同花顺-圈子

　　这些年，我们经常有一个感受：

　　那就是A股的科技股真难受，大多数投资者是成也科技、败也科技；

　　所以过去两年我深刻意识到：

　　A股绝对不是一个适合长期投资的市场，除非A股通过监管去改变这个生态，这并非一朝一夕的事情，所以如果非要在A股长期投资，一定要投资那种商业逻辑非常稳定的方向，譬如中字头；

　　因此我就在《突发利空》中说：

　　科技要看长做短；

　　长期只能是商业逻辑稳健的中字头；

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　　去年的中字头中我们更好看煤炭；

　　而鉴于煤炭的淡季，在《继续，重视》我又强调：有色＞电力＞煤炭；

　　如今有色板块热到爆，而电力板块也步入了稳健的上升趋势，煤炭因为现在处于淡季，相对弱一些，但是煤炭的机会也没完（且看中国神华，高位就是不跌），预计淡季过后还会有一波煤炭的机会（5月后开始旺季）。

　　实际上，今年有一些潜在的东西很值得我们引起重视，那就是“中字头”；

　　譬如：

　　国有资源股（譬如紫金矿业、西部矿业等，均为国企）；

　　煤炭股（几乎全部是国企）

　　电力股（几乎全是国企）

　　船舶（国企）

　　三桶油（国企）

　　四大行（国企）

　　为什么我说是中字头，而不是“低估值、高股息”呢？

　　因为如果单纯的说低估值高股息，那么解释不了资源股、解释不了船舶，

　　所以我说炒的是中字头更能说明问题。

　　拥抱中字头的本质是拥抱安全，在这种心态的指引下，资金优先选择的是“低估值、高股息”，以及有基本面逻辑的一些中字头。

　　所以我说，今年有2大主题，一个是AI，一个是中字头，稳健的、厌恶波动的，喜欢长期的投资应该多看中字头。

　　而我们对中字头的判断正在走进现实，AI也会卷土重来，但我认为大概率在年报披露之后，而这个月，中字头容易反复，更有活跃的空间。

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　　今天资源股冲高回落；

　　主要的原因还是“过热”；

　　现阶段，资源股只能说是谨慎看好了；

　　因为资源股与科技股的炒作不一样，科技股完全可以依靠想象力，而资源股是与期货市场共振，但资源的期货价格不会盲目的大涨；

　　所以资源股很容易在过热后，出现一些波动；

　　因为强大的内在逻辑尚未兑现，譬如通胀、美元霸权、经济复苏等；

　　资源股长期趋势没有结束；

　　但短期要谨慎期货价格压力带来的调整。