同花顺-圈子

　　本周各个大盘指数继续震荡上行，市场仍处于股灾后的中期反弹趋势之中。尽管两会结束了，但市场并未如期回落，该跌不跌是为强。周一的一根大阳线，启动了新能源，尽管有神秘之手的痕迹，但市场最大的庄稼就在那里，不服不行。目前已经形成了一个走势规律，即周五和周一上涨，周内其它3天就是调整或震荡节奏。上周提出了两种走势的可能性，目前看来，市场选择了上涨中继后继续上行，这样本轮中期反弹行情只能继续看涨到4月份。既然定性为一波中级行情，从时间维度看，至少应该维持2个月以上。

　　华尔街有句名言——忧虑之墙和希望之坡。当行情一直涨总会让人感到担忧，怕它下跌；但行情一直跌，总会让人燃起希望，总想抄底或不愿意止损，其实这说的是人性。目前的行情就是这样的，很多人都在期待着回调，踏空的人希望有个像样的回调而有倒车接人的机会，轻仓的想回调好加仓，而手中仓位比较重的，则总担心大幅回调而回吐盈利。毕竟刚经历过股灾，很多人还是惊魂未定。毕竟市场直接走牛或V型反转的概率并不大，熊市的思维惯性还会起作用。

　　从趋势角度来看，只要行情还在20日均线上方，就应该顺势而为，没必要整天疑神疑鬼，猜测行情会戛然而止；只要市场还在犹豫和怀疑中震荡上行，趋势就难言到头。只有不断地上涨超出很多人的预料，而最后忍不住高位冲进去的时候，才是最危险的时候，深度回调可能随之而来。

　　周末证监会出台一系列监管新规，对各种制度和规则的漏洞与BUG立规矩、打补丁，并留置一些上市公司的实控人，市场的生态环境在不断被重塑，这是对后市树立信心的重要基础。经济恢复、流动性和制度重建，作为上升趋势的三个支撑要素，我们看到了后面两个正在发生实实在在的改善，尽管经济恢复仍存在不确定性，其实A股从来都不是真正意义上的经济晴雨表。所以，对未来的行情可以适当乐观些。

　　目前市场就是个板块轮动的节奏，前期遭受过重创的各个板块，都在轮动补涨，说白了就是一个填坑行情，所有的坑都要首先填平，然后才是找市场未来真正有产业逻辑的上涨主线。除了抓红利股与AI两个相对确定的主线，在各个超跌板块事先潜伏，然后等轮动补涨或超跌反弹，这种高低切其实考验的是节奏的把握。

　　本周一宁德时代出现漂亮的口袋支点，底部形态基本确立。对于新能源行业，我并不看好行贝塔性机会，但对个股的阿尔法还是值得挖掘的。锂电板块经过前些年的狂飙突进，产能严重过剩，随着电动车渗透率超过40%，行业已经从蓝海进入了红海竞争，内卷的结果必然让真正的行业龙头进入剩者为王的垄断竞争时代，走行业份额提升的逻辑，未来的宁德时代，不仅让我想起17-21年的空调行业的格力电器的逻辑和走势。当初的格力电器也是在15年股灾后，开启波澜壮阔的白马股牛市之旅。去年的碳酸锂价格从前期每吨50万元的高位暴跌到一度不足10万，而且锂矿和锂锂盐全面过剩的格局，未来很难得到扭转。锂电池上游原料价格与成本坍塌，必然体现到锂电池行业的净利润成长上面。宁王能否变身为业绩稳健成长的白马蓝筹股，不妨拭目以待。窃以为，对于有一定资金体量的投资者，已然跌透，并出现底部形态的宁德时代，是可以适当配置的。图表上看，放量口袋支点后，连续3日缩量回调，10日均线附近是值得入场Buy and Hold。

　　本周有色金属的铜和贵金属的黄金白银突破性大幅上涨，金融属性强的品种受益于美联储降息预期。除此之外，铜还有供应端铜矿紧张和冶炼厂减产的扰动，以及需求端的故事可讲。马斯克说，随着人工智能和电动车的迅猛发展，电力的短缺将是未来的宏大叙事。算力和充电基础设施建设的突飞猛进，将引发变压器、电表、输配电网络等电力设施的巨大需求，而这些都要用到铜等基本金属。去看看紫金矿业、江西铜业等铜业股票的走势，还有铜板块指数（881072）的强势上涨，就知道市场在发生着什么。当然，做电表和变压器和输配电等电气设备的公司，也可以关注。

　　2024/03/16