同花顺-圈子

海豚读次新（全市场最深度的新股解读都在这里，客观中立不吹水）

文：海豚音

写于2024.3.18晚间

摘要

AI风向标——英伟达GTC大会召开在即，预期催化下A股各大题材板块全线开花，其中这只新股为信创核心标的，叠加物联网+云计算+大数据等概念，为少数业绩逆势大增AI标的，23年扣非利润逆势大增超60%，目前还未被市场所关注....

01

盘面久违普涨，低空经济板块持续性超预期

今日指数在横盘震荡多日后终于迎来普涨格局，各大指数均涨超2%，整体风格就是题材满天飞，只要沾边就狂炒，诺瓦大哥竟不惧调整这几日还再创新高今日突破了500元大关，所以如果是潜伏型选手今日勉强跑赢指数别气馁。

分板块看低空经济持续性确实大超预期，刚过去的周末飞行汽车第一股亿航智能公布的亮眼业绩更是为低空经济添了一把火，全年收入超1亿，其中四季度收入超5600万，交付了23架，目前在手订单达数百架。海豚之前刚剖析过的莱斯信息今日强势20厘米涨停，股价创下上市以来新高，此外工业无人机龙头纵横股份也20厘米涨停，民航雷达组团纳睿雷达和航天南湖也均纷纷异动。这个题材短期确实已经到了一个小高潮，后面还是谨慎追高。

此前关于莱斯信息剖析链接如下：中电科旗下企业，智慧民航“国家队”！少数绩优的AI股，还坐上了“低空经济”风口

除了低空经济，最具活跃度的还有人形机器人以及AI 手机等，不过相比AI 手机，显然人形机器人更具想象力，近期可以说是事件催化不断，从上周爆火的有大模型加持的Figure机器人再到即将召开的英特尔GTC大会，都让市场对这一板块期待不少，海豚之前反复提过的滞涨的夏厦精密也终于小小的扬眉吐气一番，未来必须超越那个丰立智能。哈哈。

此前关于丰立VS夏厦对比剖析链接如下：小齿轮后有大乾坤！稀缺隐形机器人标的，比亚迪已跃升第一大客户

02

AI界的风向标——英特尔GTC大会召开在即，带热A股各大题材板块

下面来说说重磅级的英特尔GTC大会，将于3月19日凌晨开幕，被认为是AI风向标，会议将持续四天，在英特尔GTC大会预期催化下除了人形机器人，AI芯片、汽车电子、AI医药等也均纷纷拉升，反正还没召开一切都有种朦胧中的美，午后汽车设计第一股阿尔特更是高调宣布自己将亮相GTC展会,尾盘也拉升超8%，未来不知道会不会有更多A股公司发此公告？

GTC主要看点如下：

1.将推出B100芯片，作为H200芯片的升级版，功率预计将提高42%超1000W，价格将比H100高10-30%。

从个股来看寒武纪作为最纯正的AI芯片股午后拉升明显今日大涨超13%，市值已超800亿，已位居科创市值第九，而近2000亿市值的海光信息则位置实在太高今日表现乏力

2.将采用全新的Blackwell架构，其相较于Hopper架构性能提升明显。

在此预期下存储条线也较为活跃，德明利今日率先涨停，股价再创新高，此外低位的复旦微电也不错

3.随着B100芯片功率的提升，液冷散热将成为刚需，如果AI服务器全部采用冷板式液冷，这一市场空间将达260亿元.

