同花顺-圈子

　　在投资界大卫史文森可以说是和巴菲特齐名的大师了。

　　史文森的投资不以择时著称，而是专注于资产配置，在担任耶鲁捐赠基金首席投资官的三十多年里，创造了年化15%的收益率。

　　他写过一本书，非凡的成功。

　　为什么史文森能够取得这样的成绩。他总结就是使投资尽可能分散化。

　　比如分散到债券、股票、商品、房产、现金，其实可以更加分散到黄金、数字黄金，收藏品等等。

　　这是后话，核心思想就是分散，而不是浪费太多时间和精力在证券选择和交易上。

　　有了大类资产配置，整体账户的浮动就会相对可控，更加有利于长期持有，长期看资产大都是不断增值的。

　　大卫史文森90%的收益都来源于资产配置，只有10%由于择时交易和证券选择。

　　去年我做了一个全天候，当时并不知道黄金能够上涨，也无法预料当下债券的大跌，但是整体看纳斯达克涨了10%，黄金涨了6%，债基涨了2%。综合看收益并不好，但是在1月份市场大跌的时候心态也相对稳定。

　　这给我的启示就是要先做好资产配置，定期再平衡，然后增量资金定投。通过非择时定投去获得一个平均收益。

　　约翰邓普顿每挣到1美元会将50美分存下来，然后用于投资，去全球资本市场寻找便宜货，这是真正的实现了全球配置，而单调一个市场，一个企业，可以选择卫星配置。

　　也就是核心+卫星组合。核心求稳，卫星以小博大，用归零的资金去冲锋高收益。

　　从短期看，押注赛道的凌厉收益在运气好的时候一年10倍很容易，但是当高速发展不再，尤其是资金体量大了以后，很多人都会渐渐苏醒，原来之前只是小概率的运气。

　　我目前觉得最好的仓位模式就是如果自己度假，可以保证30天不看账户，内心没有一丝的焦虑，那么仓位就是合理的。如果做不到，那么就要做相应的调整，要么就是仓位过重，要么就是仓位过轻。

　　选择优质的长期向上的资产，做好搭配，然后长期持有，动态平衡。这是大卫的盈利模式。

　　而定投这种模式是格雷厄姆发明的，在大萧条期间通过定投防止抄底被套。

　　历史数据证明，价值平均策略定投标普500或者纳斯达克是投资者最好的选择。

　　1、之前有读者问怎么看英伟达大跌，实际上短期下跌非常正常。

　　英伟达股价我不评论，但是但从他的业务链条和供应数据来看，2024年英伟达依然是赚嗨了。而且GPU目前只有英伟达可以搞出来，如果未来AI时代数据是石油，那么gpu就相当于是钻井器。

　　至少目前英伟达还没有看到对手，之前我也分析过英伟达近几十年的历史。本来准备考虑入手一点的，不过看到他几次竞争期间股价跌幅超过90%，我觉得超出了自己的承受范围。

　　所以选择了SMH、qqq、纳斯达克、标普信息科技、纳指科技作为配置。

　　注意下当前标普信息科技溢价率8%，纳指科技溢价率更高。

　　场外的话溢价率会低一点。

　　这一轮科技股牛市未来会延展到哪里尚不清楚，但是Ai是普通人能够把握的非常重要的机会，无论是从实际业务的学习，还是投资方向上，我都集中在AI领域了。

　　2019年听傅盛演讲就了解到AI的机遇，不过当时格局不够，我关注更多是国内人工智能ETF，现在多方关注，多发掘机会，我相信这是划时代的机会。

　　当然无论什么技术，大家参与的时候要记得，美股科技股跌幅80%很正常，纳斯达克跌幅30%很正常，如果风险测评超过了自己承受范围，最好不要参与。

　　2、陕西煤业晚间公布了业绩快报，公司营业收入1708亿元，同比增长2.38%，归属于母公司净利润大概是247亿，同比下降39%。

　　主力资金还是非常聪明的，昨天就跑路了。

　　我觉得价值板块会调整一段时间，可能未来会形成新的避险基地，但是短期概率不大。

　　因为现在美联储降息，资金风险偏好变高，资金已经从债券和价值板块流出，大概率流向美股、其他国家市场或者成长板块。

　　接下来我重点关注是创业板和沪深300，这俩板块可能会表现很好。

　　这一波A股市场表现并不弱，人工智能ETF已经涨了差不多50%，再次说明，底部恐慌的时候不能割肉，即使这时候跑也比底部跑亏得少一点。

　　3、最近可以申请退税，有的可以退，有的还会补上，按照系统操作吧。