同花顺-圈子

【笔者简介】松果出自私募冠军团队，累积规模10位数。13年投资经验，擅长抄底和重组，现为阳光私募基金经理。

清明小长假，消息面错综复杂，各种王炸和相互矛盾的消息，明里和暗里都在告诉大家——假期形势拉跨？

其实，这正是彼得林奇提到的星期一效应，过度的关注消息面，从而使得周一往往都比较谨慎，但这种规律不具备操作指导意义的。

先带大家看看，周末的利好与利空消息，以及有何影响？

消息1、耶伦访华、老美3月份非农数据远超预期；黄金和大宗商品大涨

消息短期偏空，外围大宗商品上涨，尤其以黄金为代表的，节前已充分反映该预期。而3月份，老美的非农数据远超预期，市场普遍预计6月份降息概率大减，按道理股市，尤其新兴市场和大宗商品，短期都偏利空。但我们看到，黄金和大宗商品上涨，或他们交易的不是通胀的逻辑，但无论什么逻辑，节前买补资金，子弹已经上膛了。

另外，耶伦来广州说不脱钩，按理说是好事，但来之前对中国光伏等的指责，信号也好理解，好在周末又到了北京，或许谈的有进展吧。

总之，外围消息偏利空，市场情绪面一般。

消息2、特斯拉无人驾驶、华为P70、光刻机&存储等均有消息

消息为中性偏空，基本上大家都把预期打满了，里面都是镰刀准备好了，如果市场想尝试从这些突破，结合目前消息面，还是有些难度。不过，按照以前的各路消息反馈，我们的部分科技突破可能也就在上半年，估计挖坑震荡震荡，也不会走趋势下跌。

消息3、下周重磅数据多

周一10点，要公布进出口数据，或利好新能源车、光伏、电池等；周二开始，或会择时公布3月份的m2和社融和贷款等；周四公布3月份的cpi和ppi，对周期股影响大

消息中性偏好，由于周期股近期风头非常旺，而市场的逻辑，在于外围需求补库存，拉到我们这边出口三大件（新能源车、光伏、锂电池）超预期增长，带动经济企稳和股市持续性好。

所以，虽然假期消息面一般，情绪面有点低，但如果公布的进出口数据和cpi或ppi一旦超预期，市场直接分歧转一致，资金或在本周大幅回流，低开继续冲高摸年线为大概率事件。

需要补充的，市场的交易逻辑已经由救市转换成复苏预期，一旦某些数据大幅低于预期，大盘会跌跌的非常快，不过，3月份数据我认为会继续“非常好”。

总体上看，节前节后行情或没有延续性，而节后重点看周期和出口受益方向，虽然外围利空多了点，但A股我命由我不由天，硬核逻辑在国内而不在国外。

关于大盘和热点

如下图所示，大盘日k线距年线仅一步之遥，考虑到清明小长假市场情绪面一般，预计短期会回踩MA20到MA30日线这个筹码密集区，如果下周公布的数据配和，市场有望加速突破，乐观情绪主导趋势走好，到那时候，或许反而要小心些了。总之，拿下年线是必须的，没有拿下之前是安全。

方向方面，短期科技让位出口新三大件，新能源车、光伏和电池产业链纵深更强，但爆发力差了些，周期和科技经过震荡整固后，或更有爆发力。

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分析数据来自：同花顺iFinD