从个股看散热材料股思泉新材午后大涨超14%，成为节后这波反弹最迅猛的次新之一，还是3打头的猛。

3.现场将展示生成式AI及机器人的最新进展，并将涵盖机器人操纵、导航、感知、计算仿真/合成数据生成等多方面内容。

从个股看每次我大A人形机器人板块异动都是减速器、伺服机、控制器等厂商，比如那个估值居高不下的固高科技继周五20厘米涨停后今日又是冲高回落的剧本，同样不幸的还有冲高回落的厦厦。相比减速器等零部件，机器视觉板块则低迷已久，未来观察下相关个股看能否补涨。

03

英伟达强大护城河在于CUDA生态系统，各科技巨头也纷纷亮相

英伟达的GTC大会此前分别于2018年、2019年、2021年举办了三届线下盛会，但是今年在A股引起如此巨大效应还是第一次，这影响力有点赶超苹果发布会了，这主要是因为此次不光是英伟达举办的芯片盛会而是为开发者举办的展会，亚马逊、谷歌、微软、oracle、三星等诸多科技巨头也将参展，国内厂商里工业富联、新华三等也均位列其中。

从参展名录上也让我们间接感受到了英伟达CUDA（一套提供给开发人员的编程工具）生态系统的强大。英伟达早在2006年的就推出的CUDA不仅让英伟达的GPU可以处理图形任务，也可以处理科学计算、机器学习等复杂耗时的并行计算，以及为AI大模型训练、推理提供算力。

此外英伟达还针对生物制药、化学、气候预测、量子计算等领域发布了一系列中间件和软件库。

所以国内厂商距离英伟达的差距绝对不简简单单是芯片硬件上的差距，软硬件搭建起来的生态系统才是关键，当然目前国内厂商也在努力构建属于自己的生态，如华为昇腾的编程语言Ascend C、寒武纪的智能编程语言BANG C。

总而言之AI主线下软件作为生态系统的重要性不言而喻，只可惜咱大A的软件股大多业绩表现不佳，不是大幅下滑就是巨亏，像莱斯信息这样绩优的AI股还赶上了低空经济风口的是少之又少。

04

稀缺绩优的科创AI软件股，还有山东国资背景

今日海豚就继续就给大家说一只绩优的科创AI硬核标的——$C中创(688695)，为中间件行业龙头，前面提过英伟达也推出过中间件，中间件与操作系统、数据库并称为三大基础软件，可见其重要性。

之前科创也先后诞生了操作系统第一股麒麟信安、国产数据库第一股航天软件，都是妥妥的信创核心标的，不过不太好的是麒麟信安23年直接业绩变脸成了亏损，而航天软件则是超五成为低毛利率的信息系统集成，同样业绩不容乐观。

相比之下这只标的标准化软件收入占比超八成，更是少数盈利能力不错的科创软件股，23年在经济不景气的背景下还同比大增超60%，同时公司叠加云计算+大数据+物联网+军工多重概念，那么其质地究竟如何？作为具有山东国资背景的这只科创软件股能否成为下一个信创牛股？且看海豚今日为你深度剖析！

此前相关个股剖析链接如下：

麒麟信安：国产操作系统第一股！叠加信创+华为欧拉+军工+云计算+信息安全概念...

航天软件：信创国家队站上科博会C位！这只新股为国产数据库+工业软件先锋，填补国内空白..

05

三大基础软件之一，信创产业基础，预计未来复合增速超15%

啥是中间件？简单理解就是介于软件与硬件之间。中间件与操作系统、数据库并称为三大基础软件，是支撑、连接各信息系统的重要桥梁，是互联网应用建设、运行的核心元器件，同时也是我国信创产业发展重点。同时因中间件软件属于基础类平台产品，并具有跨平台性，技术要求远高于面向行业的解决方案，所以其对基础底层的技术要求很高。

在我国中间件市场仍主要被IBM 公司、Oracle等外资长期主导，影响着我国网络信息以及供应链安全。

2023年我国中间件市场规模为13.6亿美元，预计未来五年复合增速达15.7%。目前国产厂商还在努力追赶，随着2020年以来信创在党政领域推进，国产中间件已在党、政、军等领域取得了巨大突破，未来受益于“新基建”的全面启动，预计将在金融、石油、电力、交通、 电信、航空航天、医疗、教育等八大关乎国计民生领域加速国产化，且将从一二线城市向全国全面铺开。