0人浏览 | 2024-04-19 00:01 |
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今日转债行情回顾
4月18日,可转债板块异动,正丹转债等个券涨幅均超10%。转债不仅出现结构化行情,由于T+0交易,有些个券的换手率也令人咋舌。值得注意的是,3只个券换手率超过5倍,其中商络转债、正丹转债、溢利转债换手率分别达38.59、22.45、13.59。
可转债申购
“可转债的魅力在于:在安全保底的保单下,附送一张通往牛市的火车票根。请注意,不是高铁,是普快,但目的地肯定是一样的。在熊市里,它是火种;在牛市中,它是火焰。”——知名投资人 梁恩河
数据来自: Datayes!
可转债溢价率
可转债后市的表现,主要看正股的走势以及转债本身的溢价率;溢价率为负,则存在套利空间;折价必须至少有1%,才可以考虑套利,否则股价波动和手续费就磨平套利空间。溢价率为正,则没有套利空间。
若纯债溢价率越低,则可转债价格接近纯债价值,表现为债性,有较好的债底保护,同时股性较弱,上涨的弹性较低。反之可转债表现为股性,债底保护较弱而上涨弹性更足。
可转债总规模8361.18亿元,可关注溢价率为负可转债:中信转债(113021),债券现价123.45元,今日成交额347842.12万元,溢价率-5.04%;商络转债(123167),债券现价148.40元,今日成交额563201.37万元,溢价率-2.43%;正丹转债(123106),债券现价160.00元,今日成交额718142.82万元,溢价率-2.39%
数据来自: Datayes!
公司提前强赎造成潜在损失
已触发或即将出发提前赎回条款的可转债,管理层很有可能提前赎回债券造成期权时间价值的损失。
今日有30只转债满足强赎天计数,临近强赎日存易造成期权时间价值的损失。比如福能转债(110048)正股30天内30天股价高于强赎触发价;英科转债(123029)正股30天内30天股价高于强赎触发价;晶瑞转债(123031)正股30天内30天股价高于强赎触发价
数据来自: Datayes!
可转债回售
今日有7只转债满足回售天计数,比如翔鹭转债(128072)正股30天内30天股价低于回售触发价;建工转债(110064)正股30天内30天股价低于回售触发价;广电转债(110044)正股30天内30天股价低于回售触发价
数据来自: Datayes!
转债品种大涨大跌原因分析
1、转债标的更多了,当时标的比较少,转债品种暴涨暴跌大家不太关注。近段时间来,一天会有10几只标的暴涨,就与转债标的增多有关系。
2、并非所有涨幅明显的可转债都在被非理性爆炒,但不可否认确实有一些暴涨的可转债因流通盘小,比较容易操纵价格。部分暴涨标的债券余额一共只有3亿左右,在考虑到有一些大股东配有部分转债或者部分债券在相关机构手中,实际上的流通盘就更小,几个亿资金就可以大幅拉升。
3、近年来市场风格就是炒概念,拉估值行情。而大多转债标的既有概念,又有基本面,也被机构和游资所青睐。
4、另外,和转债的交易规则有关,没有涨跌停限制,日内回转交易,机构为主。
5、暴涨模式难持续,目前市场并不寻常。有些正股还没涨停,转债价格已经飞上天,转股溢价率抬升至非常夸张的地步,这个现象很不合理
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数据来自: Datayes!
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