同花顺-圈子

今日三大指数开盘后全天震荡走强，沪指收涨1.19%，深证成指收涨2.62%，创业板指收涨2.97%；两市全天成交9993亿元，较上一交易日放量1407亿元。 

指数方面，3月官方制造业PMI超预期，今日指数延续大涨，并且在北向资金休市的情况下，两市成交近万亿，资金入场明显。

大局观来看，4月份由于年报季+一季报密集披露，一些权重股业绩容易对指数造成承压，历来4月份的指数不太能走出主升行情。加上清明节前还剩下两个交易日，经过3天大涨后，预期指数在年线附近震荡。再看的长一点，侃哥看好指数4月份维持强势震荡，5月份突破向上，不过这些都是后话。

市场方面，普涨的行情看似热闹，但对于短线资金来说并不好赚钱。3月29日涨幅大于5%的个股有302只，今日涨幅大于5%的个股有465只，但两个条件叠加以后，只剩下了55只，说明市场以普反轮动为主，短线的持续性并不强。

题材上的轮动也比较明显，上周四指数探底走强，共振的低空经济概念掀起涨停潮，但周五1进2炸板的很多，后排表现也很差。上周五市场以高股息的石油，以及黄金，铜等资源股为主。今日市场又轮动到了有色、面板、大消费等方向。接力角度，周五一些强势个股如光启技术、北方铜业等，今日参与都是亏钱。所以目前市场就是定性为强势轮动普反行情，节点上，明日应该会迎来一定的调整压力，然后周三在假期抢先手的预期下，会有一定的回流。

题材方面，低空经济板块高位后开始对消息面免疫，从调整时间、板块力度等综合来看，当前位置直接走大二波的难度较大，板块节奏上类似去年3月初的AIGC，后续一段时间没有更强力的消息面刺激的话，大概率是高位人气股及板块横盘震荡，低位补涨股及新分支表现。

黄金、铜、有色等资源品种，该板块的逻辑叠加了美元降息周期以及经济复苏等，属于趋势型，操作策略就是5日线低吸的玩法。其他的小米汽车、面板、固态电池等，都是轮动为主，侃哥暂时没看出有什么预期差。

要说该阶段相对有预期差的方向，侃哥比较看好AI软件端，消息面上有OpenAI推出音频模型Voice Engine，昆仑万维等国内大模型的迭代发布，麦粒网络加入MPN对外销售微软云服务和AI生产力等。上一周AI应用没有走出来，主要是因为板块的启动点卡在了情绪周期末端，目前随着调整到位，加上市场不看好，如果下一波周期起涨时能共振的话，反而是超预期的方向。

总结一句话，市场轮动普反行情，节前好的机会是参与一下假期消息面的博弈，方向上看好AI软件（大模型、传媒、出版、应用等）的预期差以及一些强势股的个股性博弈。

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