同花顺-圈子

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一、油脂：

近期油脂高位回落。本周MPOB公布了马棕3月月度供需报告，3月马棕产量环比增加10.57%至139.25万吨，产量增幅超此前市场预估；进口环比减少32.75%至2.19万吨；马棕出口环比增加28.61%至131.76万吨，超此前市场预估的123万吨。虽然马棕产量增加，且回升幅度超前置预期，但由于斋月备货需求支撑出口及国内消费强劲，马棕继续维持去库趋势。3月马棕库存环比下降10.68%至171.5万吨，低于此前彭博和路透预估的176万吨和179万吨，库存降至去年6月以来的最低水平。本月MPOB数据马棕库存下降超前置预期，但报告公布后棕榈油价格滞涨转跌。主要因为3月马棕产量已经开始回升，后期棕榈油供应预计充足；而斋月备货结束，主要进口国中印难给出口提供增量，后期需求端难有明显提振。在前期利多出尽的情况下，棕榈油出现回落。近期美豆持续偏弱运行，新季美豆播种顺利；国内大豆到港巨量，4到6月国内大豆到港将达到千万吨级别，豆油供应预计充足；前期菜籽买船给出较好利润，菜籽买船增加，后期菜籽陆续到港，菜油供应充足，油脂供应走向宽松格局不变，建议偏空看待。

二、豆菜粕：

美国农业部在4月份供需报告中将23/24年度美豆进口量下调500万蒲式耳至2500万蒲式耳，美豆出口预估继续下调至17亿蒲式耳，最终23/24年度美豆期末库存较上月报告回升，增至3.4亿蒲式耳。美国农业部将2023/24年度全球大豆产量预估下调12万吨，至3.9673亿吨。全球大豆期末库存下调5万吨，为1.1422亿吨，但仍为5年来最高库存。由于此前市场机构多重估巴西大豆产量，conab更是连续下调巴西大豆产量预估。而在本月报告中，美国农业部对巴西大豆产量的预估仍维持在1.55亿吨。美国农业部并未下调巴西产量，全球大豆供应充足。目前市场关注新季美豆种植情况，在美豆种植面积不及前期预期的情况下，美豆生长期的天气变动市场尤为关注，截止到4月14日24/25年度美豆播种进度为3%，美豆产区整体天气情况良好有利于春播工作的推进。近日美豆跌破成本线，连粕整体持仓量大近期价格波动加剧叠加宏观影响连粕出现明显下跌，不过在进口成本仍给粕类下方提供支撑。

$祖名股份(003030)、$荃银高科(300087)、$生物股份(600201)、$亚钾国际(000893)