赚取更多的利润。据日本大和证券估算，日元兑美元，每贬值1日元，东京所有上市公司利润奖增加1980亿日元。

利润变高，股市上涨，自然也成了必然，这就是巴菲特在日本大赚700亿逻辑。

而日经指数也正是从20年7月份的1.6万点上升到了4.1万点，翻了2.5倍多，已经造出了日本30年来最大的泡沫。

可以说现在就等着美国收割了，什么时候呢？就是美国继续加息，日元面临更严重的贬值风险，逼日本陷入更严重的恶性通胀，逼日本不得不大幅加息。

而最终的结果就是会导致国际巨头的集体抛售，会带动本就有着巨大泡沫的日本股市以更加恐怖的速度下跌，日本股市一片狼藉的同时大量空头空头的出逃。

据报道，早在4月初，就有国际资本巨头开始调整投资组合，买入日元、做空日债。这些巨头包括瑞银资产管理公司、施罗德集团、RBC BlueBay等。而美国商品期货交易委员会的数据也显示，截至4月2日当周，持有的净日元空头合约达到了创纪录的148388份。

这些国际资本巨头仿佛已经预见到了未来的风暴，早早地布局好了做空日元的计划。

1990年的日本经济危机让大批外资纷纷逃离日本，大量日元被抛售迅速下跌，而当时的日本甚至没有足够的外汇储备来应对这一情况。

日本连续繁荣了二十年的经济泡沫直接破裂，土地和防务完全卖不出去，国民财富大幅缩水，大量日资企业出现了资不抵债的情况被迫选择破产。

如今，这一情况似乎马上就要重演，日本央行也一再发出承诺要对做空采取行动。

但究竟日本会采取怎样的手段，又该如何从这新一轮的做空潮中全身而退，似乎留给日本的时间已经不多了。