全天候配置组合复盘及升级

去年12月听了方丈的演讲要进行全球配置之后，我周末利用时间思考了下整体策略，回来的周一就开始行动了。

如果建立在预测的基础上，去年12月美股和黄金都已经是高位，不应该继续买入。

这是定投的择时逻辑，低买高卖。

而择时本身很难。卖掉了继续新高怎么办，抄底之后继续大跌怎么办。

这些都是风险。

结合方丈的全球资产配置理念和达利欧的全天候思维以及大卫史文森的资产配置思想。

我综合考虑做了自己的全天候组合。

现在复盘下，目前组合收益率4%，表现很一般，这次回家朋友看了我的账户之后还说这收益也有点低。

这个我必须承认，今年是商品、黄金、美股的牛市，A股也有不小的反弹。

不过我的组合配置了75%债基，保守在极端困境中是我的优势，但是在牛市周期是我的劣势。

其实这也是我自己在预测市场，配置这么多债也是预期今年会发生较大回撤，从而给自己充足的安全垫。

然而，我预判错了，今年是妥妥的牛市。至少黄金、原油和纳斯达克是的。

所以经过思考，我计划再调集一部分资金，完全复制达利欧的组合配置。站在这个位置，我不去预测未来纳斯达克会涨还是跌，不去预测A股会涨还是跌，也不去预测大宗商品。

而是把自己置于一无所知的境地，去综合做配置。

大卫史文森说过90%以上的收益取决于资产配置。

对这句话以前我是嗤之以鼻的，当年牛市的时候，双手插兜眺望市场找不到对手，尤其是牛市的时候就得全仓干，但是这仅限于牛市，仅限于运气好的时候。

未来如果美股股灾怎么办，未来如果黄金重新进入下降周期怎么办，

这些都是需要应对的。

达利欧的全天候配置就是应对危机很牛的策略。

根据达利欧的策略我调整了下制定了特色版全天候策略。

第一，美国国债，达利欧配置的是55%仓位。我计划是60%。

这个没有接触渠道的话，用中国国债替代，中国国债安全性也很好。

2008年金融危机的时候，股房双杀，国债也是逆势上涨。

第二股票资产。30%仓位。

我计划美股ETF是20%，日本ETF5%，中国ETF5%。

第三是商品15%

避免快速通胀造成的股债双杀。

我计划5%黄金，5%原油。总共10%仓位。原油和黄金在通缩以及原油供给大于需求的时候下跌也很猛，少量仓位控制风险。原油回撤60%到85%很平常。

罗宾斯团队先使用了1984年到2013年数据回测，平均收益率接近10%，30年里面只有4年亏钱，全天候最大的优势是持有体验，一个季度复盘一次。

2008年全天候回撤仅为3.93%。

同花顺-圈子