0人浏览 | 2024-04-19 09:29 |
风口情报:据央视网消息,第135届广交会机械装备展区的规模进一步扩大,其中,高端机床、船舶和海洋工程装备、航空航天装备相关产品尤为“吸睛”,被称为外贸界的三只“新潜力股”。2024年以来,工业母机企业订单猛增,中高端机床的市场需求旺盛,一些企业抓住时机布局海外市场。
风口解读:机床是制造机器的机器,又称为工业母机,其可将金属毛坯加工成机器零部件,是制造机器的机器,广泛应用于传统机械工业、模具行业、汽车工业、电力设备、铁路机车、船舶制造、航空航天工业等领域。在制造业复苏及机床出海需求下,市场有望持续回暖。在政策的助力之下,工业母机有望充分受益于“发展新质生产力”及新一轮“大规模设备更新”。(文末附相关上市公司及ETF梳理)
资料来源:科德数控招股说明书
工业母机乃国之重器,关乎国计民生。工业母机作为整个工业体系的基石,工业母机处于产业链的核心环节,其技术发展水平直接关系一个国家制造业的工业发展水平和综合竞争力。在物质形态上,工业母机体现为数控机床,包括车床、铣床、刨床、钻床、镗床和磨床等,下游广泛覆盖了半导体、新能源、 汽车、电子、船舶、模具等关乎国计民生的重要行业,特别是航空航天等军工领域,安全性地位相当重要。
政策推进新一轮大规模设备更新,关注工业母机、铁路装备等。近日国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。会议指出,要结合各类设备和消费品更新换代差异化需求,加大财税、金融等政策支持,更好发挥能耗、排放、技术等标准的牵引作用,有序推进重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备等更新改造。在政策的鼓励下,高端制造业的投资有望保持较高景气度,进而拉动机械设备、工业母机的需求。
主轴、数控机床、丝杠导轨、刀具等上游关键零部件国产替代势在必行。高档数控系统通常由控制单元、驱动单元、电机单元、传感单元构成完整的闭环控制系统,对应的技术较为复杂,将直接影响高端数控机床的精度、动态特性等。目前主轴、数控机床、丝杠导轨、刀具等上游关键零部件仍以外资主导,国内主要依赖进口,尽管受益于国家政策的支持,国产化率仍然不足10%。
工业母机进口替代有望加速。我国把发展大型、精密、高速数控机床和功能部件列为国家重要的振兴目标之一,在我国制造业转型升级的关键时期,工业母机行业面临较好的发展机遇。近期举行的中央经济工作会议再次强调推动高水平科技自立自强并提出2024年要落实好结构性减税降费政策,重点支持科技创新和制造业发展,制约我国工业母机行业发展的核心痛点有望缓解。核心功能部件自主化率及可靠性的提升有利于加速工业母机产品结构升级;多项税收优惠政策有望加快我国工业母机自主可控进程。
华中数控:公司是国产通用数控系统领军者,有望在中高端数控系统领域打破外资垄断。公司由华中科技大学数控研究所成立,是国内唯一有望在高端通用数控系统市场抢占海外巨头份额的厂商。公司持续与下游机床厂合作,广泛服务于3C、航空航天、新能源汽车及半导体领域的优质厂商,产业生态初步具备。
海天精工:中高端数控机床领军企业。公司背靠海天集团,专注于中高档数控机床的研发生产。公司以大型龙门加工中心起家,稳固行业地位后逐步拓品至卧式和立式加工中心,下游涵盖航空航天、汽车等众多领域。
国盛智科:公司公司已形成数控机床、智能自动化生产线、装备部件为代表的三大系列产品,一体化的产品线布局。
贝斯特:公司在工业母机领域,布局直线滚动功能部件,包括高精度滚珠/滚柱丝杠副、高精度滚动导轨副等。
宇环数控:公司占据国内数控磨床隐形冠军的优势地位。公司核心零部件电主轴自制,五轴联动机床采用与华中数控合作研发的数控系统。
绿的谐波:国内谐波减速器龙头,根据公司22年年报,公司21年国内市占率达24.7%。根据公司公告,公司与三花智控共建了墨西哥工业园。
江苏雷利:国内微特电机龙头。公司在投资者回复表示,控股子公司鼎智科技研发的线性传动组件、空心杯电机、精密齿轮箱等产品处于国内领先地位。
天弘中证机器人ETF 159770 等
华金证券出品 研究作者:
杨树 投资顾问 执业证书编号:S0910619040002
张仔燕 投资顾问 执业证书编号:S0910621090001
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